Kraken lance des contrats à terme perpétuels aux États-Unis réglementés par la CFTC pour les traders éligibles

Kraken a lancé des contrats à terme perpétuels sur le marché américain, réglementés par la CFTC, pour les traders éligibles, rapprochant l’un des produits dérivés les plus populaires de la cryptographie d’une surveillance réglementaire nationale. Le produit est adossé à une infrastructure de produits dérivés réglementée plutôt qu’à des plateformes réservées uniquement aux sites offshore, marquant un changement dans la façon dont les produits crypto avec effet de levier sont proposés aux États-Unis. Les perpétuels permettent aux traders de prendre une exposition long ou short avec effet de levier sans date d’expiration, des paiements de financement aidant à maintenir les prix des contrats proches des marchés au comptant : un produit historiquement davantage associé à des bourses offshore qu’à des places réglementées aux États-Unis.

Kraken limite l’accès au produit aux traders éligibles

L’annonce officielle de Kraken présente le produit comme des perpétuels américains réglementés par la CFTC, disponibles via une infrastructure réglementée pour les traders éligibles. L’éligibilité est une restriction clé : l’accès aux produits dérivés aux États-Unis dépend de règles, du statut du compte et d’exigences spécifiques au produit. Le lancement n’est pas un accès ouvert pour tous les investisseurs particuliers américains. La société a indiqué que le produit s’inscrit dans une démarche plus large visant à ramener l’activité des produits dérivés crypto sur le territoire.

Des perpétuels réglementés par la CFTC connectés à une infrastructure nationale

Le produit est lié à une infrastructure de produits dérivés réglementée plutôt qu’à des plateformes offshore uniquement. Cette connexion pourrait permettre un retour d’une partie de l’activité de trading qui se déplaçait auparavant en dehors des États-Unis vers un cadre supervisé. Kraken a déclaré que des plateformes américaines réglementées proposant des produits plus proches des dérivés offshore pourraient compter pour la liquidité, la conformité et la participation institutionnelle. De nombreux traders plus importants veulent accéder aux produits dérivés crypto, mais ont besoin d’un cadre réglementaire plus clair. Un produit national réglementé peut faciliter la participation de certaines entreprises sans dépendre d’architectures offshore qui pourraient ne pas correspondre à leurs mandats.

Les produits avec effet de levier comportent des risques de liquidation et de taux de financement

Les perpétuels sont des produits avec effet de levier. L’effet de levier peut liquider les traders rapidement sur des marchés volatils. Les taux de financement peuvent aussi faire varier le coût de conservation d’une position, notamment lors de périodes avec une forte concentration de positions long ou short. L’emballage réglementaire peut améliorer la supervision, les divulgations et la structure du marché, mais il ne modifie pas la nature fondamentale du produit. Les traders prennent une exposition via des produits dérivés, sans acheter et conserver l’actif sous-jacent.

FAQ

Que lance Kraken pour les traders américains ?
Kraken a lancé des perpétuels américains réglementés par la CFTC pour les traders éligibles, reliant le produit à une infrastructure de produits dérivés réglementée plutôt qu’à des sites offshore uniquement.

Qui peut accéder aux perpétuels réglementés par la CFTC de Kraken ?
Le produit est disponible uniquement pour les traders éligibles. L’éligibilité dépend de règles, du statut du compte et d’exigences spécifiques au produit : ce n’est pas un accès ouvert pour tous les investisseurs particuliers américains.

Quels risques les perpétuels comportent-ils ?
Les perpétuels sont des produits avec effet de levier qui peuvent liquider les traders rapidement sur des marchés volatils. Les taux de financement peuvent faire évoluer le coût de conservation d’une position, notamment lors de périodes avec une forte concentration de positions long ou short.