TL;DR
El S&P 500 cayó un 0,22 %, mientras que el Nasdaq subió un 0,27 %, debido a que los datos económicos más débiles de lo esperado afectaron el sentimiento del mercado. El Índice de Manufactura Empire State de Nueva York descendió bruscamente hasta 5,7, y las ventas minoristas se desaceleraron un 0,4 %.
La Reserva Federal mantuvo su tipo de interés sin cambios en 3,75 %, citando presiones inflacionarias persistentes. El Índice de Precios Pagados de la Fed de Filadelfia saltó hasta 53,2, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se mantuvieron estables en 226 000, lo que sugiere una resiliencia continua en el mercado laboral.
La incertidumbre geopolítica aumentó tras informes de que se habían cancelado las negociaciones de paz entre EE. UU. e Irán, lo que impulsó la demanda del dólar estadounidense como activo refugio. Por su parte, OPEP+ trató de compensar las preocupaciones sobre el suministro aumentando sus cuotas de producción para junio.
Los productos de inversión en activos digitales continuaron registrando salidas, con los ETF de Bitcoin acumulando 226,8 millones de dólares estadounidenses en salidas netas semanales y los ETF de Ethereum anotando 10 millones de dólares estadounidenses en salidas netas.
El STRC de Strategy siguió bajo presión, cotizando por debajo del valor nominal por quinta semana consecutiva, a pesar de generar un volumen de negociación de 1,6 mil millones de dólares estadounidenses.
Strategy tiene opciones limitadas para abordar el descuento de STRC: aumentar el dividendo, vender las participaciones en Bitcoin o emitir nuevas acciones por debajo del valor nominal, cada una con importantes contrapartidas.
Malta ha propuesto un nuevo marco regulatorio para DeFi que incluiría a las DAOs bajo una estructura regulatoria de la era MiCA.
Renaiss recaudó 1,5 millones de dólares estadounidenses para construir infraestructura trustless para coleccionables del mundo real.
Trace Finance consiguió 32 millones de dólares estadounidenses para expandir la infraestructura de pagos con stablecoins regulados.
Panorama macro
Las acciones estadounidenses muestran divergencias mientras los indicadores de desaceleración chocan con la renovada incertidumbre sobre la paz en Oriente Medio
Los mercados bursátiles estadounidenses ofrecieron un rendimiento muy fragmentado la semana pasada, ya que el deterioro de los indicadores de crecimiento nacional generó cierta amortiguación con el Nasdaq Composite expandiéndose un 0,27 % y provocando una ambivalencia generalizada entre los inversores. El índice de referencia S&P 500 retrocedió ligeramente un 0,22 % hasta situarse en 7 500,58 puntos, mientras que los valores tecnológicos y los industriales cíclicos impulsaron el Dow Jones Industrial Average, que ganó un 0,39 %. Esta pronunciada divergencia sectorial se produjo en un contexto de datos macroeconómicos en deterioro, subrayando una clara tendencia de enfriamiento en el impulso económico estadounidense. En concreto, el Índice de Manufactura Empire State de Nueva York cayó de 19,6 a un débil 5,7, mientras que el inicio de viviendas se desplomó hasta 1 177 000, por debajo de los 1 440 000 previstos. Junto con una desaceleración en el crecimiento mensual de las ventas minoristas hasta el 0,4 %, estos datos débiles sugieren que los altos tipos de interés finalmente están frenando la demanda agregada.
Los indicadores de consumo interno revelaron un panorama complejo, con el crecimiento de las ventas minoristas en mayo desacelerándose hasta el 0,4 % mes a mes. Aunque este dato marcó una ralentización visible respecto a periodos anteriores, reflejando un gasto más cauteloso de los hogares ante el aumento de los costes de endeudamiento, la cifra principal aún superó unas expectativas de consenso moderadas. Este relativo mejor desempeño indica que, pese a áreas de debilidad evidentes, como el desplome del sector inmobiliario, la demanda agregada de los consumidores no está cayendo abruptamente. Este contexto mixto complica la senda de política de la Reserva Federal, ya que la resiliencia persistente en las ventas minoristas impide el enfriamiento rápido de la economía necesario para reducir la inflación con rapidez.
