La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a averti que l’Europe risque de perdre sa souveraineté en matière de paiements au profit des stablecoins adossés aux États-Unis et des réseaux étrangers. S’exprimant à la conférence de la BCE « Money In Transition: Digitalisation And Innovation In Payments », Lagarde a souligné la dépendance de l’Europe aux systèmes de paiement internationaux : des dispositifs étrangers représentent plus de 60% des paiements par carte européens, et 13 des 21 pays de la zone euro ne disposent plus de schémas nationaux de cartes. Cet avertissement traduit des tensions géopolitiques alors que les banques centrales revoient leur contrôle sur l’infrastructure de paiement, dans un contexte de forte expansion des stablecoins et de la finance tokenisée vers des marchés institutionnels.
Lagarde avertit : l’Europe ne dispose pas d’un réseau de paiement paneuropéen
Le discours de Lagarde a porté sur la dépendance de l’Europe aux systèmes de paiement étrangers, en avertissant que le continent ne dispose pas d’un réseau paneuropéen de cartes capable de rivaliser à l’échelle du continent. Selon Lagarde, les systèmes internationaux représentent plus de 60% des paiements par carte européens, tandis que 13 des 21 pays de la zone euro n’ont plus de schéma national de cartes.
Lagarde a déclaré : « L’Europe n’a aucun schéma de cartes paneuropéen dont elle est propriétaire, et la plupart de ce que les gens tapent et glissent fonctionne sur des réseaux que nous ne possédons pas. » Elle a présenté l’euro numérique comme une solution pour rompre cette dépendance, en soutenant que son statut de monnaie ayant cours légal exigerait son acceptation dans l’ensemble de l’Union européenne.
La présidente de la BCE a ajouté : « L’euro numérique brise ce cercle. En raison de son statut de monnaie ayant cours légal, il doit être accepté partout. Cela donnerait enfin à l’Europe un instrument de paiement qui fonctionne à l’échelle de toute l’Union. »
Le discours reflète les inquiétudes croissantes en Europe concernant la souveraineté financière, alors que les tensions géopolitiques et la fragmentation financière liée aux sanctions poussent les gouvernements et les banques centrales à réévaluer la propriété des infrastructures de paiement, le contrôle des systèmes de règlement et la dépendance à des réseaux étrangers.
La BCE place la monnaie de banque centrale au cœur de la finance tokenisée
Lagarde a mis en avant la position de la BCE selon laquelle la finance tokenisée nécessite de la monnaie de banque centrale pour se déployer en toute sécurité. Le discours a averti que des marchés tokenisés risquent de se fragmenter en systèmes privés isolés, sauf si le règlement s’effectue à l’aide d’une monnaie publique de confiance.
Selon Lagarde, des acteurs de marché ont indiqué à la BCE qu’ils n’émettraient pas d’actifs numériques à grande échelle sans accès à l’infrastructure de règlement de la banque centrale. « Ils ne s’engageront pas à émettre des actifs numériques à grande échelle tant qu’ils ne pourront pas régler en monnaie de banque centrale », a déclaré Lagarde. « Rien d’autre n’est digne de confiance et accepté par tous, et rien d’autre ne peut s’adapter et se contracter avec les besoins du marché afin que la liquidité soit là lorsque le système en a le plus besoin. »
La BCE a souligné deux grandes initiatives visant à soutenir le règlement tokenisé :
- Pontes : infrastructure pour le règlement de la finance tokenisée
- Appia : système soutenant l’écosystème européen de finance tokenisée
Lagarde a fait valoir que « la propriété de l’infrastructure financière fonctionne de plus en plus comme un “instrument de pouvoir” », en présentant le sujet comme faisant partie d’une compétition mondiale impliquant les monnaies numériques, les systèmes de paiement transfrontaliers, l’infrastructure des stablecoins et les rails de règlement.
La BCE renforce des connexions de paiements transfrontaliers avec l’Inde et l’Asie du Sud-Est
Le discours a mis en avant les efforts de la BCE pour établir des connexions d’infrastructure de paiement internationale. Lagarde a cité le réseau de paiements UPI de l’Inde, le système Nexus d’Asie du Sud-Est et l’expansion mondiale des stablecoins comme exemples d’une infrastructure de paiement évoluant rapidement.
La BCE construit des connexions entre le système TIPS de l’Europe et l’UPI de l’Inde, des liens avec le réseau Nexus d’Asie du Sud-Est et mène une analyse d’intégration impliquant le système SIC IP de la Suisse. Selon Lagarde, l’objectif est de permettre aux Européens d’envoyer de l’argent dans le monde entier « en quelques secondes, sur des rails contrôlés par nous ».
La BCE a également averti que l’Europe risque de recréer une fragmentation si les États membres poursuivent des cadres juridiques déconnectés pour les actifs numériques. Lagarde a déclaré que les régimes de réglementation nationaux se multiplient déjà : « À moins que nous n’établissions d’abord ce cadre, nous reconstruirons en droit la fragmentation que la technologie est en train de dissoudre. »
FAQ
De quoi Christine Lagarde a-t-elle averti concernant l’infrastructure de paiement de l’Europe ?
Christine Lagarde a averti, lors d’une conférence de la BCE, que l’Europe risque de perdre sa souveraineté en matière de paiements au profit de stablecoins adossés au dollar américain et de réseaux technologiques étrangers. Elle a indiqué que les dispositifs internationaux représentent plus de 60% des paiements par carte européens et que 13 des 21 pays de la zone euro n’ont plus de schémas nationaux de cartes, soulignant la dépendance de l’Europe aux systèmes de paiement étrangers.
Quelles initiatives de la BCE Christine Lagarde a-t-elle annoncées pour la finance tokenisée ?
Lagarde a mis en avant deux initiatives de la BCE conçues pour soutenir le règlement tokenisé et un écosystème européen de finance tokenisée : Pontes et Appia. Elle a souligné que des acteurs de marché ont indiqué à la BCE qu’ils ne lanceraient pas d’actifs numériques à grande échelle sans accès à l’infrastructure de règlement de la banque centrale, en positionnant la monnaie de la banque centrale comme essentielle pour permettre à la finance tokenisée de se développer en toute sécurité.
Quelles connexions de paiements transfrontaliers la BCE est-elle en train de construire ?
La BCE construit des connexions entre le système TIPS de l’Europe et le réseau de paiements UPI de l’Inde, des liens avec le système Nexus d’Asie du Sud-Est, et mène une analyse d’intégration impliquant le système SIC IP de la Suisse. Selon Lagarde, ces connexions visent à permettre aux Européens d’envoyer de l’argent dans le monde entier en quelques secondes, sur une infrastructure contrôlée par l’Europe.
