Blackrock niêm yết ETF thu nhập Bitcoin BITA trên Nasdaq vào ngày 16 tháng 6

Blackrock niêm yết iShares Bitcoin Premium Income ETF của mình, mã BITA, trên Nasdaq vào ngày 16 tháng 6. Quỹ nhắm tới mức lợi suất hằng năm từ 15-25% trong khi cố gắng nắm bắt ít nhất 70% đà tăng của bitcoin thông qua chiến lược covered-call (bán quyền chọn mua) được quản lý chủ động. BITA là sản phẩm giao dịch bitcoin ETF thứ hai của Blackrock sau đợt ra mắt IBIT vào tháng 1 năm 2024, quỹ này đã trở thành ETF phát triển nhanh nhất lịch sử theo quy mô tài sản quản lý.

Bloomberg Analyst Confirms June 16 Launch

Bloomberg senior ETF analyst Eric Balchunas xác nhận đợt ra mắt thông qua X, viết: “ALL SET: the iShares Bitcoin Premium Income ETF BITA is launching TOMORROW (tue). Confirmed by Nasdaq. Also, the ETF will target 15-25% annual yield while trying to capture at least 70% of bitcoin's upside in process.”

BITA Uses Covered-Call Strategy on IBIT Shares

BITA là quỹ thu nhập covered-call được quản lý chủ động, không phải ETF bitcoin giao ngay thuần túy. Quỹ nắm giữ mức độ phơi nhiễm với bitcoin thông qua sự kết hợp giữa bitcoin được lưu ký trực tiếp tại Coinbase và chính các cổ phiếu của IBIT. Quỹ viết (bán) các quyền chọn mua (call options) trên những cổ phiếu IBIT đó và thu phí quyền chọn, các khoản phí này trở thành phần thu nhập được phân phối cho nhà đầu tư. Trong thị trường BTC đi ngang hoặc tăng vừa phải, nhà đầu tư vừa thu được thu nhập từ phí bảo hiểm (premium) vừa tham gia vào mức tăng giá lên đến giá thực hiện của các lệnh call đã bán. Trong đợt bứt phá mạnh của bitcoin, lợi nhuận vượt giá thực hiện bị giới hạn.

Fund Targets 15-25% Yield at 0.65% Expense Ratio

Mục tiêu lợi suất hằng năm là 15% đến 25%, trong đó quỹ nhắm tới việc nắm bắt ít nhất 70% mức tăng giá bitcoin theo thời gian. Tỷ lệ chi phí là 0,65%, thấp hơn mức 0,95% đến 1,00% thường thấy ở các sản phẩm thu nhập bitcoin cạnh tranh và cao hơn IBIT ở mức 0,25%. Các khoản phân phối dự kiến theo tháng. Hồ sơ SEC S-1 của Blackrock nêu rằng quỹ “nhằm phản ánh nhìn chung hiệu suất của giá bitcoin đồng thời cung cấp thu nhập từ phí bảo hiểm thông qua chiến lược được quản lý chủ động là viết (bán) các quyền chọn mua chủ yếu trên cổ phiếu IBIT.”

Blackrock Files Form 8-A Ahead of Goldman Sachs Product

Blackrock đã nộp Form 8-A vào ngày 11 tháng 6. Việc nộp sớm giúp Blackrock có lợi thế về thời điểm so với Goldman Sachs, công ty có sản phẩm thu nhập bitcoin tương tự dự kiến vào khoảng đầu tháng 7. Grayscale hiện đã cung cấp một quỹ thu nhập bitcoin covered-call tương đương, nhưng việc Blackrock áp dụng mức phí chặt hơn, tích hợp IBIT và mạng lưới phân phối cho nhà đầu tư tổ chức giúp BITA có lợi thế mang tính cấu trúc về thanh khoản và mức độ được áp dụng.

FAQ

BITA là gì và khi nào ra mắt?
BITA là iShares Bitcoin Premium Income ETF của Blackrock, ra mắt trên Nasdaq vào ngày 16 tháng 6. Đây là quỹ thu nhập covered-call được quản lý chủ động, nắm giữ mức phơi nhiễm với bitcoin và viết các quyền chọn mua trên cổ phiếu IBIT để tạo ra lợi suất hằng năm 15-25% trong khi nhắm tới ít nhất 70% đà tăng của bitcoin.

Chiến lược covered-call của BITA hoạt động như thế nào?
BITA nắm giữ bitcoin thông qua việc lưu ký trực tiếp tại Coinbase và nắm giữ cổ phiếu IBIT, sau đó bán các quyền chọn mua trên những cổ phiếu IBIT đó để thu phí quyền chọn. Nhà đầu tư nhận các khoản phân phối hằng tháng từ các khoản phí này. Lợi nhuận theo giá được ghi nhận tối đa đến giá thực hiện của các lệnh call đã bán, nhưng lợi nhuận vượt giá thực hiện bị giới hạn.

Nhà đầu tư mục tiêu cho BITA là ai?
BITA được thiết kế cho người đã nghỉ hưu, các cố vấn đầu tư đã đăng ký quản lý danh mục thiên về thu nhập, và các tổ chức có yêu cầu về lợi suất. Nhà đầu tư tìm kiếm mức tăng giá bitcoin tối đa nên dùng IBIT hoặc phơi nhiễm trực tiếp với BTC, vì BITA giới hạn lợi nhuận trên mức giá thực hiện của lệnh call để đổi lấy thu nhập từ phí bảo hiểm.