El mercado laboral mantuvo su característica resiliencia la semana pasada, proporcionando un amortiguador vital para la economía en general, pese a las ralentizaciones visibles en manufactura y vivienda. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se situaron en 226 000, ligeramente por encima del pronóstico de consenso de 225 000, pero marcando un saludable descenso respecto al dato revisado de la semana anterior de 230 000. Por su parte, la media móvil de 4 semanas, menos volátil, subió ligeramente hasta 223 250, confirmando que los despidos corporativos siguen estando muy contenidos. Esta estabilidad subyacente en las tendencias de empleo evita una mayor contracción del consumo y sigue siendo un factor clave para los cautelosos funcionarios del banco central.
La Reserva Federal mantuvo sin cambios su tipo de interés de referencia en 3,75 % la semana pasada, enfatizando un enfoque estrictamente dependiente de los datos. Los funcionarios señalaron una perspectiva económica cautelosa ante las persistentes presiones inflacionarias, lo que quedó reflejado en el componente de precios pagados de la Fed de Filadelfia, que aumentó significativamente hasta 53,2 desde el 47,9 anterior. Esta pausa restrictiva contribuyó directamente a la volatilidad en los mercados de renta variable, ya que los inversores redujeron sus expectativas de recortes de tipos de interés a corto plazo.
Las primas de riesgo geopolítico se dispararon en los mercados energéticos mundiales tras las actualizaciones diplomáticas contradictorias que sugerían que las esperadas negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán en Ginebra se habían cancelado abruptamente. Esta ruptura inesperada en las negociaciones de tregua generó una inmediata ambigüedad en la perspectiva macroeconómica global y provocó flujos defensivos hacia el dólar estadounidense. Para mitigar posibles impactos inflacionarios derivados de cuellos de botella en el transporte por el Estrecho de Ormuz, OPEP+ modificó proactivamente su estrategia ampliando las cuotas de producción de junio en 188 000 barriles diarios.
Los participantes del mercado analizarán detenidamente los indicadores económicos que se publiquen la próxima semana para evaluar la gravedad de la actual desaceleración. Entre los datos clave destacan las ventas de viviendas nuevas de mayo, previstas en 640 000 unidades, junto con las estimaciones Flash PMI de junio, con la manufactura proyectada en 54,5 y los servicios en 50,9. Los operadores también examinarán el dato final de crecimiento del PIB del primer trimestre, previsto en 1,6 %, y el crucial Índice de Precios PCE Subyacente, estimado en 0,2 % mensual, para ajustar sus proyecciones sobre los tipos de interés. (1)
DXY
El índice del dólar estadounidense se fortaleció notablemente la semana pasada, abriendo en 99,536 y cerrando en 100,76, lo que supone un importante avance del 1,23 %. Este agresivo repunte del dólar reflejó una fuerte demanda de monedas refugio defensivas, impulsada por la grave ambigüedad geopolítica en torno a las negociaciones de paz en Ginebra. Además, la cautelosa pausa de la Reserva Federal, dependiente de los datos, proporcionó una sólida base fundamental para la demanda generalizada de dólares. (2)
Rendimientos de bonos estadounidenses a 10 y 30 años
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantuvieron cerca de los niveles actuales la semana pasada, mientras los mercados de renta fija absorbían una compleja mezcla de señales macroeconómicas. El tono firme de la Fed y los sólidos indicadores regionales de precios ofrecieron un soporte para los rendimientos a lo largo de la curva. Sin embargo, esta presión alcista fue contrarrestada por un perfil de crecimiento nacional más débil y unas solicitudes iniciales de subsidio por desempleo estables, evitando una subida significativa en los costes de financiación mientras los participantes digerían la desaceleración económica. (3)
Oro
