Binance Research đã công bố một báo cáo cho thấy 93% khối lượng giao dịch cổ phiếu được token hóa trên nền tảng của mình đến từ các thị trường mới nổi, phản ánh mô hình áp dụng stablecoin toàn cầu. Báo cáo nhấn mạnh rằng cổ phiếu và ETF được token hóa cho phép người dùng crypto bản địa tiếp cận thị trường cổ phiếu Mỹ thông qua hạ tầng blockchain, giải quyết khoảng trống tham gia khi 82% dân số thế giới không có quyền truy cập vào thị trường cổ phiếu Mỹ trị giá $80 nghìn tỷ. Theo dự phóng cơ sở của nền tảng, xu hướng này định vị các nền tảng crypto như những “đường dẫn” tiềm năng để đưa 300 triệu người dùng mới và $2 nghìn tỷ vốn vào thị trường chứng khoán toàn cầu vào năm 2031.
Cổ phiếu được token hóa giải quyết khoảng trống tiếp cận thị trường vốn toàn cầu
Thị trường cổ phiếu Mỹ có quy mô xấp xỉ $80 nghìn tỷ, chiếm một nửa tổng giá trị vốn hóa thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, hiện 82% dân số thế giới không có quyền truy cập vào thị trường này. Trung Quốc và Ấn Độ, cùng chiếm một phần ba dân số toàn cầu, có tỷ lệ tham gia dưới 20%.
Cổ phiếu và ETF được token hóa cho phép người dùng crypto giao dịch thị trường cổ phiếu Mỹ thông qua hạ tầng blockchain. Mặc dù quyền của nhà đầu tư có thể khác nhau tùy theo tổ chức phát hành của từng loại cổ phiếu token hóa, các sản phẩm này giúp giảm rào cản môi giới vốn trước đây đã hạn chế mức độ tham gia của các thị trường mới nổi.
Mô hình tăng trưởng tương tự như sự bùng nổ của stablecoin ở các thị trường mới nổi, nơi nhu cầu tiếp xúc với đồng USD thúc đẩy việc sử dụng như một biện pháp phòng hộ trước rủi ro mất giá và biến động của tiền tệ địa phương. Các nền tảng crypto hiện cung cấp dịch vụ tích hợp, kết hợp crypto, cổ phiếu và quản lý tiền mặt trong một giao diện duy nhất. Coinbase, Binance, Gemini và Hyperliquid nằm trong số các nền tảng theo đuổi mô hình “siêu ứng dụng” tài chính này.
Binance Research Projects $2T Dòng vốn vào năm 2031
Binance Research dự phóng rằng đến năm 2031, các sàn giao dịch crypto có thể cùng nhau “dẫn” $2 nghìn tỷ vốn gia tăng và gần 300 triệu người dùng mới vào các thị trường cổ phiếu toàn cầu theo kịch bản cơ sở. Kịch bản lạc quan dự kiến nhu cầu đạt $5 nghìn tỷ hoặc khoảng 300 triệu người tham gia thị trường chứng khoán mới từ các thị trường mới nổi.
Dự phóng xác định 300 triệu người dùng tiềm năng mới và $2 nghìn tỷ dòng vốn chảy vào là các mục tiêu có thể đạt được nếu các quỹ đạo áp dụng hiện tại tiếp tục.
Việc áp dụng đối mặt rủi ro về quy định và cấu trúc sản phẩm
Hợp đồng phái sinh vô hạn tài sản được token hóa (RWA perps) đã cho thấy nhu cầu bùng nổ hơn so với các sản phẩm giao ngay. Người dùng nắm giữ vị thế perpetual RWA phải đối mặt với rủi ro bị thanh lý và cần quản lý biến động vốn có của các sản phẩm dùng đòn bẩy.
Các đợt phát hành cổ phiếu được token hóa có thể khác nhau về cấu trúc. Một số sản phẩm không cung cấp cổ tức cho người nắm giữ như nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống nhận được, tạo ra sự chênh lệch về quyền của nhà đầu tư giữa các tổ chức phát hành khác nhau.
Các hạn chế của chính phủ đối với dòng vốn của sàn giao dịch crypto còn tạo thêm trở ngại, đặc biệt là tại châu Phi. Một số người dùng có thể bị hạn chế đầu tư cổ phiếu và dòng tiền mặt do các cơ quan quản lý áp đặt.
Câu hỏi thường gặp
Tỷ lệ phần trăm giao dịch cổ phiếu được token hóa của Binance đến từ các thị trường mới nổi là bao nhiêu?
Theo Binance Research, 93% khối lượng giao dịch cổ phiếu được token hóa trên nền tảng của Binance đến từ các thị trường mới nổi, cho thấy một mô hình tương tự như việc áp dụng stablecoin toàn cầu.
Nền tảng crypto có thể mang bao nhiêu vốn vào thị trường cổ phiếu đến năm 2031?
Binance Research dự phóng rằng các sàn giao dịch crypto có thể cùng nhau “dẫn” $2 nghìn tỷ vốn gia tăng và gần 300 triệu người dùng mới vào các thị trường cổ phiếu toàn cầu vào năm 2031 theo kịch bản cơ sở, trong khi kịch bản lạc quan đạt $5 nghìn tỷ.
Các sản phẩm cổ phiếu được token hóa có những rủi ro gì?
Các sản phẩm cổ phiếu được token hóa đối mặt với nhiều rủi ro: vị thế perpetual RWA có thể bị thanh lý nhanh do biến động, một số đợt phát hành không cung cấp cổ tức như nhà đầu tư truyền thống nhận được, và các đợt siết chặt từ chính phủ đối với dòng chảy của sàn giao dịch crypto ở một số khu vực có thể hạn chế quyền tiếp cận của người dùng đối với các khoản đầu tư.
