Акції Micron торгуються з P/E 9,2, незважаючи на зростання на 325% з початку року, аналітики очікують переоцінку

Акції Micron Technology, які зросли на 325% з початку року, торгуються за прогнозним коефіцієнтом ціна/прибуток на рівні 9,2, що свідчить про значний потенціал зростання оцінки, на думку аналітиків UBS та TD Cowen.

Аналітик UBS Тімоті Аркурі очікує «переоцінку» акцій, оскільки Micron і SanDisk укладають довгострокові контракти на постачання з клієнтами, які встановлюють цінові мінімуми на рівні близько 6 доларів за гігабайт, забезпечуючи більшу передбачуваність прибутку. За такого сценарію, якщо половина маржі бізнесу Micron нормалізується до 35% з поточних підвищених рівнів, компанія зможе підтримувати маржу прибутку на рівні середини 50-х, одночасно підтримуючи вищі мультиплікатори оцінки. Аналітик TD Cowen Кріш Санкар встановив цільову ціну в 1600 доларів, оцінюючи прибуток від довгострокових контрактів за 20-кратним P/E, а традиційні операції – за 7-кратним P/E.