Microsoft ký thỏa thuận với Chevron Energy cho trung tâm dữ liệu Texas 2,7 GW bằng tua-bin GE Vernova

Microsoft đã ký thỏa thuận mua năng lượng dài hạn với Chevron để vận hành một trung tâm dữ liệu dự kiến tại West Texas, sử dụng tuabin khí tự nhiên từ GE Vernova, Chevron công bố hôm thứ Hai. Thỏa thuận tập trung vào Project Kilby, một nhà máy điện tại Reeves County dự kiến cung cấp 2,7 gigawatt công suất — tương đương với điện năng cho 2 triệu hộ gia đình — với việc giao năng lượng cho trung tâm dữ liệu bắt đầu từ năm 2028. Cấu hình vận hành độc lập (off-grid) nhằm giải quyết lo ngại rằng các dự án trung tâm dữ liệu cho AI có thể làm căng tải lưới điện địa phương, một yếu tố Wells Fargo xác định là một phần của sự phản kháng về mặt chính trị đối với các phát triển như vậy.

Thông số và mốc thời gian của Project Kilby

Project Kilby sẽ được đặt cạnh trung tâm dữ liệu do Microsoft vận hành tại Reeves County và sẽ không chạy trên lưới điện công cộng. Chevron sẽ cung cấp khí tự nhiên, trong khi GE Vernova sẽ cung cấp phần lớn các tuabin công suất lớn để hỗ trợ nhà máy. Caterpillar dự kiến cung cấp phần còn lại của các tuabin. Jeff Gustavson, chủ tịch Chevron New Energies, cho biết trong một cuộc phỏng vấn hôm thứ Hai rằng “thực sự không có sự cạnh tranh với người tiêu dùng điện địa phương” và rằng “theo thời gian, khi chúng tôi có điện dư, kế hoạch của chúng tôi là đẩy phần đó lên lưới để giúp ổn định lưới.” Gustavson cho biết Project Kilby nhận được sự ủng hộ của cộng đồng tại khu vực nơi Chevron có lịch sử lâu dài. Trung tâm dữ liệu của Microsoft dự kiến sẽ không bắt đầu nhận điện từ nhà máy cho đến năm 2028.

Tồn đọng của GE Vernova đạt 163 tỷ USD

Một phát ngôn viên của GE Vernova xác nhận rằng các tuabin của Project Kilby đã được tính vào phần “backlog” của công ty, đạt 163 tỷ USD vào cuối tháng Ba. Công ty kỳ vọng con số này sẽ đạt 200 tỷ USD vào cuối năm 2027, sớm hơn một năm so với dự báo trước đó. GE Vernova đã bán hết các tuabin hạng nặng ít nhất đến năm 2028, với năng lực thậm chí còn hạn chế trong giai đoạn 2029 và 2030. Các nhà phân tích của Wells Fargo ước tính GE Vernova, công ty sản xuất tua-bin hơi và tua-bin khí, máy phát thủy điện và lò phản ứng hạt nhân, tạo ra khoảng 25% sản lượng điện của thế giới.

Wells Fargo vẫn giữ khuyến nghị mua bất chấp biến động thị trường

Wells Fargo duy trì khuyến nghị tương đương “mua” và mức giá mục tiêu 1.259 USD/cổ phiếu cho GE Vernova, tương ứng khoảng 20% tiềm năng tăng so với mức cuối phiên hôm thứ Ba. Các nhà phân tích viết trong một ghi chú hôm thứ Ba rằng “chúng tôi kỳ vọng GEV sẽ tiếp tục ‘hoạt động’ miễn là công ty tiếp tục đà ‘vượt dự báo và nâng dự báo’.” Cổ phiếu của GE Vernova, dù vẫn tăng 60% so với đầu năm, đã giảm hơn 7% vào hôm thứ Ba. Wells Fargo nêu các yếu tố như phản kháng về mặt chính trị, cạnh tranh tuabin gia tăng từ các đối thủ như Mitsubishi và sự chậm lại trong mảng giao dịch liên quan đến trí tuệ nhân tạo như những thành phần của kịch bản giảm giá, nhưng đồng thời khẳng định kịch bản cơ sở của họ đối với GE Vernova vẫn tích cực. Wells Fargo kỳ vọng giá đối với máy móc hạng nặng sẽ đi lên khi các công ty công nghệ cạnh tranh giành đơn hàng, lưu ý rằng công ty “chưa chạm trần về giá.”

Cấu hình vận hành độc lập giúp tránh cạnh tranh trên lưới công cộng

Cách tiếp cận năng lượng “behind-the-meter” giúp ngăn các căng thẳng lên lưới điện địa phương, giải quyết lo ngại đã vấp phải phản đối ở một số khu vực. Gustavson cho biết đã có hàng chục dự án tương tự được công bố trên khắp quốc gia, nhưng ít dự án nào tiến độ xa như Project Kilby. Nhà phân tích Bernstein Sunaina Ocalan gọi Project Kilby là “chỉ thêm một minh chứng về nhu cầu điện năng khổng lồ mà chúng ta đang chứng kiến” trong cơn sốt AI, đồng thời cho biết “nhu cầu cao hơn đang tạo ra sức mạnh định giá tốt hơn cho GE Vernova, từ đó thúc đẩy mở rộng biên lợi nhuận.”

Câu hỏi thường gặp

Project Kilby sẽ cung cấp bao nhiêu công suất cho trung tâm dữ liệu của Microsoft? Project Kilby dự kiến cung cấp khoảng 2,7 gigawatt công suất, tương đương với lượng điện cần cho 2 triệu hộ gia đình.

Khi nào trung tâm dữ liệu của Microsoft bắt đầu nhận điện từ Project Kilby? Trung tâm dữ liệu của Microsoft dự kiến sẽ không bắt đầu nhận điện từ nhà máy cho đến năm 2028.

Tồn đọng hiện tại và dự phóng tương lai của GE Vernova là gì? Tồn đọng của GE Vernova đạt 163 tỷ USD vào cuối tháng Ba, và công ty kỳ vọng con số này sẽ đạt 200 tỷ USD vào cuối năm 2027.