El precio del oro experimentó renovada presión bajista la semana pasada, abriendo en 4 271,20 dólares estadounidenses y cerrando en 4 155,570 dólares estadounidenses, lo que supone una caída del 1,29 %. Esta liquidación notable se debió principalmente a los vientos en contra de un dólar estadounidense más fuerte, que aumentó el coste de oportunidad para compradores extranjeros. Además, el metal precioso perdió parte de su atractivo como refugio táctico, ya que las erráticas actualizaciones diplomáticas llevaron a algunos participantes del mercado a anticipar una posible desescalada en Oriente Medio. (4)
Resumen de los mercados cripto
Principales activos
Ratio ETH/BTC
BTC cayó un 3,7 % la semana pasada, mientras que ETH retrocedió un 1,2 %. Los flujos de ETF siguieron siendo negativos, con los ETF de BTC registrando 226,8 millones de dólares estadounidenses en salidas netas durante la semana y los ETF de ETH anotando 10 millones de dólares estadounidenses en salidas netas. (5)
Dada la mayor caída de BTC, el ratio BTC/ETH descendió un 1,6 %. El sentimiento de mercado se mantuvo débil, con el Índice de Miedo y Codicia en la zona de miedo extremo en 20. (6)
Capitalización total del mercado
Capitalización total del mercado cripto
Capitalización total del mercado cripto excluyendo BTC y ETH
Capitalización total del mercado cripto excluyendo el dominio del top 10
La capitalización total del mercado cripto retrocedió un 3,1 % durante la semana. La capitalización excluyendo BTC y ETH cayó un 2,3 %, mientras que el mercado de altcoins más amplio excluyendo el top 10 bajó un 3,0 %. En conjunto, los datos apuntan a una corrección generalizada en el mercado cripto, con la debilidad extendiéndose más allá de los principales activos hacia el universo de altcoins.
Al mismo tiempo, los riesgos de seguridad on-chain y MEV volvieron al foco después de que Jaredfromsubway.eth, uno de los mayores bots MEV sandwich de Ethereum, fuera supuestamente explotado a la contra y sufriera pérdidas de unos 7,5 millones de dólares estadounidenses. (7)
Desempeño de STRC
STRC registró un volumen de negociación de 1,6 mil millones de dólares estadounidenses la semana pasada, pese a cotizar por debajo del valor nominal por quinta semana consecutiva. El valor de la seguridad bajó brevemente hasta 82 dólares estadounidenses antes de recuperarse hasta alrededor de 88 dólares estadounidenses, pero la confianza del mercado en la sostenibilidad del rendimiento de STRC aún no se ha recuperado del todo, especialmente con BTC bajo presión.
Incluso tras la fecha ex-dividendo, STRC no ha logrado acercarse significativamente al valor nominal. En términos generales, Strategy tiene tres vías potenciales para abordar la situación, cada una con sus propias contrapartidas:
Primero, aumentar la tasa de dividendo de STRC para apoyar el precio. Esto podría atraer más demanda y ayudar a que STRC se acerque a su valor nominal de 100 dólares estadounidenses, pero también incrementaría las obligaciones de pago de Strategy en el futuro. Cada aumento adicional del 0,5 % en la tasa de dividendo supondría aproximadamente 52,45 millones de dólares estadounidenses en costes anuales de dividendos.
Segundo, vender BTC para financiar el dividendo. Esto podría resolver el problema de pagos en efectivo a corto plazo, pero socavaría la narrativa central de Strategy de "no vender Bitcoin".
Tercero, emitir nuevas acciones de STRC por debajo del valor nominal. Esto permitiría a Strategy recaudar capital adicional, pero requeriría emitir más acciones para obtener la misma cantidad de fondos, aumentando permanentemente la carga de dividendos futura de la compañía.
Entre los valores preferentes de tesorería de Bitcoin, STRC representó el 76,2 % del volumen total de negociación la semana pasada, frente al 80 % de la semana anterior. El segundo mayor fue SATA de Strive, con un 15,8 %. (8)
Desempeño de los 30 principales criptoactivos
Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a 22 de junio de 2026
Los 30 principales criptoactivos cayeron un promedio del 2,5 % la semana pasada, solo XLM registrando una ganancia significativa.
