Bitcoin giậm chân gần $64.200 khi Fed thiên về thắt chặt bù đắp tin giảm giao tranh giữa Iran

Bitcoin giao dịch quanh mức 64.200 USD vào thứ Hai, bị kìm hãm bởi lập trường “diều hâu” của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và tuần thứ sáu liên tiếp ghi nhận dòng tiền rút ròng khỏi các quỹ ETF giao ngay, lấn át đà bớt căng thẳng khi tình hình địa chính trị được “hạ nhiệt”. Mỹ và Iran đã ký biên bản ghi nhớ hôm trước, chính thức chấm dứt hơn 100 ngày xung đột đã làm gián đoạn 1/5 lượng dầu mỏ toàn cầu chảy qua eo biển Hormuz. Cuộc họp FOMC đầu tiên của Chủ tịch Fed Kevin Warsh dập tắt kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, khi CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 7 là 36%. Các lực đối nghịch — nới lỏng nhờ ngừng bắn so với chính sách tiền tệ thắt chặt — khiến Bitcoin đi ngang trong biên độ, trong khi dòng tiền tổ chức không cho thấy dấu hiệu quay trở lại rõ ràng.

Iran ngừng bắn kích hoạt đợt tăng giá ngắn

Mỹ và Iran ký biên bản ghi nhớ hôm trước, chính thức chấm dứt hơn 100 ngày xung đột đã làm đóng cửa eo biển Hormuz. Thỏa thuận này đã kích hoạt phản ứng “risk-on” ban đầu trên nhiều thị trường. Bitcoin đã vọt lên mức 66.230 USD trong tuần trước sau thông báo. Việc ngừng bắn giúp tăng khẩu vị rủi ro toàn cầu và đẩy giá dầu thô xuống mức thấp nhất trong 3 tháng, tạo thêm “khoảng thở” cho thị trường crypto.

Chủ tịch Fed Warsh phát tín hiệu quan điểm diều hâu

Cuộc họp FOMC đầu tiên của Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho thấy lập trường diều hâu, nhanh chóng lấn át “cú hích” từ tin tức địa chính trị. CME FedWatch hiện cho thấy khoảng 36% khả năng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 7, trong bối cảnh thị trường định giá ít nhất 1 lần tăng 25 điểm cơ bản vào cuối năm. Lập trường khó thay đổi của Warsh được thúc đẩy một phần bởi lạm phát tháng 5 đạt 4,2%, cao hơn xa mục tiêu 2% của Fed. DXY phục hồi về vùng 100,6-100,8 nhờ giọng điệu của Fed, một lực cản lịch sử từng gây sức ép lên Bitcoin.

Spot Bitcoin ETFs ghi nhận tuần thứ sáu dòng tiền rút ròng

Các ETF Spot Bitcoin ghi nhận dòng tiền rút ròng ròng trong tuần thứ sáu liên tiếp, theo The Block đưa tin hôm thứ Hai. Quy mô dòng tiền rút ròng thu hẹp đáng kể so với đầu tháng, nhưng vẫn chưa thể đảo chiều sang trạng thái dương. Theo Galaxy Research và dữ liệu của The Block, các ETF spot của Mỹ ghi nhận kỷ lục 6,35 tỷ USD dòng tiền rút ròng ròng trong 30 ngày qua. Simon-Peter Massabni, phụ trách phát triển kinh doanh tại XS.com, cho biết: “Dòng tiền tổ chức vẫn chưa cho thấy dấu hiệu rõ ràng quay trở lại. Việc dòng tiền chưa trở lại xu hướng ròng vào liên tục cho thấy nhu cầu mới vẫn ở mức hạn chế.”

Thị trường options cho thấy dấu hiệu “đuối” trong biến động

Biến động ngụ ý 1 tuần giảm từ 60% xuống 36%, và độ lệch put theo delta 25 giảm khỏi các mức cực đoan từng đạt được trong đợt bán tháo hồi tháng 6, cho thấy nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá đã phần lớn hạ nhiệt, theo dữ liệu được The Block theo dõi. Tuy nhiên, biến động thực tế lại tăng cao hơn biến động ngụ ý — IV 1 tháng quanh mức 39% trong khi biến động thực tế vọt lên trên 42% — nghĩa là các dao động giá thực của Bitcoin đang vượt xa mức mà thị trường options hiện định giá. Cụm gamma âm lớn nhất nằm ngay dưới giá giao ngay tại 62.000 USD, nơi tập trung khoảng 1,8 tỷ USD short gamma. Massabni cho rằng Bitcoin có thể dao động trong vùng 60.000-67.000 USD trong ngắn hạn, mô tả thị trường là “cân bằng giữa lực hỗ trợ và lực hạn chế”: một bên là việc ETF bán ra giảm và tâm lý rủi ro toàn cầu cải thiện, bên còn lại là Fed chưa thuận lợi và thiếu xác nhận từ dòng tiền tổ chức.

Hỏi đáp

Điều gì khiến Bitcoin chững lại quanh 64.200 USD vào thứ Hai? Giá Bitcoin chững lại do lập trường “diều hâu” của Fed và tuần thứ sáu liên tiếp dòng tiền rút ròng khỏi các ETF spot, bù trừ cho hiệu ứng “hạ nhiệt” từ lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran đã ký hôm trước. Cuộc họp FOMC đầu tiên của Chủ tịch Fed Kevin Warsh dập tắt kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, với CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 7 là 36%.

Spot Bitcoin ETFs đã mất bao nhiêu tiền do dòng tiền rút ròng gần đây? Theo Galaxy Research và dữ liệu của The Block, các ETF spot Bitcoin của Mỹ ghi nhận kỷ lục 6,35 tỷ USD dòng tiền rút ròng ròng trong 30 ngày qua. Dòng tiền rút ròng tiếp diễn trong tuần thứ sáu liên tiếp, dù quy mô thu hẹp đáng kể so với đầu tháng.

Thị trường options cho biết gì về hướng đi ngắn hạn của Bitcoin? Biến động ngụ ý 1 tuần giảm từ 60% xuống 36%, trong khi biến động thực tế tăng lên trên 42%, nghĩa là dao động giá thực của Bitcoin đang vượt xa mức định giá của thị trường options. Cụm gamma âm lớn nhất nằm tại 62.000 USD với khoảng 1,8 tỷ USD short gamma tập trung ở mức này, khiến đây là vùng hỗ trợ then chốt cần theo dõi.