Jefferies đặt mục tiêu 79 USD cho IREN, dự phóng dịch vụ GPU Cloud sẽ vượt trội so với cho thuê trung tâm dữ liệu

Jefferies bắt đầu đưa tin theo dõi (initiated coverage) đối với nhà cung cấp hạ tầng AI từng là công ty khai thác bitcoin IREN, với mức giá mục tiêu 79 USD, dự phóng chiến lược điện toán đám mây GPU của công ty sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn so với cho thuê trung tâm dữ liệu trong 10 đến 20 năm. Ngân hàng đầu tư ước tính cách tiếp cận của IREN có thể mang lại khoảng 21% lợi nhuận đối với mảng cloud AI do Microsoft hậu thuẫn của công ty, so với 13% nếu theo mô hình colocation. Jefferies cho biết sự khác biệt của IREN so với các đối thủ hạ tầng AI niêm yết công khai xuất phát từ 6 gigawatt điện năng đã được đảm bảo trên toàn cầu—hiện chỉ khoảng 10% đang được sử dụng—cùng với các tài sản trung tâm dữ liệu do công ty sở hữu và hoạt động kinh doanh cloud GPU đang tăng trưởng.

Jefferies Dự Phóng 21% Lợi Nhuận Cho Chiến Lược Cloud GPU Của IREN

Jefferies ước tính IREN có khả năng tiếp cận khoảng 6 gigawatt điện năng đã được đảm bảo trên toàn cầu, với chỉ khoảng 10% hiện đang được sử dụng. Phân tích của hãng dự phóng chiến lược cloud GPU của IREN có thể tạo ra dòng tiền mặt ròng cao hơn so với việc chuyển lại cơ sở hạ tầng sang mô hình colocation khi xem xét khung thời gian 10 đến 20 năm. Khi đó, khoảng cách sẽ mở rộng hơn, với Jefferies ước tính lợi nhuận khoảng 21% từ mảng xây dựng cloud AI do Microsoft hậu thuẫn của IREN, so với 13% theo mô hình colocation, theo ghi chú do Matthew Sigel—Trưởng bộ phận Nghiên cứu Tài sản Kỹ thuật số của VanEck—chia sẻ.

Dự phóng cloud AI của IREN so với mô hình colocation. Nguồn: Jefferies

“Được neo bởi chất lượng tín dụng của bên thuê ở mức đầu tư, các hợp đồng với Microsoft và Nvidia định vị IREN để cung cấp 3,1 tỷ USD doanh thu định kỳ hằng năm,” Jefferies viết, theo phần tóm tắt mà Sigel chia sẻ.

IREN Nắm 250 Triệu USD Đến 900 Triệu USD Cho Các Dự Án Tương Lai

Jefferies nhấn mạnh sức mạnh bảng cân đối của IREN. Sau khi tính đến chi tiêu cho GPU và trung tâm dữ liệu, hãng ước tính IREN còn khoảng 250 triệu USD cho các dự án trong tương lai, dù Sigel cho rằng con số này thận trọng và có thể gần hơn 900 triệu USD nếu tính đến các đợt huy động vốn gần đây.

IREN Mua 490MW Nhà Phát Triển Dữ Liệu Tại Tây Ban Nha và Công Bố Campus 800MW ở Australia

Việc Jefferies bắt đầu bao phủ diễn ra trong bối cảnh IREN mở rộng mạnh dấu ấn AI toàn cầu. Trước đó trong tuần, công ty công bố thương vụ mua nhà phát triển trung tâm dữ liệu AI tại Tây Ban Nha Nostrum, qua đó bổ sung khoảng 490 megawatt điện lưới ở châu Âu. Trước đó vài tuần, IREN đã công bố kế hoạch xây campus trung tâm dữ liệu 800 megawatt ở Nam Australia nhằm đáp ứng nhu cầu AI trên khu vực châu Á – Thái Bình Dương.

Cổ phiếu IREN tăng 4% vào chiều thứ Tư, giao dịch quanh mức 60,50 USD theo trang giá cổ phiếu của The Block, qua đó cho thấy tiềm năng tăng khoảng 30% so với mức giá mục tiêu 79 USD của Jefferies.

Câu hỏi thường gặp

Jefferies đã đặt mức giá mục tiêu nào cho cổ phiếu IREN?
Jefferies bắt đầu theo dõi IREN với mức giá mục tiêu 79 USD, tương đương tiềm năng tăng khoảng 30% so với giá giao dịch vào chiều thứ Tư khoảng 60,50 USD.

IREN có bao nhiêu điện năng đã được đảm bảo có thể tiếp cận trên toàn cầu?
Jefferies ước tính IREN có khả năng tiếp cận khoảng 6 gigawatt điện năng đã được đảm bảo trên toàn cầu, với chỉ khoảng 10% trong tổng công suất đó hiện đang được sử dụng.

Jefferies dự phóng lợi nhuận nào cho chiến lược cloud GPU của IREN?
Jefferies dự phóng chiến lược cloud GPU của IREN có thể mang lại khoảng 21% lợi nhuận cho mảng xây dựng cloud AI do Microsoft hậu thuẫn, so với 13% theo mô hình colocation trong khung thời gian 10 đến 20 năm.