SpaceX IPO dành sẵn 30% cổ phần cho nhà đầu tư lẻ, Fidelity hạ ngưỡng tối thiểu xuống 2.000 đô la Mỹ

Fidelity (Fidelty) vào ngày 5 tháng 6 đã xác nhận trên trang web chính thức, hạ đáng kể ngưỡng tham gia IPO SpaceX (SPCX) dành cho nhà bán lẻ: bất kỳ khách hàng nào nắm giữ từ 2.000 đô la Mỹ trở lên trong tài khoản môi giới bán lẻ của Fidelity đều có thể gửi đơn bày tỏ quan tâm (IOI) đặt mua. Fidelity giải thích rằng SpaceX dự kiến phân bổ tới 30% số cổ phiếu phát hành cho nhà đầu tư bán lẻ, cao hơn nhiều so với tỷ lệ thông thường, do đó sẽ có nhiều cổ phiếu hơn để nhà bán lẻ đăng ký.

Quy tắc đăng ký và cơ chế phân bổ: Điều khoản được Fidelity xác nhận trên trang web chính thức

Theo thông tin trên trang web của Fidelity, các quy tắc xác nhận đăng ký IPO SpaceX như sau: đặt mua tối thiểu 1 cổ phiếu, tối đa 1 triệu cổ phiếu; việc phân bổ cuối cùng sẽ dựa trên giá phát hành của đợt IPO công khai (tức giá chốt cuối cùng). Bản cáo bạch sơ bộ nêu ra biên giá, còn giá phát hành thực tế có thể cao hơn hoặc thấp hơn so với dự kiến. Phương thức phân bổ có thể là phân bổ theo tỷ lệ hoặc phân bổ cố định, và cũng có thể thông qua rút thăm. Mục tiêu của Fidelity là phân bổ một phần cổ phiếu cho tất cả các khách hàng đã được xác nhận gửi IOI, nhưng không thể đảm bảo rằng mỗi khách hàng đều nhận được phân bổ.

Về quy định “lật kèo” (flipping): sau khi bắt đầu giao dịch trên thị trường thứ cấp, nếu bán các cổ phiếu nhận được trong vòng 15 ngày lịch, giao dịch sẽ bị đánh dấu là hành vi lật kèo; hậu quả tăng dần theo số lần vi phạm: lần đầu kích hoạt thời gian phong tỏa 6 tháng; lần thứ hai kích hoạt phong tỏa 1 năm; lần thứ ba sẽ bị phong tỏa vĩnh viễn tư cách tham gia các IPO trong tương lai theo số an sinh xã hội. Khách hàng có thể tự do bán cổ phiếu mà không bị hạn chế kể từ ngày dương lịch thứ 16 sau khi bắt đầu giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Câu hỏi thường gặp

Vì sao SpaceX dành 30% cổ phiếu IPO cho nhà đầu tư bán lẻ, điều này có phổ biến trong lịch sử IPO không?

Theo phần giải thích trên trang web của Fidelity, phần lớn IPO chỉ dành cho nhà bán lẻ khoảng 5% đến 10% tổng khối lượng phát hành, còn lần này SpaceX quyết định dành tới 30% số cổ phiếu cho nhà bán lẻ, đây là nguyên nhân trực tiếp khiến Fidelity giảm ngưỡng tham gia tối thiểu trong IPO lần này. Fidelity nêu rõ rằng thỏa thuận này của SpaceX “thấp hơn yêu cầu IPO thông thường”.

Nếu tôi gửi IOI nhưng không được phân bổ, tài khoản của tôi có bị trừ tiền không?

Theo trang web của Fidelity, IOI (đơn bày tỏ quan tâm) là một tuyên bố ý định không ràng buộc; việc gửi IOI không cấu thành cam kết mua và cũng sẽ không bị trừ tiền ngay. Chỉ khi việc xác nhận cuối cùng nhận được phân bổ và thực hiện giao dịch theo giá phát hành IPO thì khoản tiền tương ứng mới được trừ khỏi tài khoản. Do nhu cầu dự kiến cao, một số khách hàng gửi IOI có thể cuối cùng sẽ không nhận được bất kỳ cổ phiếu nào.

Nếu cổ phiếu SpaceX tăng mạnh vào ngày giao dịch đầu tiên sau IPO, tôi có nên bán sớm để chốt lợi nhuận không?

Quy định “lật kèo” của Fidelity nêu rõ rằng việc bán trong vòng 15 ngày lịch sau khi bắt đầu giao dịch trên thị trường thứ cấp sẽ kích hoạt cơ chế phong tỏa: lần vi phạm đầu tiên sẽ đóng băng tư cách tham gia các IPO trong 6 tháng, lần thứ hai đóng băng 1 năm, và lần thứ ba phong tỏa vĩnh viễn. Fidelity khuyến nghị khách hàng bán cổ phiếu sau ngày dương lịch thứ 16 để tránh bị đánh dấu là hành vi lật kèo. Ngoài ra, tài liệu IPO của Fidelity cũng có ghi chú tiêu chuẩn về rủi ro biến động cao của giá cổ phiếu giai đoạn đầu sau IPO.