Le présentateur de CNBC, Jim Cramer, s’est exprimé le 10 mai sur les actions de sociétés liées aux centres de données pour l’IA : même si les cours ont déjà fortement monté, entrer maintenant « n’est pas encore trop tard », car l’ampleur des dépenses d’investissement des hyperscalers (très grands opérateurs cloud) et les perspectives de revenus à partir de l’année prochaine font que les actions du secteur des centres de données ont du mal à baisser. Synthèse de CNBC : Cramer estime que l’IA est passée d’une « histoire de technologie de niche » à un « changement économique à large base », touchant, d’une vague de capitaux, les secteurs des services publics, de l’industrie et de la technologie.
Les actions de centres de données pour l’IA recommandées par Cramer : couvrant les puces, les infrastructures, l’électricité, le cloud
Les actions bénéficiaires de l’IA citées par Cramer, réparties en quatre grandes catégories :
Puce : Western Digital, Micron (mémoire et stockage) ; ASML, Applied Materials (équipements pour wafers)
Infrastructures et réseau : Dell (serveurs), Vertiv (refroidissement), Eaton (équipements électriques), Cisco, Arista (réseau), Corning (fibre optique)
Électricité et énergie : Vistra, GE Vernova, Constellation Energy
Plateformes cloud : Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud
Cette liste couvre l’ensemble de la chaîne du « déploiement des centres de données » — des puces aux serveurs, du refroidissement à l’électricité, du réseau aux plateformes cloud. Le point de vue de Cramer est que les dépenses d’investissement liées à l’IA ne sont plus concentrées sur les GPU, mais se diffusent à chaque couche de la chaîne d’approvisionnement nécessaire à la construction des centres de données.
Logique : ampleur des dépenses d’investissement des hyperscalers, et perspectives de revenus à partir de l’année prochaine
Les explications concrètes de Cramer sur « pourquoi ce n’est pas encore trop tard » :
Les dépenses d’investissement des hyperscalers (Amazon, Microsoft, Google, Meta) ont déjà été communiquées au public, et l’ampleur est stupéfiante
À partir de l’année prochaine, ces centres de données commenceront à générer des revenus
« Il est difficile d’imaginer que les actions de centres de données pour l’IA vont baisser »
L’IA est passée d’une histoire de technologie de niche à plusieurs domaines : services publics, industrie, et technologie
L’argument de Cramer s’appuie sur des lignes directrices de dépenses d’investissement déjà publiées, plutôt que sur des chiffres non communiqués à l’avance. Le 9 mai, l’article d’abmedia sur l’Alphabet Cloud backlog de 4 620 milliards de dollars constitue un soutien concret à cet argument — les revenus cloud des prochaines années sont verrouillés par des contrats.
En parallèle : le lien avec notre sujet de la semaine sur la transition de génération des puces IA
Le lien entre la prise de position de Cramer et les reportages existants d’abmedia :
Le 9 mai, « alternance de générations de puces IA » à Wall Street : le marché s’éloigne d’un unique leader des GPU pour se disperser vers des fournisseurs « full stack » pour l’IA
Le 10 mai, la concrétisation du déploiement « full stack » de l’IA par Alphabet : une présentation concrète du Cloud backlog de 4 620 milliards de dollars
La liste de Cramer transforme cette vision en une liste d’actions concrètes, couvrant davantage de sous-secteurs
Événements concrets à surveiller ensuite : les orientations de résultats T2 pour les sociétés de la liste, si les hyperscalers augmenteront leurs dépenses d’investissement au second semestre, et les chiffres d’expédition de HBM de SK hynix, Micron, etc. (dans le même sens que le signal de force des semi-conducteurs KOSPI rapporté par abmedia aujourd’hui).
Cet article : Jim Cramer, « ce n’est pas encore trop tard » pour les actions de centres de données IA, la liste couvre 4 grandes catégories allant des puces à l’électricité, apparaît en premier sur Chaîne d’actualités ABMedia.
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