Stablecoin

USDCx là tài sản stablecoin cốt lõi trong hệ sinh thái Canton Network. Bài viết giải thích cách nhận USDC từ Gate và chuyển đổi thành USDCx thông qua ví Ethereum, cùng với các công cụ cần thiết, quy trình từng bước, những lưu ý quan trọng và Câu hỏi thường gặp nhằm giúp người dùng nhanh chóng gia nhập hệ sinh thái Canton Network.

UUSD là mạng lưới Stablecoin được thiết kế riêng cho nền kinh tế AI và tài chính số, cung cấp hạ tầng hợp nhất tích hợp việc phát hành Stablecoin, quản trị thanh khoản và thanh toán trên chuỗi dành cho tổ chức phát hành, nhà cung cấp thanh khoản, nhà phát triển và ứng dụng. Khác với các Stablecoin truyền thống chỉ đóng vai trò phương tiện lưu trữ giá trị, UUSD nhấn mạnh vào phát triển tầng mạng, giúp Stablecoin lưu thông hiệu quả qua đa dạng ứng dụng, thị trường và tình huống thanh toán.

Quy trình vận hành của UUSD bao gồm các tổ chức phát hành, nhà cung cấp thanh khoản, hệ sinh thái ứng dụng và người tham gia thị trường. Khác với các stablecoin truyền thống vốn phụ thuộc vào phát hành độc lập và xây dựng thanh khoản riêng lẻ, UUSD tận dụng thanh khoản chung và mạng lưới quyết toán thống nhất để đưa stablecoin ra thị trường hiệu quả hơn và đạt được mức độ phổ cập rộng rãi. Trong mạng lưới UUSD, tổ chức phát hành stablecoin có thể tiếp cận hạ tầng thống nhất để hỗ trợ thanh khoản, nhà phát triển ứng dụng có thể tích hợp nhanh các tính năng thanh toán và quyết toán, còn người dùng tạo ra nhu cầu liên tục thông qua giao dịch, thanh toán và các hoạt động trên chuỗi.

Sự khác biệt cốt lõi giữa UUSD và USDT nằm ở chính cấp độ định vị của mỗi đồng. USDT là một stablecoin do tổ chức tập trung phát hành, được đảm bảo bằng các khoản dự trữ bằng USD, có vai trò chính là kho lưu trữ giá trị, phương tiện thanh toán và phương tiện trao đổi. Ngược lại, UUSD là một hạ tầng mạng được xây dựng dựa trên việc phát hành stablecoin, thanh khoản và thanh toán, với thiết kế hướng đến việc trở thành một lớp tiền tệ hợp nhất cho nền kinh tế AI, thị trường số và tài chính trên chuỗi.

CASH là một stablecoin mở, được bảo chứng bằng tài sản dự trữ bằng đô la Mỹ, nhằm đóng vai trò là phương tiện trao đổi ổn định cho các giao dịch thanh toán, chuyển tiền và ứng dụng tài chính số. Khác với các stablecoin truyền thống thường giữ lại toàn bộ lợi nhuận cho đơn vị phát hành, CASH chia sẻ một phần lợi suất kinh tế cho nhà phát triển, ví và các đối tác hệ sinh thái thông qua cơ chế phân phối doanh thu, từ đó thúc đẩy mô hình tăng trưởng mở hơn.

CASH được phát hành và lưu thông dựa trên cơ chế dự trữ bằng tiền pháp định. Cụ thể, khi một tổ chức hợp pháp nhận được tài sản đô la tương ứng, hệ thống sẽ phát hành CASH theo tỷ lệ 1:1 và bơm vào các ví, nền tảng thanh toán hoặc hệ sinh thái ứng dụng. Khi người dùng thực hiện chuyển tiền, thanh toán hay quyết toán quỹ, CASH lưu thông trên mạng blockchain. Còn khi người dùng yêu cầu hoàn đổi, các token đó sẽ bị đốt và tài sản dự trữ quay trở lại hệ thống tài chính truyền thống.

CASH là stablecoin neo theo USD, được xây dựng trên mô hình chia sẻ lợi suất mở. Điểm cốt lõi của nó là, dù vẫn duy trì đảm bảo dự trữ đầy đủ bằng tiền pháp định và neo giá ổn định theo USD, CASH phân bổ một phần thu nhập từ tài sản dự trữ cho các nhà phát triển, nhà cung cấp dịch vụ ví và các đối tác hệ sinh thái. Khác với các stablecoin truyền thống, nơi nhà phát hành độc quyền giữ lại lợi suất từ dự trữ, CASH hướng đến thúc đẩy tăng trưởng mạng lưới stablecoin thông qua một khung phân phối giá trị bao trùm hơn.

