Foxconn CPO échangeant des baies livré plus tôt pour Nvidia : la technologie tout optique à forte marge devient le deuxième moteur de croissance

Le groupe Hon Hai (2317) relevant de l’Industrie Precision (SHA : 601138) a fait état, mercredi, d’une avancée majeure dans le secteur des commutateurs CPO (Co-Packaged Optics) entièrement optiques. Non seulement l’entreprise a livré en avance les premières baies à Nvidia (Nvidia), mais son objectif de volume d’expédition a également été relevé de manière substantielle. Dans l’ensemble, le marché estime que cette activité deviendra le deuxième moteur clé permettant à Hon Hai d’améliorer la structure de ses profits, après les serveurs d’IA.

Les baies CPO de Hon Hai livrées plus tôt : rupture de stock, elles ne feront pas leurs débuts au Computex de Taipei

Selon le Economic Daily News, les baies de commutateurs CPO entièrement optiques produites dans l’usine vietnamienne du groupe Hon Hai auraient déjà été livrées à l’avance à Nvidia. En raison d’une demande bien supérieure aux attentes, l’approvisionnement s’avère extrêmement tendu, au point que même les baies d’échantillons initialement prévues pour la démonstration ont été remises à Nvidia, une par une, sans en rester. Même le banc d’essai de démonstration des commutateurs CPO que Hon Hai avait prévu de présenter cette année au salon international informatique de Taipei (Computex) risque désormais de ne pas pouvoir être exposé, l’ensemble des baies étant potentiellement déjà fourni aux clients.

(Juste après l’annonce du partenariat avec Nvidia, le fabricant de composants optiques Corning vise le thème CPO en optique, et son cours a grimpé de plus de 13,68% en séance.)

Industrie Precision relève son objectif d’expédition : de 50 000 unités à vue pour 2026 à 2027

En termes d’ampleur des expéditions, Industry Precision avait initialement estimé que le volume d’expéditions annuelles des commutateurs CPO en 2026 dépasserait 10 000 unités ; désormais, des informations indiquent que l’objectif a été relevé à plus de 50 000 unités au total sur deux ans de 2026 à 2027. En tant qu’unique partenaire de sous-traitance et de fabrication avec conception pour les commutateurs CPO entièrement optiques de Nvidia à l’heure actuelle, le groupe Hon Hai devrait en bénéficier directement, porté par la demande d’infrastructures alimentée par l’expansion continue des capacités de calcul mondiales d’IA.

Industry Precision a déjà indiqué que, à mesure que la taille des clusters d’IA continue de s’accroître, la vitesse de transmission des données et la gestion de la consommation d’énergie deviennent de plus en plus essentielles. La technologie CPO (Co-Packaged Optics, optique à co-intégration d’emballage) intègre directement les composants optiques à côté de la puce du commutateur, réduisant fortement le trajet de conversion optique-électrique. Tout en améliorant l’efficacité de transmission, elle permet aussi de réduire efficacement la consommation d’énergie. Elle est considérée comme l’une des orientations technologiques essentielles pour les prochains serveurs d’IA de haut niveau.

Hon Hai voit sa marge brute bondir : l’activité CPO entraîne un changement de la structure des profits

Ce que le marché attend le plus de l’activité CPO ne tient pas seulement à la croissance des expéditions, mais aussi à sa capacité bénéficiaire nettement supérieure à celle des activités traditionnelles. Les marges brutes de l’activité classique de sous-traitance de serveurs se situent généralement entre 5% et 8%, tandis que les commutateurs CPO, grâce à un prix de vente moyen par expédition (ASP) plus élevé, affichent déjà des marges à deux chiffres.

Des institutions estiment que, en 2026, les activités liées au CPO contribueront à plus de 15% du chiffre d’affaires d’Industry Precision, ce qui apportera un changement positif à la structure de rentabilité globale du groupe. Industry Precision souligne aussi que 2026 sera une année charnière pour le développement des télécommunications optiques dans les centres de données, et que la généralisation des commutateurs CPO entièrement optiques est une tendance inévitable dans l’industrie.

Hon Hai : attaque de pirates contre ses usines en Amérique du Nord, événement de cybersécurité perturbant temporairement

D’autre part, le groupe Hon Hai a confirmé hier soir avoir subi plusieurs attaques de cybersécurité. À partir du début du mois de mai, la zone industrielle de l’État du Wisconsin, aux États-Unis, a successivement connu de grandes anomalies réseau ; certaines lignes de production auraient subi un arrêt temporaire. Hon Hai a publié une information majeure dans la nuit du 12 mai pour confirmer que certaines usines en Amérique du Nord avaient été la cible d’une attaque informatique, tout en précisant que l’équipe de cybersécurité avait immédiatement activé des mécanismes de réponse. Elle a aussi indiqué que, pour les usines touchées, les activités de production et de livraison sont désormais revenues à la normale.

(L’entreprise fournisseur d’équipements de Hon Hai, Kinpo, touchée par un rançongiciel et des centaines de millions de dollars en cryptomonnaies, le député du Kuomintang Ge Ruojun : le gouvernement doit aider les entreprises en cybersécurité.)

L’usine du Wisconsin, en tant que base importante de production de serveurs d’IA du groupe en Amérique du Nord, venait juste de signer, à la fin de l’année dernière, un plan d’encouragement opérationnel de quatre ans avec la Wisconsin Economic Development Corporation. Ce plan engage Hon Hai à investir plus de 569 millions de dollars pour accroître l’échelle du site de Racine County, et à accélérer en priorité le déploiement d’une infrastructure d’IA. Aujourd’hui, à l’annonce des informations, le cours de Hon Hai a d’abord reculé d’environ 3%, avant de se replier vers 1,6% à la clôture, évolution similaire à celle du marché global.

De la livraison anticipée des commutateurs CPO, au relèvement massif des objectifs d’expédition, jusqu’à une amélioration réelle de la structure des marges : la position stratégique du groupe Hon Hai dans la course aux infrastructures d’IA se consolide continuellement. Dans le contexte où Nvidia étend activement sa carte de déploiement des capacités de calcul, la valeur rare de Hon Hai en tant qu’unique partenaire de fabrication pour le CPO entièrement optique devrait continuer à ressortir à mesure que la demande s’accroît, devenant un pilier important pour soutenir la croissance à long terme du groupe.

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