Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetual futures) của Hyperliquid đạt 6,63% tổng khối lượng hợp đồng tương lai vĩnh viễn của các sàn giao dịch tập trung toàn cầu vào tháng 5, qua đó đánh dấu mức thị phần cao nhất trong lịch sử của nền tảng. Nền tảng phái sinh phi tập trung có khối lượng so với Binance đạt 14,4% trong cùng giai đoạn. Sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi sàn giao dịch perpetuals cốt lõi của Hyperliquid và việc mở rộng các thị trường được triển khai bởi builder theo HIP-3, khung nền tảng dùng để ra mắt các thị trường perpetual futures mới, với các thị trường HIP-3 tạo ra hơn 62 tỷ USD khối lượng giao dịch hằng tháng trong tháng 5. Mức tăng phản ánh nhu cầu truy cập on-chain 24/7 vào các thị trường đòn bẩy trên nhiều loại tài sản crypto và các thị trường tổng hợp, khi các nền tảng giao dịch phi tập trung cạnh tranh với các sàn tập trung vốn thống trị giao dịch phái sinh crypto trong nhiều năm qua.
Hyperliquid đạt thị phần kỷ lục trong giao dịch perpetual futures
Các số liệu của tháng 5 cho thấy Hyperliquid đang giành được phần thị trường đo lường được từ thị trường phái sinh crypto rộng lớn hơn, vốn vẫn bị chi phối bởi các sàn tập trung như Binance, OKX, Bybit và Bitget. Binance tiếp tục dẫn đầu hoạt động perpetual futures toàn cầu với khoảng cách lớn, nhưng tỷ lệ của Hyperliquid trong tháng 5 cho thấy một nền tảng phi tập trung có thể xử lý khối lượng đủ lớn để được so sánh với các sàn tập trung lớn nhất.
Perpetual futures là công cụ giao dịch chiếm ưu thế trong crypto. Khác với futures truyền thống, perpetuals không có ngày đáo hạn và sử dụng lãi suất tài trợ (funding rates) để giữ giá hợp đồng bám sát thị trường giao ngay (spot). Chúng được các trader sử dụng rộng rãi để đòn bẩy, phòng hộ (hedging), giao dịch basis và nắm giữ theo hướng (directional exposure). Các sàn giao dịch tập trung về mặt lịch sử đã kiểm soát thị trường này vì chúng cung cấp thanh khoản sâu hơn, thực thi nhanh hơn và khả năng tiếp cận người dùng rộng hơn so với các lựa chọn phi tập trung.
Hyperliquid đã thu hẹp khoảng cách đó bằng cách kết hợp mô hình sổ lệnh với thực thi độ trễ thấp, tự giám sát tài sản (self-custody) và dải thị trường ngày càng mở rộng. Tăng trưởng của nền tảng đặc biệt rõ rệt trong các kỳ cuối tuần và ngoài giờ giao dịch, khi hạ tầng thị trường truyền thống kém sẵn có hơn nhưng trader vẫn muốn tiếp xúc với các tài sản biến động mạnh.
Khung HIP-3 mở rộng phạm vi thị trường phái sinh phi tập trung
Việc mở rộng các thị trường được triển khai bởi builder theo HIP-3 đã góp phần thúc đẩy tăng trưởng khối lượng giao dịch của Hyperliquid trong tháng 5. Các thị trường HIP-3 tạo ra hơn 62 tỷ USD khối lượng giao dịch hằng tháng trong tháng 5, trong khi hoạt động perpetuals tổng thể của Hyperliquid vẫn nằm trong nhóm có quy mô lớn nhất trong lĩnh vực phái sinh phi tập trung.
Các thị trường được triển khai bởi builder có thể tăng mức độ bao phủ, cải thiện độ nhạy với nhu cầu thị trường và tạo ra nhiều cơ hội giao dịch hơn. Điều này khiến nền tảng trở nên cạnh tranh hơn với các sàn tập trung, nơi tốc độ niêm yết và độ rộng thị trường trong lịch sử luôn là lợi thế lớn. Sự gia tăng của HIP-3 mở rộng Hyperliquid vượt ra ngoài các danh mục niêm yết crypto tiêu chuẩn.
Đối với các sàn giao dịch tập trung, tăng trưởng của Hyperliquid tạo ra áp lực cạnh tranh về phí, niêm yết, phạm vi thị trường và các mô hình lưu ký (custody). Với các nhà tạo lập thị trường (market makers), sự thay đổi đồng nghĩa với việc việc cung cấp thanh khoản đang trở nên phân mảnh hơn giữa các nền tảng tập trung và phi tập trung. Các công ty trước đây chủ yếu tập trung vào Binance và các CEX lớn khác có thể cần tích hợp sâu hơn với sổ lệnh on-chain, cơ chế thanh toán dựa trên hợp đồng thông minh (smart contract-based settlement) và hệ thống tài sản thế chấp phi tập trung.
Hyperliquid hạn chế một số khu vực pháp lý, nhưng thị phần ngày càng tăng cho thấy phái sinh phi tập trung có thể trở nên mang tính hệ thống trong crypto. Mức thị phần toàn cầu 6,63% và tỷ lệ so với Binance 14,4% theo kỷ lục cho thấy phái sinh phi tập trung đang trở nên quá lớn để các nền tảng giao dịch crypto truyền thống có thể bỏ qua.
FAQ
Thị phần của Hyperliquid trong khối lượng perpetual futures của các sàn giao dịch tập trung toàn cầu vào tháng 5 là bao nhiêu?
Khối lượng giao dịch perpetual futures của Hyperliquid đạt 6,63% tổng khối lượng perpetual futures của các sàn giao dịch tập trung toàn cầu vào tháng 5, qua đó đánh dấu mức thị phần cao nhất trong lịch sử của nền tảng. Khối lượng của nền tảng so với Binance đạt 14,4% trong cùng giai đoạn.
Các thị trường HIP-3 tạo ra bao nhiêu khối lượng giao dịch trong tháng 5?
Các thị trường HIP-3, là các thị trường perpetual futures do builder triển khai được ra mắt dưới khung HIP-3 của Hyperliquid, tạo ra hơn 62 tỷ USD khối lượng giao dịch hằng tháng trong tháng 5. Khung này cho phép mở rộng phạm vi bao phủ thị trường vượt ra ngoài các danh mục niêm yết crypto tiêu chuẩn.
