SpaceX phát hành trái phiếu 25 tỷ USD, trái phiếu với 5 kỳ hạn thu hút 85 tỷ USD lệnh đặt hàng

SpaceX đã thực hiện đợt phát hành trái phiếu lần đầu sau khi niêm yết vào ngày 23 tháng 6, huy động ít nhất 25 tỷ USD thông qua trái phiếu tín dụng cao cấp không có tài sản đảm bảo với 5 kỳ hạn khác nhau; đợt phát hành này chỉ diễn ra 11 ngày sau IPO ngày 12 tháng 6. Các tài liệu do Reuters xem xét cho thấy 5 kỳ hạn lần lượt là 5 năm, 7 năm, 10 năm, 20 năm và 30 năm; giá trị nhà đầu tư đăng ký đã gần 85 tỷ USD, cao hơn hơn 3 lần quy mô phát hành.

Thiết kế trái phiếu của SpaceX: lãi suất cố định từ 5 năm đến 30 năm, giá trị đăng ký 85 tỷ USD

Theo các tài liệu do Reuters xem xét, đợt phát hành lần này bao gồm 5 kỳ hạn 5 năm, 7 năm, 10 năm, 20 năm và 30 năm, đều là trái phiếu tín dụng cao cấp không có tài sản đảm bảo, với lãi suất được giữ cố định trong suốt thời gian dài nhất là 30 năm; SpaceX cho biết cấu trúc này có thể mang lại nguồn vốn dài hạn với chi phí thấp. Giá trị đăng ký gần 85 tỷ USD, vượt mức đăng ký hơn 3 lần, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư tổ chức đối với khoản nợ của SpaceX sau khi công ty nhận được xếp hạng đầu tư mới.

Mục đích sử dụng vốn từ phát hành trái phiếu: thanh toán khoản vay chuyển tiếp và mở rộng hạ tầng AI

SpaceX cho biết mục đích sử dụng số tiền huy động bao gồm: dùng để thanh toán khoản vay chuyển tiếp trước đó; và cho các mục đích của công ty khác nhằm mở rộng hạ tầng AI, bao gồm xây dựng hạ tầng điện, trung tâm dữ liệu, chip và các phần cứng tính toán khác; SpaceX cho biết các hạng mục xây dựng này cần hàng trăm tỷ USD.

Bối cảnh xếp hạng đầu tư của SpaceX và diễn biến giá cổ phiếu sau IPO

SpaceX đã nhận được xếp hạng đầu tư từ tổ chức xếp hạng tín dụng vào tuần trước. Xếp hạng này giúp công ty có thể tham gia thị trường trái phiếu của nhà đầu tư tổ chức với mức lãi suất rất cạnh tranh, đồng thời là một trong những điều kiện tiên quyết cho việc đăng ký vượt 85 tỷ USD.

Về giá cổ phiếu, cổ phiếu SpaceX được niêm yết vào ngày 12 tháng 6; Reuters cho biết hiệu suất trong ngày giao dịch đầu tiên rất ấn tượng; vào ngày thứ Ba, giá cổ phiếu tăng nhẹ, sau khi đợt bán tháo rộng hơn ở nhóm cổ phiếu công nghệ đã diễn ra sớm hơn trong tuần. Tuy nhiên, vốn hóa của công ty đã giảm khoảng 4 nghìn tỷ USD so với đỉnh sau IPO.

Câu hỏi thường gặp

Vì sao sau IPO chỉ 11 ngày, SpaceX lại cần huy động thêm vốn?

Theo bài báo, đợt phát hành trái phiếu lần này của SpaceX nhằm thanh toán các khoản vay chuyển tiếp (loại thường cần được thay thế bằng vốn dài hạn hơn sau IPO) và huy động vốn cho việc mở rộng hạ tầng AI, bao gồm xây dựng hạ tầng điện, trung tâm dữ liệu và phần cứng tính toán; SpaceX cho biết cần hàng trăm tỷ USD cho việc này.

Vì sao chọn phát hành trái phiếu với 5 kỳ hạn khác nhau?

Phát hành đa kỳ hạn là cách làm phổ biến trong thị trường trái phiếu doanh nghiệp, cho phép nhà đầu tư tổ chức với các mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau lựa chọn trái phiếu phù hợp với thời hạn đầu tư trong danh mục của họ; đồng thời, việc chốt lãi suất cố định trong 30 năm cũng giúp SpaceX giảm rủi ro biến động chi phí tái huy động trong thời gian dài hơn.

Xếp hạng đầu tư của SpaceX ảnh hưởng thế nào đến định giá trái phiếu?

Theo bài báo, xếp hạng đầu tư cho phép SpaceX “tiếp cận thị trường trái phiếu của nhà đầu tư tổ chức với mức lãi suất rất cạnh tranh”. Các công ty không được xếp hạng đầu tư (nhóm lợi suất cao/định mức rác) thường phải trả lãi suất cao hơn; việc tổ chức xếp hạng trao xếp hạng đầu tư cho thấy thị trường tin tưởng vào tình hình tài chính của SpaceX, ngay cả khi công ty đang tiến hành chi tiêu vốn lớn cho hạ tầng AI.