Citi: el cuello de botella en el suministro de PCB para servidores de IA se desplaza hacia arriba; el laminado revestido de cobre registra una subida de precios del 20-40%

De acuerdo con el último informe de investigación de Citi, publicado el 15 de junio, la demanda de servidores de IA para PCB está pasando del crecimiento por volumen a mejoras de materiales, con cuellos de botella de suministro que se desplazan hacia upstream desde los fabricantes de PCB hasta los proveedores de laminado revestido de cobre y de paño electrónico. Citi señaló que la capacidad de PCB se está expandiendo más rápido, seguida por el laminado revestido de cobre, mientras que la capacidad de paño electrónico es la que crece más lentamente; sin embargo, el poder de fijación de precios se revierte upstream, con mayor elasticidad de precios en niveles superiores de la cadena de suministro.

Se espera que la capacidad de laminado revestido de cobre crezca solo ligeramente por encima del 20% este año, muy por debajo de las tasas de expansión de PCB. A medida que en el 3T la demanda de IA se acelera, algunos fabricantes de PCB podrían enfrentarse a escasez de asignación de laminado revestido de cobre. Los precios para los grados M7 y por debajo han subido al menos un 20%, con productos M4 de gama baja al alza de 30-40%, mientras que los materiales M8 de gama alta usados en aplicaciones de IA subieron 10-20% debido a que los fabricantes dan prioridad a las relaciones con clientes a largo plazo.