Crypto lao dốc: 349 triệu USD bị thanh lý, thị trường hoảng loạn?

Bitcoin và Ethereum đồng loạt giảm mạnh khi 349 triệu USD vị thế phái sinh bị thổi bay trong 24 giờ. Funding Rate âm trở lại, rủi ro giảm sâu chưa kết thúc.

Thị trường crypto vừa trải qua thêm một nhịp bán tháo mạnh, kéo theo làn sóng thanh lý diện rộng trên thị trường phái sinh. Trong vòng 24 giờ, tổng giá trị vị thế bị quét đã lên tới 349,84 triệu USD, phản ánh trạng thái phòng thủ cực độ của dòng tiền đầu cơ. Áp lực giảm xuất hiện đồng thời với cú sốc địa chính trị và tâm lý risk-off trên toàn bộ thị trường tài sản.

Ảnh minh họa cho nhịp bán tháo khiến hàng trăm triệu USD vị thế crypto bị thanh lý.

Áp lực vĩ mô đánh thẳng vào khẩu vị rủi ro

Trong 24 giờ qua, tổng vốn hóa thị trường crypto giảm 3,22%, trong khi Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) lần lượt mất 3,89% và 3,63%. BTC rơi về vùng đáy 66.200 USD nhưng vẫn chưa xuyên thủng mốc 65.000 USD đã được thiết lập vào ngày 29/3. Điều này cho thấy lực bán đang lớn dần nhưng hỗ trợ ngắn hạn vẫn chưa hoàn toàn sụp đổ.

Biểu đồ từ Kobeissi Letter cho thấy phản ứng tiêu cực của thị trường truyền thống sau phát biểu của Tổng thống Trump.

Chất xúc tác chính đến từ bài phát biểu của Tổng thống Donald Trump, khi thị trường chứng khoán Mỹ lập tức phản ứng tiêu cực. Theo Kobeissi Letter, chỉ số S&P 500 đã bốc hơi 550 tỷ USD vốn hóa trong chưa đầy 30 phút. Môi trường vĩ mô vì thế chuyển nhanh sang trạng thái né tránh rủi ro, gây áp lực trực tiếp lên crypto.

Thêm vào đó, các tuyên bố cứng rắn nhắm vào Iran và nguy cơ xung đột kéo dài thêm “hai đến ba tuần” đã đẩy giá dầu tăng vọt lên 107,65 USD mỗi thùng. Giá năng lượng tăng mạnh thường kéo theo lo ngại lạm phát và làm suy yếu khẩu vị đầu tư vào tài sản biến động cao. Với crypto, đây là tổ hợp bất lợi khi vừa mất dòng tiền đầu cơ vừa chịu áp lực từ tâm lý thị trường toàn cầu.

Điểm đáng chú ý là tác động của cú sốc này nhiều khả năng chưa phản ánh hết ngay lập tức vào giá. Độ trễ của biến động dầu, lạm phát kỳ vọng và chi phí vốn có thể còn tạo thêm áp lực lên các tài sản rủi ro trong nhiều tuần tới. Trong kịch bản đó, Bitcoin hoàn toàn có thể bị kéo về một pha capitulation (đầu hàng theo chu kỳ) sâu hơn.

349 triệu USD bị thanh lý, phe Long chịu thiệt hại nặng nhất

Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy tổng thanh lý trên toàn thị trường đạt 349,84 triệu USD trong 24 giờ. Ethereum dẫn đầu với 90,83 triệu USD bị xóa sổ, trong khi Bitcoin đứng thứ hai với 80,89 triệu USD. Con số này cho thấy đòn bẩy vẫn còn khá dày và đang bị ép giải tỏa trong môi trường biến động mạnh.

Phe Long là nhóm chịu thiệt hại chủ yếu trong đợt giảm lần này. Điều đó phản ánh thực tế rằng nhiều trader vẫn đang đặt cược vào một nhịp hồi ngắn hạn, nhưng thị trường lại phản ứng theo hướng ngược lại. Khi giá lao dốc trong lúc đòn bẩy cao, hiệu ứng domino từ thanh lý bắt buộc thường khiến biên độ giảm bị khuếch đại.

Funding Rate trọng số theo Open Interest cho thấy tâm lý ngắn hạn đang nghiêng mạnh sang phe bán.

Sau ngày 28/3, Funding Rate quay trở lại vùng âm, một tín hiệu rất đáng lưu ý với thị trường perpetuals (hợp đồng tương lai vĩnh cửu). Khi Funding Rate âm, giá hợp đồng perpetual đang giao dịch thấp hơn giá spot, thể hiện xu hướng bearish sentiment (tâm lý bi quan) trong ngắn hạn. Đây thường là dấu hiệu cho thấy người tham gia thị trường sẵn sàng trả phí để giữ vị thế Short nhiều hơn vị thế Long.

Cấu trúc giá Bitcoin vẫn nghiêng về giảm

Nhịp bán mới nhất không xuất hiện một cách ngẫu nhiên mà nằm trong xu hướng suy yếu kéo dài của Bitcoin. Nếu thu hẹp khung nhìn về các tuần gần đây, cú giảm hiện tại chưa đủ để thay đổi hoàn toàn bức tranh lớn nhưng đã làm xấu đáng kể cấu trúc ngắn hạn. Mốc quan trọng cần theo dõi là 65.600 USD, vì một nến 4 giờ đóng dưới vùng này sẽ xác nhận chuyển trạng thái swing structure sang bearish.

Biểu đồ 4 giờ của BTC/USDT cho thấy vùng 69.000 USD đang đóng vai trò kháng cự cung rất mạnh.

Vùng cung 69.000 USD đã từ chối hoàn toàn nỗ lực đi lên của phe mua. Việc bị bật xuống từ đây khiến cấu trúc nội bộ tiếp tục xấu đi và làm tăng xác suất BTC quay lại kiểm định đáy cục bộ 65.000 USD. Nếu áp lực bán tiếp tục mở rộng, vùng 63.300 USD sẽ là mốc hỗ trợ mở rộng kế tiếp mà thị trường có thể hướng tới.

Dòng tiền hiện tại chưa cho thấy tín hiệu sẵn sàng đảo chiều một cách thuyết phục. Funding Rate âm, thanh lý Long tăng cao và phản ứng risk-off từ thị trường vĩ mô đang cùng lúc tạo thành một cụm tín hiệu giảm giá. Trong ngắn hạn, bất kỳ nhịp hồi nào của Bitcoin cũng có thể tiếp tục bị xem là cơ hội để phe bán tái phân phối vị thế.