Las acciones tecnológicas de EE. UU. registran una salida neta, la mayor desde 2008, mientras las ventas de las instituciones revierten una tendencia de compras de cinco semanas.

Los datos de la estratega de Bank of America, Jill Carey Hall, muestran que, hasta la semana del 9 de junio, los clientes de Bank of America vendieron netamente acciones estadounidenses por un total de 14,4 mil millones de dólares (excluyendo la entrada neta en ETF). De ese monto, las acciones individuales registraron una salida neta de 14,2 mil millones de dólares, una cifra récord. Las salidas de flujos de dinero en valores tecnológicos alcanzaron el nivel más alto desde que Bank of America creó la base de datos en 2008, y también fue el mayor desde principios de 2014 si se mide por capitalización.

Datos de Bank of America: 8 de 11 sectores en estado de venta neta

Según los datos confirmados por Bank of America, de los 11 sectores del índice S&P 500, 8 estuvieron en condición de venta neta la semana pasada. Las salidas de flujos de dinero en valores tecnológicos alcanzaron el nivel más alto desde la creación de la base de datos en 2008. La salida neta de 14,2 mil millones de dólares en acciones individuales es el mayor dato semanal registrado en la base de datos. Los inversores institucionales registraron la mayor salida desde mediados de marzo de 2026 después de comprar durante cinco semanas consecutivas; las ventas netas de clientes particulares alcanzaron el nivel más alto desde noviembre de 2024.

El dinero cambia de rumbo: entradas netas confirmadas en sectores defensivos y acciones de pequeña capitalización

Mientras se producía la liquidación de grandes tecnológicas, los datos de Bank of America confirmaron la entrada de capital en los siguientes sectores:

Acciones de pequeña y mediana capitalización: la semana pasada registraron entradas netas

Industriales y servicios públicos: la semana pasada registraron entradas netas

Sector inmobiliario: ha logrado entradas netas durante seis semanas consecutivas

Las entradas netas en ETF de acciones continuaron hasta la semana 11; la semana pasada registraron una modesta entrada de 300 millones de dólares. Los ETF de salud lideraron el movimiento; los ETF de tecnología y financieros sufrieron las mayores ventas. Los flujos de dinero estuvieron altamente alineados con las acciones individuales.

Datos del mercado de opciones: la tasa de sesgo sube a 72 percentil; la prima de opciones de venta de QQQ supera el 60%

Xu Mandi, jefa de información de mercado de derivados del CBOE (Chicago Board Options Exchange) Global Markets, indicó que, al 9 de junio, la tasa mensual de sesgo que mide la demanda de cobertura a la baja del S&P 500 subió desde el mínimo del año hasta el percentil 72 de las observaciones del último año. Esto implica que el nivel de pánico actual del mercado supera el 72% de los periodos del último año.

CNBC informó que, dentro de los 3,7 mil millones de dólares de primas negociadas en opciones de Invesco QQQ Trust este martes, aproximadamente 2,5 mil millones de dólares correspondieron a opciones de venta. Chris Murphy, codirector de la estrategia de derivados en Susquehanna International Group, dijo en el reporte que la preocupación actual del mercado se concentra en el riesgo de subidas de tasas de interés, más que en el riesgo de acciones de inteligencia artificial.

Posturas de analistas institucionales

El analista Ohsung Kwon, de Wells Fargo, dijo en el reporte que la caída reciente del Nasdaq y del índice S&P 500 estuvo impulsada principalmente por ajustes de posiciones, no por factores fundamentales.

Brian Garrett, director de ejecución de acciones de la división cross-asset de ventas en Goldman Sachs, señaló en el reporte que el mercado se volverá más firme después de la volatilidad.

Preguntas frecuentes

¿El número de venta neta de 14,4 mil millones de dólares de Bank of America incluye ETF?

Según la definición de los datos de la estratega de Bank of America, Jill Carey Hall, 14,4 mil millones de dólares corresponden a “total de ventas netas de acciones estadounidenses de los clientes, excluyendo la entrada neta de ETF”. En la parte de acciones individuales, la salida neta fue de 14,2 mil millones de dólares, la cifra semanal más alta desde la creación de la base de datos.

¿Cómo los datos de empleo no agrícola se convirtieron en el disparador directo de esta ronda de ventas?

Según reportes del mercado, los datos de empleo no agrícola publicados el viernes pasado sorprendieron por su fortaleza y provocaron que el mercado reevalúe el calendario de subidas de tasas de la Fed en 2026 más adelante. El aumento de las expectativas de subidas de tasas presionó las valoraciones de las acciones: el S&P 500 cayó 2,6% ese día, lo que desencadenó la venta generalizada de esta semana.

¿Cómo definió el analista de Wells Fargo Ohsung Kwon la naturaleza de esta ronda de ventas?

Ohsung Kwon afirmó claramente en el reporte que la caída se debió principalmente a ajustes de posiciones, no a factores fundamentales, y señaló que esto no necesariamente significa que el mercado haya entrado en una fase de corrección sostenida.