Bitcoin Nhắm Đến khoảng trống $82K CME giữa lúc công bố kết quả kinh doanh, các chất xúc tác từ FOMC

Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức $76,200, giảm 2,1% trong 24 giờ qua, theo dữ liệu của CoinGecko, khi đồng tiền mã hóa hàng đầu đang đối mặt với sự hội tụ của các chất xúc tác kỹ thuật và vĩ mô trong tuần này. Bitcoin đã tăng 14% trong tháng 4 và đang trên đà đạt mức tăng trưởng theo tuần thứ tư liên tiếp, khi mọi ánh mắt hướng vào khoảng trống CME ở $82,000, các báo cáo thu nhập của Magnificent Seven và cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, theo bài viết.

Phân tích kỹ thuật: Khoảng trống $82,000

Liệu đợt tăng tiếp theo của Bitcoin có chứng tỏ là một “bẫy tăng giá” khác hay là một sự phục hồi bền vững hơn sẽ phụ thuộc vào khả năng đóng cửa của cryptocurrency này trên $82,000, theo công ty giao dịch QCP Capital có trụ sở tại Singapore. Khi hợp đồng tương lai CME đóng cửa vào thứ Sáu và mở lại vào Chủ Nhật, chênh lệch giữa giá đóng cửa thứ Sáu và giá mở cửa Chủ Nhật tạo ra một “khoảng trống” trên biểu đồ—một đặc điểm kỹ thuật mà thị trường thường xem xét lại trước khi hình thành thiên hướng rõ ràng hơn về mặt hướng đi.

QCP Capital đã xác định ba lý do chính vì sao các điều kiện vẫn mang tính tích cực. Thứ nhất là các tỷ lệ funding vĩnh viễn (perpetual funding) tiêu cực của Bitcoin kéo dài trong suốt tuần qua, điều này có thể hỗ trợ phe mua thông qua “short squeeze nếu giá bứt phá lên cao”. Hai lý do còn lại bao gồm biến động ngụ ý đang trôi thấp trong khi các giao dịch phòng hộ rủi ro (risk reversals) vẫn ít bị lệch về phía giảm, với dòng tiền đáng chú ý được ghi nhận xung quanh các lệnh gọi (calls) ngày 25 tháng 9 trị giá $90,000.

“Điều này cho thấy sự quay trở lại dần dần với mức độ phơi nhiễm tăng (upside exposure) và việc giảm bớt phòng hộ rủi ro giảm (downside hedging) so với các tuần trước, mặc dù vẫn còn căng thẳng địa chính trị đang diễn ra,” các nhà phân tích của QCP cho biết. Một kịch bản bứt phá thành công lên trên $82,000 sẽ bổ sung nhiên liệu cho đợt phục hồi tăng giá liên tục của Bitcoin, có khả năng đẩy nó tiến về $90,000, theo lập luận của các nhà phân tích QCP.

Thu nhập Q1 và khẩu vị rủi ro

Bất chấp đợt phục hồi tăng giá của thị trường crypto đang diễn ra, thị trường vẫn phải đối mặt với “rủi ro vĩ mô ngay lập tức” từ các báo cáo thu nhập quý 1 dành cho Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet và Apple, năm trong số cái gọi là “Magnificent Seven”. Các báo cáo thu nhập “sẽ là một bài kiểm tra quan trọng đối với khẩu vị rủi ro rộng hơn,” đây là lần kiểm tra có ý nghĩa đầu tiên kể từ khi xung đột Mỹ-Iran bắt đầu, theo Wenny Cai, Nhà sáng lập của Anchored Finance, trong các bình luận gửi đến Decrypt.

Trên thị trường dự đoán Myriad, người dùng hiện thấy có 75% khả năng cho thấy động thái tiếp theo của dầu thô sẽ là một đợt “bơm” lên $120, tăng từ 63% vào đầu tuần. Trong khi đó, xác suất động thái tiếp theo của Bitcoin là một đợt “bơm” lên $84,000 đã giảm xuống 72% từ 76% vào đầu tuần—cho thấy kỳ vọng lạc quan đang giảm nhưng vẫn ở mức cao.

Cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang và định hướng của Powell

Một chất xúc tác vĩ mô quan trọng khác là cuộc họp kéo dài hai ngày của Cục Dự trữ Liên bang, kết thúc vào thứ Tư. Thị trường đang định giá với 100% khả năng rằng lãi suất sẽ được giữ ổn định trong biên độ 3.50% đến 3.75%, theo công cụ CME FedWatch. Trên Myriad, người dùng đặt chỉ 5% khả năng Fed cắt lãi suất nhiều hơn 25 điểm cơ bản trước tháng 7. Vì vậy, trọng tâm sẽ là định hướng chính sách trong tương lai (forward guidance) của Chủ tịch Powell cho phần còn lại của năm, bởi vì định hướng chính sách trong tương lai của Chủ tịch Powell sẽ xác định lại khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư Mỹ.

Triển vọng mang tính cấu trúc

Bitcoin “đang đứng vững tốt” xét về mặt cấu trúc, theo Cai, người đã nêu quan điểm thận trọng nhưng lạc quan, nhờ vào “dòng tiền ETF ổn định và sự tham gia của các tổ chức đang được cải thiện.”

Cần có một chất xúc tác, hoặc thông qua lực cản/điểm tựa vĩ mô rõ ràng hơn hoặc sự minh bạch về quy định, để có thể kéo dài đợt phục hồi tăng giá của Bitcoin. Tuy nhiên, cho đến khi một sự kiện như vậy xảy ra, diễn biến giá của Bitcoin “sẽ tiếp tục được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa các mốc kỹ thuật, vị thế giao dịch và biến động do tin tức dẫn dắt, thay vì một câu chuyện thống trị đơn lẻ,” Cai cho biết.