Cantor Fitzgerald 上調 Robinhood 目標價至 130 美元，維持「買入」評級

Cantor Fitzgerald 於 6 月 23 日發布研究報告，將 Robinhood Markets 目標股價從 110 美元上調至 130 美元，並維持「買入」評級，理由是估值尚未充分反映即將推出的產品、預測市場成長、更強勁的 IPO 管道及監管發展等因素。

Cantor Fitzgerald、高盛及 Truist Securities 的目標股價與評級明細

根據各分析師的最新報告：

Cantor Fitzgerald：目標從 110 美元上調至 130 美元，維持「買入」評級；理由包括預測市場成長、即將推出的產品、更強勁的 IPO 管道和監管發展。

高盛：目標從 105 美元上調至 108 美元（較保守的上調）。

Truist Securities：在審查 6 月初交易數據後，重申「買入」評級並維持 100 美元目標；指出加密貨幣交易量雖依然低迷，但已出現改善跡象，月度趨勢已轉為更積極，預期第二季交易收入可能超市場預期兩位數百分比。

Robinhood 22 億美元可轉換票據發行方案說明

根據 Robinhood 的公告，此次發行的主要條款：

· 目標融資金額 20 億美元（加選購權後可達 22 億美元）；

· 通過私募方式發行；

· 票據於 2029 年到期；

· 無擔保債券；

· 結算方式可以現金、Robinhood 股票或兩者結合進行。

利率、轉換價格及其他細節將在發行過程中確定。

預測市場收入、AI 智慧交易平台及世界盃交易量數據

Bernstein 預測，Robinhood 的預測市場收入可能從 2025 年的 1.5 億美元成長至 2026 年的 5.86 億美元；部分成長動力來自 FIFA 世界盃期間的高參與度，報道顯示世界盃期間日均交易量高達 48 億美元。

Robinhood 上週向所有用戶推出 AI 驅動的智慧交易平台，允許用戶建立專門用於 AI 輔助投資的帳戶，同時保留對授權給自動化系統的權限的控制權。此外，Robinhood 近期在平台上架了 Worldcoin；受數位資產市場疲弱影響，Worldcoin 在過去一天下跌近 15%。

裁員 10% 與 Cathie Wood ARKK 持倉變動

上週，Robinhood 宣布計劃裁減約 10% 的全職員工，此次重組預計產生約 2,800 萬美元相關費用，管理層將簡化公司內部匯報結構。

持倉方面，根據近期基金披露，Cathie Wood 旗下 ARKK 基金賣出了價值約 2,900 萬美元的 Robinhood 股票，同時買入了約 1,720 萬美元的 Block 股票。

常見問題

Cantor Fitzgerald 為何選擇將目標上調至 130 美元而非更高？

根據報告說明，Cantor Fitzgerald 指出 Robinhood 的估值尚未充分反映幾個成長驅動因素，包括即將推出的產品、預測市場成長、更強勁的 IPO 管道和監管發展；130 美元反映的是對這些因素的整合評估。文章並未說明為何設定在此水準而非更高或更低。

22 億美元可轉換票據的轉換價格如何確定？

根據 Robinhood 的公告，利率、轉換價格和其他細節將在發行過程中確定，並非在公告時即已固定。票據的結算方式可以現金、Robinhood 股票或兩者結合進行，具體比例取決於最終條款。

Cathie Wood 拋售 Robinhood 股票是否表明其對 HOOD 看法轉變？

根據報道，Cathie Wood 旗下 ARKK 出售了約 2,900 萬美元的 HOOD 股票並買入 Block 股票，但這僅反映了基金的持倉調整，並不必然代表對 Robinhood 長期前景的看法轉變。基金持倉調整可能有多種原因，包括再平衡策略或資金重新分配。