2025 年 5 月，一項名爲 xStocks 的創新金融產品悄然上線。在短短兩個多月時間裏，其日交易量就突破 20 億美元大關，持有用戶超過 25，500 人。
這種由瑞士合規資產代幣化平台 Backed Finance 推出的產品，正通過區塊鏈技術重塑全球股票投資方式，讓用戶無需傳統券商帳戶即可投資特斯拉、蘋果、Coinbase 等明星公司股票。
什麼是 xStocks？
xStocks 是一個合規實物資產代幣化項目，核心是將全球公開交易的股票以 1：1 抵押的形式轉化爲可在區塊鏈上交易的加密代幣。每枚代幣代表真實存在的公司股票，並以全額資產抵押方式發行：
- 1：1 資產抵押：每發行一枚代幣，背後都有相應數量的真實股票由受監管的第三方托管機構持有
- 全天候交易：打破傳統股市交易時間限制，支持 24/7 交易
- 全球開放：無需本地銀行帳戶或復雜合規流程，全球用戶均可參與
- 多鏈支持：最初基於 Solana 公鏈，現已擴展至 BNB Chain 等生態系統
這種模式本質上彌合了傳統股票市場與加密生態之間的鴻溝，讓用戶能夠像買賣加密貨幣一樣交易股票資產。
COINX 是什麼？
COINX 是 xStocks 系列中的 Coinbase（COIN）股票代幣，代表全球領先加密貨幣交易所 Coinbase 的股權敞口。
與直接持有 Coinbase 股票不同，COINX 持有者獲得的是與 COIN 股票價格表現掛鉤的“合成敞口”——享受價格波動收益，但不擁有實際股票的投票權等權益。
截至 2025 年 8 月，xStocks 總資產管理規模約爲 4，360 萬美元，覆蓋特斯拉（TSLAx）、蘋果（AAPLx）、Coinbase（COINx）等熱門公司股票代幣。其中 COINX 作爲加密行業標杆企業的股權代表，成爲首批上線的熱門標的之一。
如何在 Gate 交易 COINX（分步指南）
全球領先加密交易平台 Gate 於 2025 年 7 月 3 日率先推出 xStocks 專區，成爲全球首家支持代幣化股票合約市場的交易平台。以下是在 Gate 購買 COINX 的完整流程：
第一步：註冊與帳戶準備
- 訪問 Gate.com 註冊帳戶並完成身分認證
- 確保帳戶中有足夠 USDT（xStocks 交易對均以 USDT 結算）
第二步：資金充值
- 登入帳戶後進入【資產】-【現貨】
- 搜索“COINX”並點擊【充值】
- 復制 SOL 鏈充值地址（xStocks 代幣基於 Solana 發行）
- 從外部錢包轉入 USDT 或直接充值 COINX
第三步：開始交易
- 進入【交易】頁面
- 選擇【現貨】或【合約】交易模式
- 在交易對搜索框輸入“COINX/USDT”
- 根據需求選擇交易類型：
- 現貨交易：直接買賣 COINX 代幣
- 合約交易：支持 1-10 倍槓杆做多/做空
- 使用市價單（即時成交）或限價單（指定價格成交）下單
專業提示：高級交易者可進入 Gate 的【Alpha 專區】，享受更優流動性和滑點控制，尤其適合大額交易。
xStocks 的核心優勢
在 Gate 等平台交易 COINX 等代幣化股票具有多重優勢：
- 無國界投資：非洲、亞洲等地區的用戶無需開設股票帳戶即可投資美國上市公司，VALR 交易所已借此成爲非洲首個提供股票交易的平台
- 碎片化投資：無需購買整股，小額資金即可參與，大幅降低投資門檻
- 靈活的交易策略：支持槓杆做多/做空，打破傳統股票市場僅能“買漲”的限制
- 鏈上自由流通：代幣可自由轉入個人錢包，參與 DeFi 質押、借貸等鏈上應用（與 Robinhood 封閉式代幣形成鮮明對比）
- 低成本高效率：基於 Solana 等高性能區塊鏈，交易快速且 Gas 費低廉
挑戰與注意事項
盡管前景廣闊，xStocks 仍面臨一些挑戰：
- 流動性局限：除 TSLAx 等熱門標的外，多數代幣化股票交易量有限，存在流動性不足問題
- 監管不確定性：目前 xStocks 未對美國用戶開放，因美國缺乏明確監管框架。在歐洲，Kraken 通過塞浦路斯合規實體提供該服務，已獲得 CySEC 牌照
- 法律屬性模糊：監管機構對代幣化股票的分類（證券、債務工具還是數字資產）尚未達成共識，帶來合規復雜性
- 無股東權利：持有 COINX 等代幣不享有實際股票的投票權等公司治理權利
未來前景
隨着 Gate 等主流交易所的推動，xStocks 正快速擴展：
- 產品創新：從現貨向永續合約等衍生品發展，滿足加密用戶高風險偏好需求
- 資產多元化：從上市公司股票向私募股權代幣化延伸，可能重塑早期企業股權流通模式
- 全球擴張：VALR 登入非洲市場後，預計將有更多區域交易所加入 xStocks 聯盟
- 生態整合：Kamino Lend 等協議已開始接受 xStocks 作爲抵押品，增強代幣實用性
代幣化股票市場仍處於早期階段，但其增長勢頭不容忽視。隨着日交易量突破 20 億美元，xStocks 代表的不只是技術創新，更是全球金融民主化的重要嘗試。
無論你是加密貨幣原生用戶，還是尋求新渠道的傳統股票投資者，xStocks 都提供了一個獨特的機會——用錢包而非券商帳戶，以 USDT 而非美元，無國界參與全球金融市場的未來。
