十五名被告（包括律師 Nicolo Nourafchan，先前曾在 Sidley Austin、Latham & Watkins 和 Goodwin Procter 工作）週一對一項與指控的為期十年的內線交易計畫相關的指控表示不認罪。該計畫據稱是以保密的併購資訊為核心建構。檢察官指控 Nourafchan 協助主導一個「圈子」，其中律師在近 30 起公司交易對外公布之前，將併購消息提供給交易者。此案總計已起訴 30 人；當局指控該計畫自 2014 年開始，並透過在併購公告前交易，獲取「數千萬美元」等級的非法獲利。
檢察官指控 Nourafchan 主導併購消息網路
Nicolo Nourafchan 出席波士頓的聯邦法院，入庭後對證券詐欺及其他指控提出不認罪答辯。當局表示，該指控計畫自 2014 年開始，緊接在 Nourafchan 自耶魯法學院畢業並加入 Sidley Austin 之後。檢察官主張，該集團透過在併購公告前交易，獲取「數千萬美元」等級的非法獲利。
此案著重於不當使用重大非公開資訊。對處理併購的律師事務所、銀行與顧問而言，交易保密是核心的市場完整性義務。檢察官正在將被指控行為定性為對該義務長期違反。
指控計畫牽涉多家律師事務所與編碼式通訊
據當局稱，Nourafchan 被指控向人身傷害律師 Robert Yadgarov 及其他人士透露正在進行的公司交易，以換取來自交易獲利的回扣。Yadgarov 也同樣提出不認罪。
檢察官指稱，Nourafchan 和 Yadgarov 招募其他律師加入該計畫，包括曾在 Wachtell、Lipton、Rosen & Katz、Weil、Gotshal & Manges、以及 Willkie Farr & Gallagher 工作的律師。其中一名律師 Gabriel Gershowitz 去年秘密認罪，目前正與檢察官合作。
在 5 月案件公布時，追溯至 2024 年的另外 8 件認罪協議已被解封。這些合作協議可能對政府證明「消息如何在集團內流動」、由誰接收、以及交易獲利如何分配等事宜至關重要。
起訴書也指控，部分被告在討論交易消息時使用編碼語言。檢察官引用了某項交易被稱為「飛往以色列」，以及另一項交易被稱為「拉比」。若檢察官主張被告明知資訊屬於保密，卻仍試圖掩飾交易活動，這類編碼訊息的指控可能成為證據的關鍵一環。
大型律師事務所的保密規範面臨審視
來自大型事務所的律師涉案，使此案具有更廣泛的意義。大型律師事務所通常在交易對外公布前，處理保密的併購談判、監管申報、董事會文件以及融資細節。這些接觸也因此產生對資訊隔離、員工監督與交易限制的嚴格義務。
對事務所而言，此案可能帶來對內部控管的再度關注。合規系統通常會限制個人交易、監控對交易文件的存取，並要求員工遵守保密規定。
此案也顯示，內線交易的責任風險可能延伸至最初掌握資訊的來源之外。若檢察官能證明相關人士明知是保密消息仍進行交易，或協助傳遞消息，交易者、中介、親屬、專業聯絡人與商業夥伴都可能面臨法律責任。
在被告中，還包括 Nourafchan 的兄弟 Lorenzo，他是分離式 CFO 與會計事務所的創辦人。他也提出不認罪，並依據一項安排支付 Nicolo Nourafchan 律師費；此舉也曾引發美國地方法官 Judith Dein 的警告。
Dein 說：「在接下來的過程中，你們可能會有不同的利益。」
辯護律師在案件推進至證據開示階段時主張無罪
不認罪答辯將使案件邁向證據開示、審前動議，以及可能的審判準備。檢察官很可能會依據交易紀錄、通訊內容、合作證人證詞，以及律師事務所的存取紀錄，將被指控的併購消息與特定交易連結起來。
Nicolo Nourafchan 的律師 Martin Weinberg 表示，他的當事人「在今天的提堂程序中，已就每一項指控主張其無辜，我們將進行積極且有力的辯護。」
身處佛州、從事保險理賠調整工作的 Joseph Suskind 也同樣是被告之一。他被指控在 2022 年根據與 SailPoint 擬被 Thoma Bravo 收購的協議相關的消息進行交易，以及在之後又曾被擬收購、但最終被放棄的 iRobot 收購案中使用同類消息（擬被 Amazon 收購）。他的律師 Michael Kendall 拒絕相關指控。
Kendall 在 Suskind 的提堂後表示：「證據比新聞稿更重要。我們期待審判。」
常見問題
在這起內線交易案中，Nicolo Nourafchan 被指控什麼？
檢察官指控，Nourafchan 曾在 Sidley Austin、Latham & Watkins 與 Goodwin Procter 工作，他協助主導一個「圈子」，其中律師在近 30 起公司交易對外公布之前，將併購消息提供給交易者。當局稱，該指控計畫始於 2014 年，並透過在併購公告前交易，獲取「數千萬美元」等級的非法獲利。
在併購內線交易案中，共有多少人被起訴？
此案總計已起訴 30 人。週一有 15 名被告不認罪；另外 8 件追溯至 2024 年的認罪協議，則在 5 月案件公布時解封。Gabriel Gershowitz 去年認罪，並正在與檢察官合作。
內線交易案接下來會怎麼進行？
不認罪答辯將使案件邁向證據開示、審前動議，以及可能的審判準備。檢察官很可能會依據交易紀錄、通訊內容、合作證人證詞，以及律師事務所的存取紀錄，將被指控的併購消息與特定交易連結起來。
