El ETF de Bitcoin de BlackRock registra $650M salidas cuando el capital se desplaza hacia Ark Invest

Los fondos cotizados (ETF) de Bitcoin registraron casi 500 millones de dólares en salidas netas totales a partir del pasado viernes, y el IBIT de BlackRock experimentó 650 millones de dólares en retiros. El lunes 8 de junio, el capital se desplazó hacia el ARKB de Ark Invest, que recibió 63 millones de dólares en entradas frente a su promedio diario típico de 2 millones. La reasignación ocurrió cuando ARKB ofrece comisiones más bajas que IBIT, lo que representa un reequilibrio institucional hacia una alternativa más barata. Este movimiento coincidió con el final de la salida masiva de inversores minoristas que comenzó en la segunda mitad de mayo y concluyó el 5 de junio, cuando Bitcoin alcanzó un mínimo anual de alrededor de 59.000 dólares. Los inversores ballena comenzaron a acumular Bitcoin el 5 de junio, lo que marca una posible transición en el comportamiento de los participantes del mercado.

BlackRock ETF registra 650 millones de dólares en salidas mientras el capital se desplaza a Ark Invest

A partir del pasado viernes, el IBIT de BlackRock registró 650 millones de dólares en salidas netas, superando las salidas netas totales de 500 millones de dólares de todos los ETF de Bitcoin. Seis ETF adicionales registraron entradas netas positivas durante el mismo periodo, y tres mostraron una actividad significativa: el BITB de Bitwise, el mini-ETF BTC de Grayscale y el ARKB de Ark Invest. El ETF histórico GBTC de Grayscale siguió experimentando fuertes salidas.

El ARKB recibió 63 millones de dólares en entradas, un aumento sustancial frente a su promedio de 2 millones de dólares en entradas diarias. El cambio de capital de IBIT a ARKB ocurrió específicamente el lunes 8 de junio. ARKB mantiene comisiones más bajas que IBIT mientras ofrece una liquidez comparable, lo que lo convierte en una opción atractiva para el reequilibrio institucional. La gran mayoría de inversores minoristas que invierten en ETF de Bitcoin mantienen posiciones en IBIT.

Termina la venta de inversores minoristas el 5 de junio mientras empieza la acumulación de ballenas

Los inversores minoristas realizaron fuertes ventas de BTC desde la segunda mitad de mayo hasta el 4 de junio, incluso en exchanges de criptomonedas. El 5 de junio, la tendencia se revirtió cuando los inversores ballena comenzaron a comprar Bitcoin. El 5 de junio marcó el día en que el precio de Bitcoin registró su mínimo anual, alrededor de 59.000 dólares.

La acumulación de ballenas comenzó mientras los inversores minoristas estaban distribuyendo sus tenencias. La salida masiva de inversores minoristas del mercado de Bitcoin terminó el 5 de junio. Es posible que los inversores institucionales hayan vuelto a entrar al mercado a partir del lunes.

Las tasas de financiación muestran posiciones cortas minoristas contra un posicionamiento neutral de ballenas

Las tasas de financiación negativas en los mercados de futuros de Bitcoin más utilizados por inversores minoristas indican una mayoría de posiciones cortas. Las tasas de financiación en los mercados más usados por ballenas alcanzaron prácticamente cero hoy, lo que sugiere que las ballenas no están manteniendo posiciones cortas en este momento, a diferencia de los inversores minoristas.

Los short squeezes son aumentos rápidos de precio causados por el cierre forzado masivo de posiciones cortas. Las tasas de financiación negativas entre inversores minoristas, combinadas con un posicionamiento neutral de ballenas, crean condiciones en las que la liquidación forzada de posiciones cortas podría desencadenar compras automáticas de BTC. Mientras las tasas de financiación de ballenas se mantienen en cero y las tasas minoristas siguen siendo negativas, el mercado mantiene esta estructura actual.

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FAQ

¿Cuánto capital salió del ETF de Bitcoin de BlackRock a partir del pasado viernes?

El IBIT de BlackRock registró 650 millones de dólares en salidas netas a partir del pasado viernes, lo que superó las salidas netas totales de 500 millones de dólares de todos los ETF de Bitcoin durante el mismo periodo. Las salidas se compensaron parcialmente con entradas en seis otros ETF, en particular el ARKB de Ark Invest, que recibió 63 millones de dólares.

¿Cuándo dejaron de vender Bitcoin los inversores minoristas?

Los inversores minoristas realizaron fuertes ventas de BTC desde la segunda mitad de mayo hasta el 4 de junio. La salida masiva de inversores minoristas terminó el 5 de junio, que además fue el día en que el precio de Bitcoin tocó su mínimo anual, alrededor de 59.000 dólares, y los inversores ballena comenzaron a acumular.

¿Qué indican las tasas de financiación actuales sobre el posicionamiento del mercado de Bitcoin?

Las tasas de financiación negativas en mercados de futuros de Bitcoin orientados a minoristas indican que los inversores minoristas mantienen la mayoría de posiciones cortas. En contraste, las tasas de financiación en mercados dominados por ballenas llegaron prácticamente a cero hoy, lo que muestra que las ballenas no están actualmente en corto en Bitcoin, a diferencia de los participantes minoristas.