Nền tảng phân tích tâm lý tiền mã hoá Santiment vào ngày 31/5 đã công bố báo cáo phân tích, cho biết tỷ lệ bình luận lạc quan so với bi quan về Bitcoin đã tăng vọt lên 2,23, lập kỷ lục cao nhất kể từ năm 2026. Santiment xác nhận, hai lần ghi nhận tỷ lệ lạc quan cao nhất trước đó trong năm đều xuất hiện trước các đợt điều chỉnh ngắn hạn, đồng thời chỉ ra rằng funding rate của Bitcoin trong bốn ngày qua đã nặng về phe mua, đạt mức cao nhất kể từ trước vụ sụp đổ vào tháng 1.
Santiment xác nhận tín hiệu cảnh báo cốt lõi: áp lực chồng chéo từ tỷ lệ phe mua/phe bán và funding rate
Santiment báo cáo xác nhận, tỷ lệ phe mua/phe bán 2,23 là mức đọc cao nhất từ năm 2026 đến nay. Lượng thảo luận trên mạng xã hội của cộng đồng Bitcoin trong tuần này so với tuần trước tăng 21%, của Ethereum tăng 31%, và lượng nhắc đến XRP gần như tăng gấp đôi. Funding rate trong bốn ngày qua nghiêng mạnh về phe mua, đạt mức cao nhất kể từ trước thời điểm sụp đổ cuối tháng 1.
Santiment xác nhận, khi kết hợp tỷ lệ cảm xúc 2,23, “bối cảnh hiện tại trong lịch sử sẽ dễ xảy ra chuỗi phản ứng thanh lý”. Về dòng tiền chảy ra khỏi ETF, Santiment xác nhận rằng ETF phản ánh nhiều hơn niềm tin của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Theo các chu kỳ trước đây, việc bán ra liên tục của nhà đầu tư nhỏ lẻ thông qua kênh ETF thường trùng khớp với giai đoạn một bộ phận nhà nắm giữ dài hạn bắt đầu gia tăng vị thế cục bộ.
Số liệu xác nhận về FUD của Ethereum: ba sự kiện và tín hiệu ngược chiều từ người nắm giữ
Santiment xác nhận, tâm lý FUD của Ethereum đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2023. Các yếu tố kích hoạt gồm ba sự kiện được xác nhận: Đại học Harvard đã rút sạch sau khi mua vào 87 triệu USD ETF Ethereum trong một quý; các nhà nghiên cứu của Ethereum Foundation thông báo từ chức; và David Hoffman công khai cho biết rời khỏi dự án Ethereum.
Tuy nhiên, Santiment đồng thời xác nhận rằng số lượng ví không rỗng của Ethereum vẫn ở mức tới 192,92 triệu (gấp hơn ba lần khoảng 59 triệu của Bitcoin), trong khi tốc độ tạo ví mới vẫn duy trì tăng trưởng lành mạnh. Santiment xác nhận, việc diễn giải xu hướng FUD này như một tín hiệu lạc quan ôn hoà, tương tự cú bật mạnh sau khi tâm lý thị trường chạm đáy vào giữa năm 2023.
Chỉ số xác nhận khác: động thái cá voi và tín hiệu đáy của MVRV
Santiment xác nhận, trong bốn tuần qua, các ví của nhóm bên liên quan nắm giữ từ 10 đến 10.000 BTC đã giảm ròng khoảng 22.823 BTC, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp tục mua ròng; nhưng nếu kéo dài thời gian lên ba tháng, cùng nhóm đó lại mua ròng khoảng 87.436 BTC.
Santiment xác nhận, sự lệch hướng do nhà đầu tư nhỏ lẻ thống trị trong ngắn hạn này trong lịch sử thường cần cá voi quay lại dẫn dắt trước khi xuất hiện các đợt tăng giá bền vững. Dự luật “Modernization of the United States Reserve Act” mà cả hai đảng cùng đề xuất nhằm thiết lập kho dự trữ Bitcoin chiến lược với 1 triệu BTC và khoá trong 20 năm, Santiment xác nhận rằng câu chuyện lập pháp này đang được chú ý.
Câu hỏi thường gặp
Tỷ lệ phe mua/phe bán 2,23 của Santiment đo lường cụ thể điều gì, và vì sao được xem là tín hiệu cảnh báo?
Theo Santiment báo cáo xác nhận, tỷ lệ phe mua/phe bán 2,23 cho biết cứ 2,23 bình luận lạc quan tương ứng 1 bình luận bi quan, và đây là mức đọc cao nhất kể từ năm 2026. Santiment xác nhận, hai lần trong năm trước đó ghi nhận tỷ lệ phe mua/phe bán cao nhất đều xảy ra trước các đợt điều chỉnh ngắn hạn; đồng thời, khi kết hợp với tình trạng funding rate nghiêng về phe mua, báo cáo kết luận rằng môi trường hiện tại làm tăng xác suất xảy ra chuỗi thanh lý trong lịch sử.
Vì sao Santiment diễn giải dòng tiền out ETF BTC liên tiếp 9 ngày là tín hiệu lạc quan ngược chiều?
Theo Santiment xác nhận, dòng tiền ETF chảy ra vào nhiều hơn phản ánh niềm tin của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Các chu kỳ lịch sử cho thấy, việc nhà đầu tư nhỏ lẻ liên tục bán ra thông qua kênh ETF thường trùng khớp với giai đoạn một phần nhà nắm giữ dài hạn gia tăng vị thế, vì vậy Santiment coi đây là sự “đầu hàng của nhà đầu tư nhỏ lẻ”, chứ không phải tín hiệu xác nhận cấu trúc xấu.
Giá trị MVRV hiện tại của BTC có ý nghĩa gì?
Theo Santiment báo cáo xác nhận, MVRV 30 ngày của BTC là -2,2%, và MVRV 365 ngày là -17,2%, cho thấy người nắm giữ trung bình đang ở trạng thái thua lỗ. Santiment xác nhận, trong các chu kỳ lịch sử, nhiều khung thời gian có MVRV âm thường tương ứng với các vùng tích luỹ rủi ro thấp hơn, tạo điều kiện thuận lợi cho môi trường thị trường nơi có thể mua vào kiên nhẫn.