XLM subió un 12,2 %, impulsado por el enfoque de la hoja de ruta de Stellar en la tokenización de RWA, pagos y liquidación empresarial. Su estrategia para 2026 apunta a un crecimiento de 1 000 millones de dólares estadounidenses en valor de activos de red, 15 nuevos socios empresariales y 5 despliegues empresariales en vivo, reforzando la narrativa de adopción institucional de Stellar. (9)
Principales novedades cripto
Malta propone normativa DeFi que incluye DAOs bajo el marco MiCA
El regulador financiero de Malta, la MFSA, ha abierto una consulta pública sobre un posible marco legal para proyectos DeFi y DAOs bajo el entorno regulatorio de la era MiCA de la UE. La propuesta introduciría una nueva categoría denominada "organizaciones basadas en software", que incluiría DAOs y otras entidades gobernadas por software, separando el tratamiento legal de la organización respecto al protocolo o software subyacente. La medida refleja la creciente atención regulatoria de la UE sobre DeFi, especialmente porque muchos proyectos pueden no ser totalmente descentralizados y, por tanto, enfrentar requisitos de responsabilidad más claros. (10)
CoinMENA y Standard Chartered amplían la infraestructura de pagos cripto en Emiratos Árabes Unidos
CoinMENA se ha asociado con Standard Chartered para fortalecer la infraestructura de pagos fiat para clientes en Emiratos Árabes Unidos, incluyendo rampas de entrada/salida fiat, cuentas de dinero de clientes y gestión de transacciones basada en cuentas virtuales. La alianza refleja la creciente demanda de canales bancarios regulados entre los exchanges cripto, a medida que el mercado de activos digitales de Emiratos Árabes Unidos madura y atrae más participación institucional. Por otro lado, Revolut recibió aprobaciones del banco central de Emiratos Árabes Unidos para servicios de valor almacenado y pagos minoristas, aunque las licencias aún no cubren actividades cripto. (11)
La SEC de Filipinas muestra disposición para la tokenización de activos del mundo real
La SEC de Filipinas declaró que el país está preparado para apoyar la tokenización de activos del mundo real, con el comisionado Rogelio Quevedo argumentando que los activos tokenizados podrían ampliar las opciones legítimas de inversión para los filipinos y ayudar a desviar capital de las estafas. El regulador ya está probando productos tokenizados a través de su Strategic Sandbox, incluyendo una oferta inmobiliaria tokenizada y productos vinculados a acciones estadounidenses. La iniciativa posiciona a Filipinas como otro mercado asiático que explora la tokenización regulada como puente entre la innovación en mercados de capital y la protección del inversor. (12)
Principales operaciones de capital riesgo
Renaiss recauda 1,5 millones de dólares estadounidenses para construir infraestructura trustless para coleccionables del mundo real
Renaiss consiguió 1,5 millones de dólares estadounidenses en su primera ronda de financiación, liderada por YZi Labs y con participación de Gate Ventures, Hash Global, XIN Family, Redline Labs, entre otros, para desarrollar infraestructura basada en blockchain para coleccionables del mundo real. Los fondos apoyarán la expansión de su red de bóvedas, nuevos verticales de coleccionables y el desarrollo de productos relacionados con verificación de activos, custodia y propiedad onchain. La operación refleja el creciente interés de los inversores en aplicar la infraestructura RWA más allá de los activos financieros y hacia coleccionables físicos, donde la procedencia, el almacenamiento y la confianza siguen siendo cuellos de botella clave. (13)
Re obtiene inversión estratégica de Coinbase Ventures para llevar capital de reaseguro onchain
