¿Último baile de Powell? El conflicto en Medio Oriente impulsa la inflación; la Reserva Federal se espera que esta semana no haga cambios

Esta semana, los principales bancos centrales del mundo publicarán de forma escalonada sus decisiones de tasas de interés. El mercado espera que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) mantenga las tasas sin cambios. En días recientes, la intensificación del conflicto en Medio Oriente, en particular la interrupción del transporte a través del Estrecho de Ormuz, ha generado presiones al alza sobre los precios globales de la energía y las materias primas. Los responsables de las decisiones en los bancos centrales de cada país observan de cerca si el aumento de los costos de la energía impulsará aún más la inflación, y adoptan una postura prudente de espera. En cuanto a EE. UU., los próximos datos de Producto Interno Bruto (PIB) y el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) del país, que se espera reflejen la resiliencia de la economía y las preocupaciones latentes sobre la inflación. Además, esta reunión de tasas de interés podría ser la última que presida el actual presidente de la Fed, Jerome Powell, y la posterior transición de personal también es un foco de atención del mercado.

Geopolítica en Medio Oriente y presión global sobre la inflación

Los recientes enfrentamientos militares en la zona de Irán continúan, y las negociaciones de paz están estancadas, lo que tiene un impacto significativo en la economía global en general. En particular, debido al cierre efectivo del Estrecho de Ormuz, clave para el transporte de energía en el mundo, se redujeron drásticamente las exportaciones de petróleo y materias primas esenciales de la región. Este evento geopolítico conduce directamente a un aumento en los precios del petróleo y en los costos de insumos de producción, trayendo nuevos desafíos a las cadenas de suministro globales. Los principales bancos centrales, en este momento, observan de cerca este choque energético para evaluar la posible amenaza que representa para la estabilidad de precios a largo plazo, asegurando que la política monetaria pueda responder a tiempo y evitando repetir una situación en la que la respuesta a las presiones inflacionarias en el pasado quedó a la zaga.

Datos económicos de EE. UU. y perspectivas de política de la Fed

En el frente económico interno de EE. UU., se espera que el jueves se publique el Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre, el cual mostrará un crecimiento anualizado del 2.2%, lo que indicaría que la economía ya se está recuperando del cierre gubernamental de finales del año pasado. Sin embargo, detrás de la sólida inversión empresarial, también se acelera al mismo tiempo la presión inflacionaria. El mercado prevé que el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), al que la Fed presta alta atención, acelerará su crecimiento, alcanzando la tasa de aumento más rápida desde 2023. Con el mercado laboral estable y, en un contexto doble, en el que la inflación podría subir más debido a la guerra, el mercado en general espera que la Fed mantenga sin cambios el nivel actual de tasas en la reunión de decisiones de esta semana, adoptando una estrategia de “mantenerse al margen”.

Según el índice FedWatch de CME, los traders tienen 100% de certeza de que esta semana la Fed mantendrá las tasas sin cambios, y la probabilidad de recortes de tasas en lo que va del año es de menos de un 30%.

¿La última función de Powell? Transición de presidente de la Fed y planeación futura de personal

Además del rumbo de la política monetaria, los cambios de personal en la alta dirección de la Fed también son un indicador clave de observación para los mercados financieros. La reunión de políticas de esta semana muy probablemente será la última vez que el presidente en funciones, Powell (Jerome Powell), la presida. Con el Departamento de Justicia de EE. UU. dando por concluida la investigación sobre los sobrecostos en el presupuesto de remodelación de edificios de la Fed, el senador Thom Tillis ha anunciado que renuncia al veto contra el nominado para el nuevo cargo de presidente. Este avance elimina los principales obstáculos del proceso de confirmación para el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, propuesto por el presidente de EE. UU., Donald Trump, y se espera que la etapa de transición de la política monetaria sea examinada de cerca por el mercado.

(DOJ revoca la investigación penal contra el presidente de la Fed, Powell: el camino del nombramiento de Warsh queda totalmente despejado, y los rendimientos de los bonos de EE. UU. caen de inmediato)

Este artículo, ¿La última función de Powell? Conflicto en Medio Oriente impulsa la inflación; la Fed estima mantener sin cambios esta semana, aparece por primera vez en Enlace de noticias ABMedia.