SpaceX Refinancia $20B la Deuda Con Préstamo Puente Antes de la OPI

SpaceX obtuvo un préstamo puente de US$20 mil millones en marzo para refinanciar la mayor parte de su deuda antes de un IPO planificado en EE. UU., según Reuters. El préstamo provino de prestamistas no identificados y redujo la deuda total de SpaceX a US$20.07 mil millones al 2 de marzo, frente a US$22.05 mil millones al cierre de 2024. La empresa podría necesitar usar los ingresos del IPO para repagar el préstamo si otras fuentes de financiación no cubren la deuda dentro de seis meses a partir de la fecha de salida a bolsa.

Detalles del refinanciamiento de la deuda

El refinanciamiento sustituyó cinco líneas de deuda previamente vinculadas a X y xAI. El préstamo de 18 meses incluye opciones para dos prórrogas de tres meses. SpaceX podría buscar una valoración de aproximadamente US$1.75 billones en el IPO, aunque las estimaciones para la captación total en el IPO varían ampliamente, situándose entre aproximadamente US$30 mil millones y US$75 mil millones.

Compromisos de infraestructura de IA detrás del aumento de la deuda

El refinanciamiento estuvo impulsado por obligaciones de deuda recientes vinculadas a xAI, la empresa de IA de Elon Musk. Según el documento presentado, la deuda de SpaceX aumentó de US$14 mil millones en 2024 a aproximadamente US$23 mil millones para finales de 2025, y el aumento se atribuye a “miles de millones en obligaciones de infraestructura de IA” vinculadas a xAI. Estos compromisos incluyeron un arrendamiento de US$4.5 mil millones para equipos de IA. El refinanciamiento del préstamo puente parece estar vinculado a necesidades de financiación a corto plazo relacionadas con estos compromisos de IA, más que a una gestión rutinaria de la deuda.