NVIDIA(NVDA) sube más de 4% y vuelve a marcar un máximo histórico, con grandes apuestas en opciones de cara al informe de resultados, apostando a que el precio suba antes de las ganancias

El precio de las acciones de Nvidia (Nvidia) subió ayer 4%, cerrando en 216.61 dólares, y volvió a alcanzar un máximo histórico. En el mercado de opciones apareció una gran orden para comprar opciones de compra (Call Option) de Nvidia que vencen antes de la publicación de resultados. Lo que contrasta fuertemente con el entusiasmo alcista del mercado es que el conocido inversor Michael Burry recientemente compró en gran escala opciones de venta de un ETF de semiconductores (SOXX) y de Nvidia, para realizar una venta en corto a la inversa. Él cree que la subida actual del sector de semiconductores está impulsada en gran medida por factores técnicos, carece de un respaldo fundamental a largo plazo y existe el riesgo de una valoración excesiva.

Las acciones de Nvidia marcan un nuevo máximo histórico; grandes apuestas en opciones antes de resultados

En relación con el nuevo máximo histórico de las acciones de Nvidia, según informa CNBC, un gran inversor gastó 2.2 millones de dólares para comprar 2168 contratos de opciones de compra de Nvidia (, también conocidas como opciones de compra ), con un precio de ejercicio de 210 dólares y una fecha de vencimiento del 15 de mayo.

En las operaciones de opciones de Nvidia, el volumen de las opciones de compra (call) es más del doble que el de las opciones de venta (put); la prima de las opciones representa más del 80% del valor de la operación. Aún faltan aproximadamente un mes para la publicación de los resultados de Nvidia el 5/20, y la volatilidad de la acción sigue estando ligeramente por debajo de la del ETF de semiconductores SMH.

El precio de ejercicio de este comprador se estableció en 210 dólares, relativamente cercano al precio de mercado, y aun así está dispuesto a pagar una prima por la prima de la opción, lo que indica que apuesta a que, después de romper el máximo histórico, Nvidia tendrá otra fase de impulso alcista. De hecho, después de que el precio de las acciones de Nvidia alcanzara su máximo en octubre del año pasado, entró en un periodo de consolidación de medio año; ahora por fin vuelve a marcar un nuevo máximo histórico.

La estrategia de opciones de venta de Burry, el gran bajista: apuesta por una corrección técnica

En marcado contraste con el posicionamiento alcista de corto plazo en Nvidia, el protagonista de 《El gran bajista》, Michael Burry, recientemente compró opciones de venta del iShares Semiconductor ETF (SOXX) con vencimiento en enero de 2027 y precio de ejercicio de 330 dólares, así como opciones de venta sobre Nvidia. Las opciones de venta otorgan al comprador el derecho de vender en el futuro a un precio acordado; cuando el activo subyacente cae, se puede obtener ganancia. Si se compara con el precio de mercado reciente de SOXX, la acción de Burry implica que él espera que el sector de semiconductores enfrente una corrección técnica profunda del 30% en el futuro. Él señaló de manera objetiva que, en este momento, la expansión de centros de datos y la narrativa del mercado sobre la escasez de chips han exagerado la demanda a corto plazo; la subida impulsada principalmente por factores técnicos enfrentará en el futuro el desafío de que se abra capacidad y de que la demanda final se normalice.

(El gran bajista Burry se muestra bajista sobre los semiconductores y apuesta a una caída del 30%, y cambia para comprar acciones de software en caída)

Evaluación integral de la rotación sectorial y la macroeconomía

A partir de estas dos operaciones extremas con opciones, se puede observar que el capital del mercado se encuentra en un punto de divergencia de estrategias. Las opciones de compra de Nvidia muestran que la demanda de hardware de alto rendimiento aún resulta atractiva a corto plazo, pero el hecho de que Burry venda en corto semiconductores y, al mismo tiempo, aumente la apuesta por acciones de software con baja valoración, sugiere que los inversores institucionales están realizando una asignación de cobertura mediante una “rotación sectorial”.

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