Re recibió una inversión estratégica de Coinbase Ventures para expandir su protocolo de reaseguro onchain y acelerar la adopción de reUSD, que ya está activo en Base y acepta depósitos USDC. La compañía ha suscrito 500 millones de dólares estadounidenses en primas hasta la fecha a través de su entidad de reaseguro licenciada Cover Re SPC, respaldando pólizas que cubren cerca de 1 millón de hogares estadounidenses, y espera añadir 400 millones de dólares estadounidenses en nuevos negocios este año. La inversión apoya la apuesta de Re por hacer el mercado global de reaseguro de 700 000 millones de dólares estadounidenses más transparente, líquido y accesible para proveedores de capital onchain. (14)
Trace Finance recauda 32 millones de dólares estadounidenses para escalar infraestructura de pagos con stablecoins regulados
Trace Finance recaudó 32 millones de dólares estadounidenses en una ronda Serie A liderada por CoinFund, con participación de Coinbase Ventures, Haun Ventures, Jump Crypto, Valor Capital, Paxos, HOF Capital y otros. Los fondos apoyarán la expansión de su infraestructura bancaria regulada y de liquidación con stablecoins en Brasil, EE. UU., APAC y otros corredores de alto crecimiento, con enfoque en FX, conectividad bancaria, cumplimiento y liquidación habilitada por stablecoins. Trace ha procesado más de 10 000 millones de dólares estadounidenses en volumen transfronterizo hasta la fecha, posicionándose como puente entre sistemas bancarios locales y liquidez global de stablecoins para empresas, fintechs, exchanges y compañías de pagos. (15)
Métricas de mercado de capital riesgo
El número de operaciones cerradas la semana anterior fue 4, con DeFi y Social registrando 2 operaciones respectivamente.
Resumen semanal de operaciones de capital riesgo. Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 22 de junio de 2026
El monto total de financiación revelado la semana anterior fue de 39,5 millones de dólares estadounidenses. El mayor volumen provino del sector DeFi, con 32 millones de dólares estadounidenses. Operaciones más financiadas: Trace Finance (32 millones de dólares estadounidenses).
Resumen semanal de operaciones de capital riesgo. Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 22 de junio de 2026
La recaudación total semanal cayó a 39,5 millones de dólares estadounidenses en la cuarta semana de junio de 2026, una disminución del 93 % respecto a la semana anterior.
Sobre Gate Ventures
Gate Ventures, el brazo de capital riesgo de Gate.com, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria a nivel global, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.
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Referencias:
IG Global Week Ahead Economic Preview, https://www.ig.com/en-ch/news-and-trade-ideas/week-ahead--22-june-2026-260619
DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/B9cgEklh/?symbol=TVC%3AUS10Y
Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
MEV Bot Exploit, https://www.coindesk.com/tech/2026/06/21/ethereum-s-biggest-sandwich-bot-drained-of-usd7-5-million-in-ironic-exploit
STRC Dashboard, https://bitcoinquant.co/preferred-equity
Stellar Roadmap, https://stellar.org/press
Malta proposes DeFi rulebook covering DAOs under MiCA-era framework, https://cointelegraph.com/news/malta-defi-framework-daos-software-based-organizations-mica
CoinMENA, Standard Chartered expand UAE crypto payment rails, https://cointelegraph.com/news/coinmena-standard-chartered-revolut-uae-crypto-finance
Philippine SEC signals readiness for RWA tokenization, https://cointelegraph.com/news/philippine-sec-rwa-tokenization-readiness?utm_campaign=rss&utm_medium=rss&utm_source=rss
Renaiss raises US$1.5M to build trustless infrastructure for real-world collectibles, https://www.theblock.co/press-releases/405252/renaiss-secures-1-5m-in-first-round-led-by-yzi-labs-to-build-trustless-infrastructure-for-real-world-collectibles
Re raises strategic investment from Coinbase Ventures to bring reinsurance capital onchain, https://blog.re.xyz/coinbase-invests/
Trace Finance raises US$32M to scale regulated stablecoin payment rails, https://www.theblock.co/post/405104/trace-finance-funding-valuation-stablecoins-crypto