CASH và USDC đều là các stablecoin được đảm bảo bằng tài sản dự trữ bằng đô la Mỹ, vận hành cơ chế phát hành và mua lại để duy trì sự neo giá với đồng đô la. Tuy nhiên, chúng có sự khác biệt rõ rệt về mô hình kinh doanh và thiết kế hệ sinh thái. USDC đại diện cho mô hình stablecoin truyền thống, nơi lợi nhuận từ kho dự trữ chủ yếu thuộc về tổ chức phát hành. Ngược lại, CASH áp dụng mô hình Open Stablecoin, phân bổ một phần lợi nhuận cho các nhà phát triển, ví và đối tác trong hệ sinh thái.

Cả CASH và USDT đều là các stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định, neo theo giá trị đồng đô la Mỹ, nhưng mục tiêu cốt lõi của chúng khác biệt rõ ràng. USDT chủ yếu được thiết kế để phục vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số, tập trung vào thanh khoản, quyết toán giao dịch và khả năng tương tác giữa các nền tảng. Trong khi đó, CASH lại đặt trọng tâm vào phát triển hạ tầng thanh toán, tận dụng mô hình chia sẻ doanh thu mở để kết nối các ví, nhà phát triển và nền tảng thanh toán, qua đó thúc đẩy sự chấp nhận stablecoin trong các giao dịch thực tế.

Polygon là một trong những giải pháp mở rộng Layer 2 của Ethereum được chú ý nhiều nhất. Nhờ kiến trúc chi phí thấp, tốc độ cao và tương thích với EVM, nền tảng này giúp nhiều ứng dụng Web3 nâng cao hiệu suất vận hành. Gần đây, Polygon tiếp tục rút ngắn thời gian tạo khối và phát triển các tính năng thanh toán stablecoin bảo mật, chủ động mở rộng sang lĩnh vực thanh toán trên chuỗi và thị trường tài chính dành cho tổ chức.

OpenTrade là nền tảng tài chính dựa trên blockchain, chuyên sâu về lợi suất stablecoin và các ứng dụng tài sản thế giới thực (RWA). Nền tảng cung cấp các sản phẩm lợi suất tuân thủ quy định, nhắm đến các công ty fintech, ngân hàng số và nhà đầu tư tổ chức. Thông qua việc tích hợp tài sản truyền thống như Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ với công nghệ blockchain, OpenTrade nhằm phát triển stablecoin từ các công cụ thanh toán thành các công cụ tài chính tạo lợi suất.

Thị trường stablecoin đang chuyển mình từ các công cụ thanh toán và giao dịch sang một loại tài sản tài chính mang lại lợi suất mới. Trong quá trình này, tầm quan trọng của RWA và cơ sở hạ tầng lợi suất cấp tổ chức đang gia tăng nhanh chóng.

Circle xStock là mô hình hạ tầng tài chính tập trung vào tài sản cổ phiếu trên chuỗi (Tokenized Stock). Mục tiêu chính của mô hình này là chuyển đổi tài sản cổ phiếu truyền thống lên mạng lưới Blockchain, kết hợp Stablecoin, Hợp đồng thông minh và hệ thống thanh khoản trên chuỗi nhằm thúc đẩy giao dịch chứng khoán và thanh toán tài sản mở, mang tính Toàn cầu. Khi Thị trường RWA (Real World Assets, tức là token hóa tài sản thực) phát triển, ngày càng nhiều tổ chức quan tâm đến sự chuyển đổi tài chính xuất phát từ việc hội tụ chứng khoán trên chuỗi và tài sản số.

Circle Tokenized Stock (xStock) là cấu trúc cổ phiếu mã hóa dưới dạng token trên chuỗi, ứng dụng công nghệ blockchain. Mục tiêu của cấu trúc này là liên kết giá cổ phiếu truyền thống với môi trường giao dịch trên chuỗi, đồng thời tận dụng hạ tầng stablecoin và tài sản số để thúc đẩy mô hình lưu thông tài sản mở và toàn cầu.

Circle Tokenized Stock (xStock) là sản phẩm cổ phiếu được token hóa dựa trên Blockchain, được thiết kế nhằm giúp người dùng tiếp cận giá cổ phiếu truyền thống trong hệ sinh thái tiền điện tử thông qua cấu trúc tài sản trên chuỗi. Khi Real World Assets (RWA) ngày càng trở thành trọng tâm lớn của ngành tiền điện tử, cổ phiếu được token hóa trên chuỗi cũng đang đóng vai trò là cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và Web3.