ETF dựa trên Samsung và SK Hynix thu hút 5,02 nghìn tỷ won trong 2 ngày; Goldman Sachs cảnh báo rủi ro mang tính cấu trúc

Theo dữ liệu của Goldman Sachs và Cơ quan Báo chí Liên minh, 16 ETF đòn bẩy (leveraged) theo dõi Samsung Electronics và SK Hynix niêm yết vào ngày 27/5 đã tích lũy tổng tài sản đạt 5,02 nghìn tỷ won Hàn Quốc (xấp xỉ 3,36 tỷ USD) tính đến ngày 28/5. Vào ngày 28/5, chỉ số KOSPI giảm 0,53% trong phiên, trong đó Samsung Electronics giảm 2,44% và SK Hynix tăng 2,05%. Khối lượng giao dịch hằng ngày của 16 sản phẩm đạt 9,62 nghìn tỷ won, phản ánh nhu cầu bán lẻ mạnh mẽ bất chấp biến động của thị trường.

Bộ phận bán hàng của Goldman Sachs cảnh báo rằng các ETF đòn bẩy 2x và ETF nghịch đảo (inverse) này mang rủi ro mang tính cấu trúc thông qua cơ chế tái cân bằng hằng ngày. Quỹ phải cơ học mua trong các nhịp tăng và bán trong các nhịp giảm để duy trì các tỷ lệ đòn bẩy cố định, về thực chất hoạt động như những “bộ tăng tốc thị trường” có thể khuếch đại biến động. Goldman lưu ý rằng với Samsung và SK Hynix chiếm khoảng 50% mức tỷ trọng của KOSPI, việc bán tháo do các quỹ đa tỷ USD này có thể về khả năng nhân đôi tác động của các cú sốc trong lĩnh vực bán dẫn lên sự ổn định của thị trường rộng hơn.