Nhà bán lẻ trò chơi điện tử GameStop đã gia hạn các hợp đồng quyền chọn được bảo đảm bằng Bitcoin với sàn giao dịch tiền mã hóa Coinbase sau khi một đợt trước đó đáo hạn vào cuối tháng 5, theo một hồ sơ theo quý nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vào hôm Thứ Năm, bao gồm ba tháng cho đến ngày 2/5. Thỏa thuận này khóa gần như toàn bộ lượng 4.710 Bitcoin của GameStop trong các hợp đồng covered call, trong đó các khả năng tăng giá được đổi lấy các khoản thanh toán tiền mặt trả trước. GameStop cam kết dùng số coin này làm “yêu cầu đòi bồi hoàn” trị giá 369,6 triệu USD để bảo đảm việc hoàn trả, thấp hơn khoảng 58 triệu USD so với chi phí của chúng, trong khi chiến lược quyền chọn tạo ra 5,8 triệu USD phí bảo hiểm trong quý, thời điểm công ty ghi nhận thu nhập ròng kỷ lục hơn 390 triệu USD.
Thỏa thuận tín dụng Coinbase làm giảm mức giá thực hiện còn 80.000 USD
Giá thực hiện trên các hợp đồng được cuộn (rolled) đã giảm xuống còn 80.000 USD từ dải 105.000 USD đến 110.000 USD, đưa các đồng coin tiến gần hơn tới mức mà Coinbase có thể yêu cầu nhận chúng, theo Protos, đơn vị lần đầu công bố các điều khoản gia hạn. Các quyền chọn gắn với mức giá thực hiện trước đó đã hết hạn vô giá trị vào ngày 29/5, và GameStop đã cam kết lại lượng Bitcoin theo cùng các điều khoản.
Covered call là một thỏa thuận trong đó công ty sở hữu một tài sản, bán cho người khác quyền mua tài sản đó ở một mức giá cố định, và bỏ túi một khoản phí cho việc sắp xếp này. Mức giá cố định là giá thực hiện (strike), và nếu tài sản tăng vượt qua nó, bên mua có thể thực hiện quyền, vì vậy bên bán giữ khoản phí nhưng mất phần tăng giá (upside).
Những đồng coin được cam kết không còn được tính là khoản nắm giữ trực tiếp theo các quy tắc kế toán. GameStop đã gỡ Bitcoin khỏi sổ sách và ghi nhận một khoản yêu cầu đòi hoàn trả thay thế. Thỏa thuận này trao cho Coinbase quyền tái sử dụng, trộn lẫn (mix), hoặc bán các đồng coin.
Khi kết thúc quý vào ngày 2/5, Bitcoin đang được giao dịch gần mức giá thực hiện 80.000 USD, điều này làm gia tăng giá trị của các hợp đồng vì quyền của người mua được yêu cầu nhận coin đã đến gần hơn. Bitcoin vẫn ở dưới mức đó cho đến ngày 29/5, và các quyền chọn không được thực hiện, để lại cho GameStop khoản phí bảo hiểm.
Chiến lược Bitcoin đóng góp 1 triệu USD cho lợi nhuận kỷ lục 390 triệu USD
Kho dự trữ Bitcoin của GameStop đã đóng góp khoảng 1 triệu USD vào lợi nhuận của quý, được ghi nhận là lãi từ tài sản kỹ thuật số, trong bối cảnh công ty công bố thu nhập ròng kỷ lục vào khoảng 390 triệu USD. Phần lớn khoản lợi nhuận này bắt nguồn từ lãi suất kiếm được trên lượng tiền mặt của công ty và lãi “giấy” từ vị thế quyền chọn trên eBay, còn mảng kinh doanh bán lẻ chiếm phần nhỏ hơn, theo hồ sơ của GameStop.
Bitcoin được giao dịch quanh mức 63.900 USD vào sáng Thứ Sáu, theo dữ liệu từ CoinGecko, giảm khoảng 34% so với đỉnh của năm và thấp hơn khoảng 43.000 USD so với mức giá trung bình GameStop đã trả, khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận sự sụt giảm 2,1 tỷ USD trong giai đoạn đến tháng 6.
GameStop xây dựng vị thế Bitcoin từ tháng 3 năm ngoái
GameStop bắt đầu xây dựng vị thế Bitcoin vào tháng 3 năm ngoái, vay 1,5 tỷ USD để mua vào đồng coin này. Kho bạc Bitcoin được hình thành khi một công ty giữ một phần dự trữ tiền mặt bằng Bitcoin thay vì bằng USD hoặc trái phiếu, đặt cược rằng giá sẽ tăng, từ đó biến bảng cân đối kế toán thành một “kèo” đối với tiền mã hóa.
Đầu tháng 3 trước đó, GameStop đã chuyển gần như toàn bộ 4.710 BTC của mình vào chiến lược này, sau khi báo cáo hằng năm lần đầu tiết lộ việc cam kết.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
GameStop đã tiết lộ gì trong hồ sơ SEC nộp vào hôm Thứ Năm?
GameStop cho biết trong một hồ sơ theo quý nộp lên SEC vào hôm Thứ Năm rằng họ đã gia hạn các hợp đồng quyền chọn được bảo đảm bằng Bitcoin với Coinbase sau khi một đợt trước đó đáo hạn vào cuối tháng 5. Hồ sơ bao gồm ba tháng cho đến ngày 2/5 và cho thấy công ty đã cam kết gần như toàn bộ 4.710 Bitcoin như một yêu cầu trị giá 369,6 triệu USD để đòi hoàn trả, thấp hơn khoảng 58 triệu USD so với chi phí.
Chiến lược Bitcoin của GameStop đã đóng góp bao nhiêu cho thu nhập theo quý?
Kho dự trữ Bitcoin của GameStop đã đóng góp khoảng 1 triệu USD vào lợi nhuận trong quý, được ghi nhận là lãi từ tài sản kỹ thuật số. Việc này diễn ra trong giai đoạn công ty báo cáo thu nhập ròng kỷ lục vào khoảng 390 triệu USD, trong đó phần lớn lợi nhuận bắt nguồn từ lãi suất kiếm được trên lượng tiền mặt và lãi “giấy” từ vị thế quyền chọn trên eBay.
Các điều khoản trong thỏa thuận quyền chọn được gia hạn của GameStop với Coinbase là gì?
Giá thực hiện trên các hợp đồng được cuộn đã giảm xuống còn 80.000 USD từ dải 105.000 USD đến 110.000 USD. Các quyền chọn gắn với mức giá thực hiện trước đó đã hết hạn vô giá trị vào ngày 29/5, và GameStop đã cam kết lại lượng Bitcoin theo cùng các điều khoản. Thỏa thuận này trao cho Coinbase quyền tái sử dụng, trộn lẫn, hoặc bán các đồng coin, trong khi GameStop nhận được 5,8 triệu USD phí bảo hiểm trong suốt giai đoạn.
