Bank of America advierte que el 70% de las señales de un mercado bajista se activaron en el mercado de valores

La jefa de estrategia de renta variable y cuantitativa de Bank of America en EE. UU., Savita Subramanian, advirtió que el mercado de valores muestra señales que históricamente han precedido a una corrección del 20%. En una nota para inversores, reportada por Axios, Subramanian señaló que el 70% de los indicios del mercado bajista de la firma están actualmente activados, coincidiendo con el promedio observado en picos anteriores del mercado. La estratega identificó múltiples indicadores de alerta, entre ellos las altas expectativas de ganancias de los inversores, condiciones de crédito más relajadas y una dispersión extrema de valoraciones en el sector tecnológico, que alcanza niveles no vistos desde febrero de 2000.

Los indicadores de mercado bajista de BofA muestran una tasa de activación del 70%

Subramanian instó a los inversores a “tomar ganancias”, afirmando que ve “demasiadas señales rojas” en el mercado. Según el analista, “Nuestros indicios de mercado bajista, los detonantes que típicamente preceden a un pico del S&P 500, sugieren que podría ser necesario tener precaución adicional. Hoy, el 70% de nuestros indicios está activado, en línea con el promedio observado en picos anteriores del mercado”.

Los indicios funcionan como medidores de las condiciones del mercado. Subramanian identificó varios indicadores activados, incluidos la suposición de los inversores de que las empresas seguirán generando ganancias a un ritmo sólido en los próximos años, así como condiciones de crédito más relajadas.

La dispersión de valoraciones en el sector Tech alcanza niveles de 2000

Subramanian destacó una dispersión extrema en el desempeño de las acciones con ratios precio/ganancias altos y bajos. Las acciones con valoraciones elevadas están siendo recompensadas, mientras que las de valoración baja se están quedando atrás.

“La dispersión ha sido más pronunciada dentro de Tech, donde la diferencia entre la acción mediana de los quintiles con mejor/peor desempeño es un enorme +120 [puntos porcentuales], el nivel más alto desde febrero de 2000, que llegó a +130 [puntos porcentuales] antes del pico del mercado del 24 de marzo de 2000”, dijo Subramanian.

Analista de Morgan Stanley discrepa sobre el panorama de mercado bajista

El CIO de Morgan Stanley, Mike Wilson, presentó una visión contrastante y dijo que no cree que el mercado de valores vaya a entrar en territorio de mercado bajista. Wilson señaló: “En nuestra opinión, una corrección era inevitable y, en última instancia, saludable si este mercado alcista va a extenderse hasta fin de año, lo que sigue siendo nuestro escenario base”.

FAQ

¿Qué porcentaje de los indicadores de mercado bajista de Bank of America está actualmente activado?

De acuerdo con Savita Subramanian, el 70% de los indicios de mercado bajista de Bank of America están actualmente activados, lo que está en línea con el promedio observado en picos anteriores del mercado.

¿A qué nivel ha llegado la dispersión de valoraciones del sector Tech?

La diferencia entre la acción mediana de los quintiles con mejor y peor desempeño en el sector Tech ha alcanzado +120 puntos porcentuales, el nivel más alto desde febrero de 2000, cuando llegó a +130 puntos porcentuales por delante del pico del mercado del 24 de marzo de 2000.

¿Morgan Stanley está de acuerdo con la advertencia de mercado bajista?

No. El CIO de Morgan Stanley, Mike Wilson, dijo que no cree que el mercado de valores vaya a entrar en territorio de mercado bajista, al considerar una corrección como “inevitable y, en última instancia, saludable” para que el mercado alcista se extienda hasta fin de año.