Standard Chartered знижує 12-місячний цільовий показник індексу Hang Seng до 25 500–26 500 пунктів

Інвестиційний відділ Standard Chartered Wealth Solutions оприлюднив глобальний ринковий прогноз на друге півріччя, де головний інвестиційний директор з Північної Азії Ченг Цзе Фун оголосив про зниження 12-місячного базового цільового рівня індексу Hang Seng до 25 500–26 500 пунктів. Ченг заявив, що триваючі мирні переговори між США та Іраном підтримують базовий сценарій відкриття Ормузької протоки протягом кількох тижнів, хоча залишається невизначеність щодо термінів нормалізації транспортування нафти та припинення військового конфлікту в Лівані. Перегляд у бік зниження відображає сильніші, ніж очікувалося, дані щодо зайнятості в США, що призвело до перенесення очікуваного наступного зниження ставки Федеральної резервної системи з другого півріччя цього року на перше півріччя наступного року, а також вплив ліквідності від потенційно великих первинних публічних пропозицій (IPO) у США.

Прогноз цін на нафту та геополітична невизначеність

Ченг Цзе Фун заявив, що США та Іран продовжують мирні переговори, і банк дотримується свого базового сценарію, згідно з яким Ормузька протока може бути відкрита протягом кількох тижнів. Однак такі фактори, як терміни повернення обсягів транспортування нафти до нормального рівня та коли припиниться військовий конфлікт у Лівані, продовжують створювати невизначеність. Ціни на нафту досягли піку, але можуть залишатися на рівні близько 80 доларів за барель протягом наступних 3 місяців.

Терміни зниження ставки ФРС та коригування цільового рівня індексу долара США

Умови зайнятості в США виявилися сильнішими, ніж очікувалося, що спонукало Standard Chartered відкласти очікуваний час наступного зниження ставки Федеральною резервною системою з другого півріччя цього року на перше півріччя наступного року. Відповідно банк підвищив свій 12-місячний цільовий рівень індексу долара США з 96 до 98. Цільовий рівень прибутковості 10-річних казначейських облігацій було підвищено з 3,75%–4% до 4,25%–4,5%. У поєднанні з впливом ліквідності від потенційно великих лістингів IPO у США ці фактори сприяли зниженню 12-місячного базового цільового рівня індексу Hang Seng до 25 500–26 500 пунктів.

Три сценарії для індексу Hang Seng

Ченг Цзе Фун нагадав, що якщо блокаду буде швидко знято, а обсяги транспортування нафти повернуться до норми, індекс Hang Seng може повернутися до раніше прогнозованих 28 000–29 000 пунктів. І навпаки, якщо глухий кут збережеться, геополітичні ризики посиляться, а ліквідність скоротиться, ринок може впасти далі до 21 500–22 500 пунктів.

Рекомендації щодо інвестиційної стратегії Standard Chartered

Банк рекомендує переважати глобальні акції, оскільки базовий прогноз макроекономічного м'якого приземлення сприятливий для ризикових активів. Сильне зростання прибутків продовжуватиме підтримувати акції США в другому півріччі, хоча волатильність може посилитися. Standard Chartered рекомендує переважати азійські акції, зазначаючи, що регіональні ринки залишаються дуже чутливими до цін на нафту, а ослаблення напруженості на Близькому Сході є одним із ключових факторів, що спонукають до відновлення переважання, при цьому зростання прибутків лідируватиме протягом наступних двох років.

Банк рекомендує зберігати переважання золота, оскільки довгостроковий попит на диверсифікацію з боку центральних банків країн, що розвиваються, зберігається, і золото залишається привабливим для вирішення ризикових сценаріїв, таких як стагфляція.

Часті запитання (FAQ)

Який новий 12-місячний цільовий рівень індексу Hang Seng від Standard Chartered?

Інвестиційний відділ Standard Chartered Wealth Solutions знизив 12-місячний базовий цільовий рівень індексу Hang Seng до 25 500–26 500 пунктів. Цей перегляд відображає сильніші дані щодо зайнятості в США, перенесені очікування щодо зниження ставки ФРС, підвищені цільові рівні індексу долара США, скориговані прогнози прибутковості казначейських облігацій та вплив ліквідності від потенційно великих лістингів IPO у США.

Чому Standard Chartered відклав очікування щодо зниження ставки ФРС?

Standard Chartered відклав очікуваний час наступного зниження ставки Федеральною резервною системою з другого півріччя цього року на перше півріччя наступного року через те, що умови зайнятості в США виявилися сильнішими, ніж очікувалося. Це коригування призвело до того, що банк підвищив свій 12-місячний цільовий рівень індексу долара США з 96 до 98 та збільшив цільовий рівень прибутковості 10-річних казначейських облігацій з 3,75%–4% до 4,25%–4,5%.

Які оптимістичний та песимістичний сценарії для індексу Hang Seng за версією Standard Chartered?

Головний інвестиційний директор Standard Chartered з Північної Азії Ченг Цзе Фун заявив, що якщо блокаду буде швидко знято, а обсяги транспортування нафти повернуться до норми, індекс Hang Seng може повернутися до 28 000–29 000 пунктів. За песимістичного сценарію, якщо глухий кут збережеться з посиленням геополітичних ризиків та скороченням ліквідності, ринок може впасти до 21 500–22 500 пунктів.