JPMorgan: el mercado de equipos de semiconductores alcanzará $159B en 2026, con un alza del 28% a medida que el gasto de capital en IA (capex) se desplaza de GPU a la cadena de suministro upstream

Según JPMorgan, los proveedores de equipos de semiconductores serán los mayores beneficiarios de la expansión de la infraestructura de IA, no los fabricantes de GPU, un cambio destacado en el último informe sectorial del banco. El foco de la inversión se está desplazando desde una demanda centrada en GPU hacia un ecosistema más amplio de fabricación de semiconductores que requiere CPU, ASICs personalizados, memoria de alto ancho de banda, DRAM, NAND y embalaje avanzado.

JPMorgan prevé que el mercado global de equipos para fábricas de obleas alcance 159,8 mil millones de dólares en 2026 (un 28% más interanual), 205 mil millones en 2027 y 237,3 mil millones en 2028. El banco también elevó su previsión de crecimiento de capex para 2026 de los principales proveedores de la nube —Google, Amazon, Microsoft y Meta— de 63% a 80%, con un gasto combinado que supera los 575 mil millones de dólares. Los datos del sector respaldan esta tesis: las ventas globales de semiconductores en abril de 2026 crecieron un 106% interanual, la tasa mensual más alta desde al menos 1994, con proveedores de equipos citando visibilidad de pedidos récord.