Cá voi rút ngắn $16M trên Bitcoin và Ether trong khi đặt lệnh mua dài hạn (long) trên TradFi trên Hyperliquid

Dữ liệu onchain đã phát hiện một “whale” tiền thông minh đang đặt cược mạnh vào các vị thế short đòn bẩy cao trên bitcoin và ether đồng thời với các vị thế long trên các chỉ số thị trường tài chính truyền thống (TradFi) qua Hyperliquid.

• Những điểm chính:
• • Nansen đã gắn nhãn một whale “tiền thông minh” vào ngày 27/5, với các lệnh short BTC trị giá 7,4 triệu USD và ETH trị giá 8,7 triệu USD, đòn bẩy 20x trên Hyperliquid.
• • Cùng một ví nắm giữ long trị giá 5,09 triệu USD trên XYZ100 và long trị giá 3,46 triệu USD trên S&P 500, tạo ra lợi nhuận chưa thực hiện kết hợp 1,35 triệu USD.
• • Với đòn bẩy 20x, nếu bitcoin hoặc ether tăng 5% có thể kích hoạt thanh lý vị thế short trị giá 16,1 triệu USD của whale trên Hyperliquid.

Long TradFi, Short Crypto: Chi tiết giao dịch

Ví này nắm giữ một vị thế long 5,09 triệu USD trên hợp đồng vĩnh viễn (perpetual) chỉ số XYZ100 với đòn bẩy 4x, hiện đang có lợi nhuận chưa thực hiện 925.000 USD. Ví cũng có một lệnh long 3,46 triệu USD trên hợp đồng perpetual S&P 500 với đòn bẩy 2x, với mức lãi chưa thực hiện 434.000 USD. Cả hai vị thế đều được đặt trên Hyperliquid, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) nổi tiếng với việc cung cấp các hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho cả tài sản crypto và các chỉ số tài sản thế giới thực (RWA).

Image source: X Đồng thời, ví còn mang một lệnh short bitcoin (BTC) 7,4 triệu USD với đòn bẩy 20x và một lệnh short ether (ETH) 8,7 triệu USD với cùng đòn bẩy 20x, tổng cộng 16,1 triệu USD tiền ký quỹ cam kết, chủ động đặt cược ngược lại với hai tài sản lớn nhất của crypto.

Với đòn bẩy 20x, phần “tiếp xúc” danh nghĩa (notional exposure) chỉ riêng của lệnh short BTC đã vượt 148 triệu USD, khiến mọi đợt tăng đáng kể của bitcoin trở thành rủi ro thanh lý lớn đối với ví này.

Nhãn “Smart Money” của Nansen được gán cho khoảng 10.000 ví hoạt động hiệu quả cao, được nhận diện từ một cơ sở dữ liệu hơn 300 triệu địa chỉ đã được gắn nhãn, cho thấy hiệu suất vượt trội ổn định qua nhiều chu kỳ thị trường.

Theo nghiên cứu riêng của Nansen, khi vị thế tổng hợp của Smart Money trong một tài sản thay đổi, dòng tiền lẻ (retail) trong lịch sử thường đi theo sau trong vòng 1 đến 7 ngày, khiến vị thế của whale này được các nhà giao dịch và nhà phân tích theo dõi sát sao.

Vị thế này báo hiệu gì cho Bitcoin và Ether

Cấu trúc của giao dịch này trái ngược trực tiếp với câu chuyện thể chế chủ đạo của năm 2026, khi các quỹ ETF bitcoin và ether giao dịch theo spot đã thu hút hàng tỷ USD dòng tiền ròng kết hợp kể từ các đợt ra mắt tại Mỹ tương ứng, và việc tích lũy BTC của kho bạc doanh nghiệp vẫn diễn ra với tốc độ tương tự.

Đòn bẩy 20x trên cả hai vị thế short BTC và ETH tạo ra rủi ro đáng kể, vì chỉ cần một mức tăng 5% của bất kỳ tài sản nào cũng có thể kích hoạt các đợt thanh lý bắt buộc ở những nhánh của giao dịch. Whale dường như đang phần nào bù đắp rủi ro đó thông qua các vị thế long TradFi có lãi, với tổng lợi nhuận chưa thực hiện vượt 1,35 triệu USD tính đến ngày 27/5.

Hyperliquid, nền tảng lưu trữ cả bốn vị thế, xử lý khối lượng giao dịch hàng ngày hơn 1 tỷ USD và đã trở thành nơi ưa thích cho các cược theo hướng quy mô lớn trên cả crypto và các hợp đồng perpetual tài sản truyền thống. Truyền thông Bitcoin.com gần đây đã đề cập vai trò ngày càng tăng của nền tảng này trong các giao dịch có mức cược cao, bao gồm một tình huống gần đây trong đó một whale buộc phải xả 36 triệu USD HYPE để bù cho một vị thế short trị giá 103 triệu USD khi token này đi ngược lại so với họ.