Las Family Offices de Singapur pierden el auge de las inversiones en IA pese a la adopción de tecnología

Las family offices de Singapur han adoptado ampliamente herramientas de IA para las operaciones, pero en gran medida quedan excluidas de invertir en la propia tecnología. Una encuesta de Ocorian a 25 family offices con sede en Singapur encontró que, pese a que el 96% de ellas despliegan herramientas de IA para operaciones y gestión de datos, ninguna está invirtiendo actualmente en empresas de IA, según el informe.

Singapur alberga 2,720 family offices, lo que lo convierte en el segundo destino principal para familias de alto patrimonio a nivel mundial, según PwC. Entre julio de 2024 y junio de 2025, el valor de los acuerdos en las inversiones de venture capital de family offices en Singapur alcanzó 2.4 mil millones de USD, casi 3 veces la cifra del año anterior. Sin embargo, a nivel global, las family offices han puesto el foco en inversiones en IA, aprendizaje automático y SaaS, y el valor de los acuerdos para inversiones en empresas de IA y aprendizaje automático llegó a 123.3 mil millones de USD durante el mismo periodo: un aumento de 2.5 veces interanual, señaló PwC.

Barreras de acceso y concentración de mercado

Un informe de 2026 del JP Morgan Private Bank reveló que, si bien el 65% de las family offices a nivel global tiene como objetivo priorizar la IA, más de la mitad carece de exposición a las firmas de growth equity y venture capital que impulsan la innovación del sector.

En Singapur, las oportunidades de inversión están concentradas en un pequeño número de empresas privadas. Las principales firmas de IA que se espera que salgan a bolsa en los próximos dos años —SpaceX (preparing for IPO by mid-2026), Anthropic y OpenAI— están todas basadas en EE. UU., lo que limita el acceso de las family offices con sede en Singapur a estas oportunidades de alta calidad.

El acceso a estas firmas es “genuinamente restrictivo”, ya que la participación en sus rondas de financiación tiende a ser “impulsada por relaciones”, afirma Kelvin Lee, cofundador y CEO del intercambio digital de valores Alta. “Los vehículos en etapas tempranas tienden a ser opacos e ilíquidos, y requieren recursos e infraestructura que no todas las family offices poseen”, añade Natacha Minniti, codirectora global de la práctica de family office en JP Morgan Private Bank.

Muchas family offices en Singapur carecen de la capacidad para evaluar la infraestructura más profunda de la IA, que incluye semiconductores, plataformas y datos, según un asesor de family office con base en Singapur que prefirió no ser nombrado. Muchas solo están invertidas en nombres listados concretos con temática de IA en el mercado de renta variable pública mediante acciones o fondos cotizados en bolsa, ya que no tienen acceso a operaciones privadas.

Infraestructura y competencia institucional

El informe de JP Morgan encontró que el 79% de las family offices no tiene asignación para infraestructura de IA, como centros de datos, redes eléctricas y redes de conectividad.

El perfil de riesgo de los acuerdos de centros de datos e infraestructura difiere significativamente de lo que las family offices tradicionalmente invierten, como bienes raíces, dice Grace Tang, CEO y directora gerente de Phillip Private Equity. “Los grandes actores institucionales como GIC, Temasek y Blackstone dominan el espacio. Esto deja poco margen para que las family offices entren en el mercado”, señala.

Soluciones emergentes

Varias firmas de venture capital están trabajando para cerrar la brecha de financiación entre family offices e inversiones en IA. Scale Asia Ventures, un VC con sede en San Francisco, cuenta entre sus limited partners al gran minorista surcoreano Shinsegae Corp. y a family offices en Corea del Sur y Japón. La firma invierte activamente en startups de IA, y su cartera incluye a la empresa de analítica de datos Databricks y la plataforma de generación de video Higgsfield.

Los inversores basados en Asia tienden a ser más “aversos al riesgo” que sus contrapartes en EE. UU. cuando se trata de prácticas de inversión, según Wally Wang, socio fundador de Scale Asia Ventures. “[Como VC], queremos asumir ese riesgo desde el principio”, afirma.

Mesh Ventures, un VC con sede en Taiwán, ha introducido un esquema de operación a operación (deal-to-deal) en el que los inversores pueden seleccionar startups individuales de su cartera para invertir. Esta estrategia de financiación ha atraído a family offices en Hong Kong y Singapur, dijo Sam Lam, socio gerente de Mesh Ventures, en una entrevista anterior. Bajo este esquema, Mesh Ventures ha invertido en dos startups de EE. UU.: Quantinuum, centrada en construir una computadora cuántica tolerante a fallos, y CesiumAstro, que desarrolla hardware para comunicaciones espaciales. El VC también busca financiar startups enfocadas en infraestructura de IA.

Enfoque de inversión disciplinado

Los banqueros están instando a adoptar un enfoque disciplinado para las family offices que buscan invertir en IA. Lim Leong Guan, director global del grupo de soluciones de inversión en Bank of Singapore, advierte que las family offices enfrentan una “trilogía de consideraciones” al evaluar inversiones en IA: preocupaciones de valoración, iliquidez y en qué empresa invertir.

Para ampliar su acceso, las family offices deberían considerar múltiples puntos de entrada, incluido trabajar con fondos especializados de growth y venture, co-invertir junto con socios de confianza y explorar secondaries, dice Minniti. “Los controles de riesgo son innegociables”, explica, refiriéndose a la implementación escalonada de capital, la due diligence disciplinada y una asignación de posiciones reflexiva alineada con las necesidades de liquidez y los objetivos de retorno.

Los clientes deberían “adoptar un enfoque altamente diversificado” y “asegurarse de tener acceso a buen asesoramiento”, añade Lim Leong Guan. Para Minniti, la paciencia y la diversificación son fundamentales al invertir en IA.