SignalPlusMandarin

Биткойн после вечерней американской сессии снизился до 55 606 долларов, затем восстановился около 56 000.
Имплицитная волатильность и цена имеют отрицательную корреляцию, структура сроков BTC/ETH показывает бычий сглаженный тренд, ETH на дальних сроках растет, а волатильность на передних сроках остается высокой и инвертирована.
IV ETH на передних сроках выше, чем у BTC, достигая исторических максимумов, что может привлечь стратегии с продажей волатильности и ослабить структуру.
Скос (Skew) возвращается к равновесию, разница цен опционов, связанных с BTC, увеличивается, а кривая выпуклости ETH к концу года остается высокой.
Торговля достаточно сбалансирована, есть возможности для хеджирования и стратегий с ожиданием роста.

На этой неделе BTC/USD вырос на 18,4%, ETH/USD вырос на 27,6%. Выборы способствовали прорыву BTC выше 80k и поддержанию роста, краткосрочная цель — выше 100k, основная поддержка — в диапазоне 72–74k. Волатильность ATM после выборов снизилась, слабо изменился скошенность, пикировка снизилась, что указывает на возможные риски волатильности выше 100k или в диапазоне 60–65k в будущем.

Сентябрьская волатильность на рынке усиливается: внеплановая занятость немного слабее, трехмесячный рост достиг минимальных значений с начала пандемии, 80% отраслей показывают отрицательный рост в августе, ожидания снижения ставок растут, конечная ставка снизилась до 2,9%. Вероятность трёх снижений ставок до конца года составляет около 92%. Инфляционные ожидания под контролем, ожидаемый индекс потребительских цен (CPI) составляет 2,92%, обращают внимание на сигналы по тарифам. Рынок облигаций укрепляется, фондовый рынок остается на уровне, волатильность в ближайшие два месяца может увеличиться. Криптовалюты торгуются в диапазоне, биткойн отстает, рекомендуется придерживаться оборонительной стратегии и быть осторожным с рисками токенов.

В последнее время рынок криптовалют находится в состоянии колебаний и консолидации, BTC и ETH соответственно снизились на 4% и 5%. Рынок под влиянием настроений на безопасность, склонность инвесторов к риску ослабла, основная зона поддержки находится около 65 тысяч долларов. Волатильность постепенно снижается, спрос на краткосрочные опционы растет, рынок полон неопределенности относительно будущего направления.

Ключевые показатели (5 января, 16:00 по Гонконгскому времени -> 12 января, 16:00 по Гонконгскому времени)
BTC/USD -1.0% ( с $92,600 до $91,700) ETH/USD -0.5% ( с $3,165 до $3,150)
Рынок спотовой торговли BTC продолжает боковое движение с конца ноября, а снижающаяся фактическая волатильность вызывает разочарование у обеих сторон. Ценовое движение можно рассматривать как движение внутри клинообразной формы, которая с вероятностью склоняется к окончательному движению вниз (после чего последует окончательный разворот), но учитывая хорошие уровни поддержки, наблюдаемые за последние два месяца, это также вполне может быть частью более долгосрочной и сложной коррекции вверх. Пока нет окончательного вывода, но в целом мы считаем, что пространство для снижения (как по амплитуде, так и по волатильности) будет ограниченным, а потенциал для роста — более значительным.

Статья рассматривает текущую ситуацию в американской экономике и спад на рынке криптовалют. Федеральная резервная система сталкивается с вызовами к независимости, последние данные по занятости поддерживают мягкую денежно-кредитную политику. Ожидания снижения ставок несколько ослабли, в то время как важные публикации данных, такие как CPI и PPI, станут в центре внимания. В то же время рынок криптовалют остается слабым, цена BTC колеблется, интерес снижается, но признаки стабилизации оттока капитала наблюдаются.

Рынок возвращается к рисковому режиму, индекс S&P 500 приближается к 7000 пунктам, иностранные инвесторы покупают акции на рекордных уровнях. Несмотря на риск девальвации доллара, приток капитала остается сильным, небольшие компании и IPO оживают. Технический анализ положительный, волатильность снижается, рост акций расширяется. Криптовалюты показывают стабильное улучшение, рынок ожидает катализатора.

尽管 на прошлой неделе рискованные настроения стабилизировались, рынки фиксированной доходности стран "Большой семёрки" (G7) пережили тяжёлую неделю из-за неожиданно позитивных макроэкономических данных вне США. Индекс потребительских цен (CPI) Австралии вырос на 3,8% в годовом выражении, превысив прогноз в 3,6%, что привело к скачку доходности пятилетних государственных облигаций страны на 15 базисных пунктов, а австралийский доллар укрепился к доллару США на 2,5% за месяц. Затем последовал крайне сильный отчёт по занятости в Канаде, который значительно превзошёл ожидания (уровень безработицы составил 6,5% против прогноза в 7,0%), что спровоцировало самое резкое однодневное движение доходности канадских пятилетних облигаций с 2022 года (+20 базисных пунктов), а канадский доллар вырос на 2%. В Японии, несмотря на слабые капитальные расходы, рынок закладывает в цены вероятность повышения ставки Банком Японии в этом месяце с вероятностью до 90%, что делает "голубиную" позицию ФРС атипичной на фоне остальных стран G7.
Рынок в целом ожидает, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) ФРС на этой неделе