SIX sáp nhập dịch vụ tài sản kỹ thuật số và tài sản truyền thống dưới sự phê duyệt của FINMA

SIX đã nhận được sự chấp thuận từ Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA) để sáp nhập sàn lưu ký chứng khoán trung ương kỹ thuật số của mình vào hạ tầng hậu giao dịch hiện có, qua đó kết hợp dịch vụ quản lý tài sản kỹ thuật số và tài sản truyền thống thành một pháp nhân duy nhất. Việc hợp nhất này phản ánh nỗ lực rộng hơn của các nhà cung cấp hạ tầng thị trường nhằm tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các hệ thống đã được thiết lập thay vì vận hành song song các khung riêng biệt, hướng tới giảm tình trạng phân mảnh và đồng bộ hóa việc xử lý tài sản kỹ thuật số với các chuẩn mực pháp lý và vận hành hiện hành.

Tích hợp hạ tầng kỹ thuật số và truyền thống

Việc sáp nhập kết hợp SIX Digital Exchange với SIX SIS, sàn lưu ký chứng khoán trung ương của tập đoàn. Sự tích hợp này cho phép cả tài sản kỹ thuật số và tài sản truyền thống được xử lý trong cùng một hạ tầng. Khi vận hành theo một pháp nhân duy nhất, SIX có thể cung cấp các dịch vụ hậu giao dịch thống nhất, bao gồm thanh toán và lưu ký, trên nhiều nhóm tài sản, giảm nhu cầu cần các hệ thống tách biệt khi xử lý chứng khoán kỹ thuật số và chứng khoán truyền thống.

Sự tích hợp giúp đơn giản hóa quy trình vận hành cho các tổ chức tài chính, vốn thường phải quản lý nhiều hệ thống khi xử lý các loại tài sản khác nhau.

Lưu ký crypto trong khuôn khổ được quản lý

Ngoài việc sáp nhập, SIX cũng nhận được phê duyệt để cung cấp dịch vụ lưu ký crypto thông qua sàn lưu ký chứng khoán trung ương được cấp phép. Điều này mở rộng dịch vụ lưu ký được quản lý cho tài sản kỹ thuật số trong cùng khung được sử dụng cho chứng khoán truyền thống. Việc đưa lưu ký crypto vào cấu trúc sàn lưu ký chứng khoán trung ương tạo ra một môi trường được quản lý cho các tổ chức muốn tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số, đồng thời mang lại tính liên tục trong vận hành, do các quy trình lưu ký phù hợp với các hệ thống hiện có.

Lưu ký được quản lý vẫn là yêu cầu then chốt đối với sự tham gia của tổ chức vào các thị trường tài sản kỹ thuật số, đặc biệt với các doanh nghiệp hoạt động theo chuẩn tuân thủ nghiêm ngặt.

Mô hình truy cập thống nhất cho tổ chức

SIX mô tả sự tích hợp theo mô hình “một cắm để vào hai thế giới”, cho phép các tổ chức truy cập cả tài sản truyền thống và tài sản kỹ thuật số thông qua một kết nối duy nhất. Cách tiếp cận này giảm độ phức tạp khi truy cập các thị trường khác nhau. Rafael Moral Santiago, Trưởng bộ phận Dịch vụ Chứng khoán tại SIX, cho biết: “Bằng cách mở rộng hạ tầng CSD của chúng tôi để bao gồm lưu ký crypto và tích hợp năng lực tài sản kỹ thuật số vào ưu đãi cốt lõi, chúng tôi kết hợp sự đổi mới của tài sản kỹ thuật số với tính chắc chắn về pháp lý và độ bền vững trong vận hành của hạ tầng thị trường tài chính đã được thiết lập.”

Mô hình thống nhất hỗ trợ các tổ chức muốn mở rộng sang tài sản kỹ thuật số mà không cần xây dựng các khung vận hành riêng biệt, đồng thời phù hợp với xu hướng hướng tới các nền tảng đa tài sản trong các thị trường tài chính.

Tiến hóa hạ tầng hậu giao dịch

Các dịch vụ hậu giao dịch, bao gồm bù trừ, thanh toán và lưu ký, là trung tâm của hoạt động thị trường tài chính. Việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các quy trình này là một bước hướng tới mức độ áp dụng rộng hơn trong thị trường dành cho tổ chức. Các nhà cung cấp hạ tầng truyền thống ngày càng điều chỉnh hệ thống để hỗ trợ các loại tài sản mới, phát triển năng lực nhằm duy trì tuân thủ trong khi vẫn hỗ trợ chức năng tài sản kỹ thuật số.

Sự chuyển hướng sang tích hợp phản ánh nhu cầu về tính nhất quán giữa các nhóm tài sản, đặc biệt khi chiến lược giao dịch và danh mục đầu tư ngày càng đa dạng hơn.

Khuôn khổ pháp lý và phát triển thị trường

Sự chấp thuận về mặt pháp lý đóng vai trò trung tâm trong việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các hệ thống hiện có. Việc FINMA tham gia cho thấy các dịch vụ tài sản kỹ thuật số đang được đưa vào các khung quản lý đã được thiết lập. Cách tiếp cận này tương phản với các giai đoạn sớm hơn của sự phát triển tài sản kỹ thuật số, khi dịch vụ thường hoạt động bên ngoài hạ tầng truyền thống. Việc đưa các hoạt động này vào các hệ thống được quản lý sẽ tác động đến sự tham gia của tổ chức và cấu trúc thị trường.

Giám sát pháp lý cũng tạo nền tảng để chuẩn hóa các quy trình, từ đó có thể hỗ trợ khả năng tương tác giữa các bên tham gia thị trường khác nhau.

Định hướng chiến lược và tác động tới thị trường

Vụ hợp nhất nằm trong chiến lược tổng thể của SIX nhằm mở rộng vai trò trong các dịch vụ hậu giao dịch trên khắp châu Âu. Việc tích hợp tài sản kỹ thuật số và tài sản truyền thống trong một nền tảng duy nhất hỗ trợ mục tiêu này bằng cách cung cấp bộ dịch vụ toàn diện hơn. Khả năng xử lý nhiều nhóm tài sản trong một hệ thống sẽ ảnh hưởng đến cách các tổ chức lựa chọn nhà cung cấp hạ tầng, và các doanh nghiệp có khả năng ưu tiên nền tảng có thể hỗ trợ cả các loại tài sản hiện có và đang nổi lên mà không cần tích hợp thêm.

SIX cho biết sự tích hợp đóng góp vào kế hoạch dài hạn của mình nhằm phát triển một dịch vụ hậu giao dịch trên toàn châu Âu, trong đó tài sản kỹ thuật số là một thành phần cốt lõi. Việc đưa tài sản kỹ thuật số vào các sàn lưu ký chứng khoán trung ương có thể trở thành một mô hình cho các nhà cung cấp hạ tầng khác, và các phát triển trong tương lai nhiều khả năng sẽ tập trung vào mở rộng phạm vi tài sản, cải thiện khả năng tương tác và tinh chỉnh quy trình vận hành.