Solana phục hồi nhanh hơn khi dữ liệu phái sinh cho thấy tâm lý phân hóa

Những điểm chính

• Solana ghi nhận bốn ngày liên tiếp tăng giá khi tỷ lệ tài trợ đi lên, cho thấy nhu cầu mạnh hơn từ nhà đầu tư bán lẻ, trong khi niềm tin tổng thể trên thị trường vẫn bị chia rẽ giữa các nhóm tham gia.

• Số dư lãi suất hợp đồng tương lai (Open interest) giảm xuống cùng với tỷ lệ tài trợ tăng lên cho thấy mức độ tiếp xúc của nhà giao dịch bị giảm, phản ánh sự thận trọng dù vẫn lạc quan trong ngắn hạn xung quanh khả năng phục hồi giá của Solana.

• Dòng tiền yếu từ tổ chức và các đợt rút khỏi ETF tiếp tục gây sức ép lên tâm lý, làm hạn chế mức độ mạnh của đà hồi phục của Solana dù các mức kỹ thuật hỗ trợ gần các vùng hỗ trợ then chốt vẫn tích cực.

Solana tiếp tục đà đi lên vào thứ Hai, đánh dấu ngày tăng giá thứ tư liên tiếp khi token dao động trên mốc $82. Đợt hồi phục này diễn ra sau một nhịp điều chỉnh gần đây và phản ánh nhu cầu mua mới trong ngắn hạn trên toàn thị trường. Ngoài ra, dường như các nhà giao dịch đang phản ứng trước tâm lý cải thiện trong bối cảnh crypto rộng hơn, điều này đã hỗ trợ một quá trình phục hồi dần về giá.

Dữ liệu phái sinh cho thấy sự lạc quan gia tăng trong nhóm nhà đầu tư bán lẻ dù tín hiệu tổng thể còn trái chiều. Tỷ lệ tài trợ đối với hợp đồng tương lai Solana đã tăng lên 0.0067%, so với ngày trước đó, cho thấy các nhà giao dịch sẵn sàng trả thêm phí để nắm giữ các vị thế Long. Do đó, sự thay đổi này ngụ ý kỳ vọng về đà tăng tiếp diễn, ngay cả khi niềm tin rộng hơn vẫn còn bất định.

Tín hiệu Open Interest báo hiệu sự thận trọng

Tuy nhiên, tổng open interest của hợp đồng tương lai đã giảm xuống $5.07Bỷ, từ mức $4.97Bỷ được ghi nhận trước đó, cho thấy có sự sụt giảm trong các vị thế đang hoạt động. Mức giảm này phản ánh rủi ro tổng thể thấp hơn trong mức độ tham gia của nhà giao dịch, bất chấp tỷ lệ tài trợ tích cực. Hơn nữa, sự phân kỳ giữa tỷ lệ tài trợ đi lên và open interest giảm cho thấy thị trường thiếu một hướng đi thống nhất.

Hoạt động của tổ chức là một lớp thận trọng khác trong giai đoạn phục hồi hiện tại. Dữ liệu cho thấy các quỹ ETF niêm yết tập trung vào Solana ghi nhận dòng tiền rút ròng theo tuần là $5.24 triệu, kéo dài thêm tuần thứ hai liên tiếp của các đợt rút. Ngoài ra, các dòng rút tiếp diễn có thể gây sức ép lên nhu cầu giao ngay (spot) và hạn chế các đợt tăng giá mạnh hơn trong ngắn hạn.

Giá đối mặt với các mức kháng cự then chốt

Xét theo góc độ kỹ thuật, Solana vẫn nằm dưới các đường trung bình động quan trọng xác định xu hướng rộng hơn của nó. Đường EMA 50 ngày quanh $88.80 là mức kháng cự ngay lập tức và tiếp tục giới hạn đà tăng. Do đó, cần có một sự vượt qua bền vững trên mức này để hỗ trợ cho một đợt di chuyển hướng tới vùng $98 đến $102.

Nguồn: TradingView

Các chỉ báo động lượng vẫn cho thấy một đợt phục hồi bị kiềm chế, dù đã có những mức tăng gần đây. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) vẫn ở dưới ngưỡng trung điểm, báo hiệu sức mua hạn chế, trong khi MACD tiếp tục thể hiện áp lực tiêu cực. Vì vậy, các chỉ báo này cho thấy quá trình hồi phục hiện tại thiếu động lượng mạnh tại giai đoạn này.

Vùng hỗ trợ mang lại sự ổn định

Ở chiều ngược lại, Solana vẫn giữ được trên vùng hỗ trợ quan trọng từ $75.63 đến $77.60, điều này đã giúp ổn định diễn biến giá gần đây. Vùng này đã đóng vai trò như một nền tảng cho đợt hồi phục hiện tại và có thể hạn chế các đợt giảm sâu hơn nếu áp lực bán quay trở lại. Hơn nữa, việc giữ giá trên mức này vẫn quan trọng để duy trì cấu trúc phục hồi đang diễn ra.