Las firmas de trading propietario demostraron una fuerte resiliencia operativa durante la elevada volatilidad del mercado del primer trimestre de 2026, según el Informe de Insight de Gestión de Trading Propietario publicado por Acuiti en colaboración con Avelacom. El informe, basado en encuestas realizadas a través de la red global de Acuiti de ejecutivos sénior de trading propietario, reveló que la inversión sostenida en infraestructura, conectividad y gestión de riesgos permitió que la mayoría de las firmas mantuvieran la estabilidad operativa pese a un estrés severo del mercado vinculado principalmente al conflicto en Oriente Medio. Al mismo tiempo, la investigación puso de manifiesto tensiones emergentes en torno a la infraestructura de datos de mercado, los sistemas de ejecución y la dinámica de la fuerza laboral, a medida que la inteligencia artificial empieza a influir en las decisiones de contratación en todo el sector.
Resiliencia de Infraestructura Durante la Volatilidad de Q1
El trimestre inicial de 2026 trajo aumentos abruptos en la volatilidad del mercado en múltiples clases de activos, a medida que se intensificaron las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Según el informe, el 83% de los encuestados dijo que sus firmas mantuvieron un sólido desempeño operativo general durante condiciones de mercado estresadas, lo que sugiere que muchas firmas de trading propietario lograron absorber incrementos considerables en la actividad del mercado sin una disrupción sistémica importante.
Sin embargo, la encuesta expuso cuellos de botella en infraestructura que surgieron bajo presión. Más de la mitad de los encuestados, el 54%, informó problemas relacionados con la capacidad y la latencia del flujo de datos de mercado. Otro 46% experimentó problemas relacionados con los sistemas de gestión de órdenes y la infraestructura de ejecución.
Ross Lancaster, jefe de Investigación en Acuiti, comentó: “Las firmas de trading propietario volvieron a demostrar la resiliencia que proviene de la inversión sostenida en tecnología y en la infraestructura de gestión de riesgos. Si bien el estrés del mercado del Q1 de 2026 expuso algunos cuellos de botella en torno a los datos y la ejecución, la imagen general es la de una industria bien equipada para operar bajo presión”.
Los hallazgos reflejan cómo la calidad de la infraestructura determina cada vez más el desempeño del trading en entornos de mercado volátiles, donde milisegundos de latencia y la fiabilidad de los datos pueden afectar materialmente la rentabilidad y la exposición al riesgo.
La Inteligencia Artificial Reconfigura la Estrategia de Fuerza Laboral
El informe destacó señales tempranas de que la inteligencia artificial está empezando a reconfigurar la estrategia de fuerza laboral en las firmas de trading propietario. Casi la mitad de los encuestados dijo que la adopción de IA ya había desacelerado la actividad de contratación dentro de sus organizaciones. Al mismo tiempo, solo el 15% informó que estaba reduciendo activamente la plantilla debido a ganancias de productividad relacionadas con IA.
Las firmas de trading propietario usan cada vez más IA en investigación cuantitativa, generación de señales, análisis de riesgos, optimización de ejecución y automatización operativa. La encuesta indica que, en la actualidad, las firmas se enfocan más en frenar la expansión de la fuerza laboral que en reemplazar grandes porciones del personal existente, lo que sugiere que el sector sigue en una fase transicional temprana: a medida que las firmas integran cada vez más la IA en los flujos de trabajo, aún no han reducido de forma agresiva los niveles de contratación.
La adopción de IA llega en un periodo en el que muchas firmas de trading ya enfrentan presión para controlar costos operativos mientras mantienen entornos de infraestructura cada vez más sofisticados. La implicación más amplia es que las firmas de trading propietario podrían favorecer cada vez más equipos más pequeños y altamente técnicos, potenciados por sistemas de investigación y ejecución asistidos por IA.
La Participación en Activos Digitales Continúa Expandiéndose
El informe encontró un interés institucional continuo en los mercados de activos digitales entre las firmas de trading propietario. Según la encuesta, el 44% de las firmas ya participa en trading de activos digitales en alguna forma, mientras que otro 24% dijo que está evaluando activamente entrar en el sector.
La generación alfa sigue siendo la motivación dominante entre las firmas que ya negocian activos digitales, citada por el 69% de los encuestados. La diversificación de cartera también siguió siendo un factor significativo que respalda la participación. Al mismo tiempo, la incertidumbre regulatoria continúa limitando la expansión institucional más amplia, en particular en Estados Unidos.
El compromiso con las finanzas descentralizadas sigue siendo comparativamente limitado. Solo el 31% de las firmas activas en activos digitales negocia actualmente en plataformas DeFi. Los encuestados citaron la falta de profundidad de liquidez institucional y la incertidumbre regulatoria como las mayores barreras que impiden una participación más amplia en DeFi. Los hallazgos refuerzan cómo las firmas de trading institucional distinguen cada vez más entre los mercados generales de activos digitales y la infraestructura de finanzas descentralizadas específicamente.
América Latina Surge como Enfoque de Expansión
El informe identificó América Latina como una región de crecimiento cada vez más importante para las firmas de trading propietario. Solo el 11% de las firmas encuestadas opera actualmente en mercados de América Latina fuera de Brasil. Sin embargo, el 29% dijo que evalúa activamente oportunidades de expansión en la región, con México como el foco principal entre las firmas que consideran entrar.
Los encuestados identificaron la infraestructura de conectividad y el esquema de colocación (co-location) como las mayores barreras operativas que impiden una expansión regional más rápida. Aleksey Larichev, director ejecutivo de Avelacom, comentó: “Uno de los hallazgos más interesantes de este informe es cómo siguen apareciendo cuellos de botella de infraestructura durante eventos de volatilidad, especialmente en torno a la entrega de datos de mercado, la infraestructura de ejecución y la conectividad con el exchange”.
El informe también encontró que aproximadamente un tercio de las firmas está incrementando la actividad de trading direccional, impulsada en parte por señales cuantitativas más fuertes y por la menor rentabilidad en estrategias de market-making puro.
Idea Clave
Las firmas de trading propietario evolucionan cada vez más hacia organizaciones impulsadas por infraestructura, operando en la intersección de la IA, la conectividad de baja latencia, los activos digitales y la expansión de mercados globales. A medida que los entornos de trading se vuelven más rápidos y tecnológicamente complejos, las firmas capaces de escalar una infraestructura resiliente mientras adaptan la estrategia de fuerza laboral y el posicionamiento de mercado enfrentan ventajas competitivas significativas en la próxima fase del trading electrónico global.
