Les actions privilégiées perpétuelles STRC de MicroStrategy ont enregistré un volume de négociation quotidien de 1,53 milliard de dollars le 15 mai, établissant un nouveau record pour cet instrument et renforçant son rôle croissant dans la stratégie d’acquisition de Bitcoin de l’entreprise. L’activité de trading pourrait théoriquement se traduire par environ 735,4 millions de dollars de capital frais, selon des données de STRC.live. Toutefois, la société n’a pas confirmé si tous les fonds nouvellement levés seront immédiatement utilisés pour des achats de Bitcoin.
Le rôle de STRC dans l’accumulation de Bitcoin de MicroStrategy
STRC est devenu l’un des principaux véhicules de financement de l’entreprise, alors que les méthodes de levée de fonds traditionnelles, y compris les émissions de dette convertible, deviennent plus difficiles à exécuter dans l’environnement de marché actuel. L’instrument propose aux investisseurs un rendement annuel en dividendes de 11,5 % tout en permettant à MicroStrategy de lever des capitaux sans diluer ses actions ordinaires.
Le rythme de l’accumulation de Bitcoin s’est nettement accéléré ces derniers mois. Depuis avril, MicroStrategy a acquis 56 770 BTC, tandis que les achats cumulés depuis mars ont dépassé 101 000 BTC. Lors de l’appel aux résultats du T1 de la société, le 5 mai, le PDG Michael Saylor a déclaré que MicroStrategy vise à faire de STRC « l’instrument de prêt le plus important au monde ».
Comment fonctionnent les actions privilégiées perpétuelles
Les actions privilégiées perpétuelles ont historiquement été utilisées par les banques et les géants industriels pour lever des capitaux à long terme sans renoncer au contrôle. MicroStrategy a adapté le même mécanisme pour financer une accumulation de Bitcoin à grande échelle.
Contrairement à la dette conventionnelle, les actions privilégiées perpétuelles n’ont pas de date d’échéance, ce qui réduit la pression de remboursement en cas de repli du marché. Toutefois, les analystes indiquent que la structure pourrait aussi créer des risques à long terme si la demande des investisseurs faiblit ou si la volatilité du Bitcoin augmente.
La position de MicroStrategy sur le Bitcoin et les tendances du marché
MicroStrategy reste le plus grand détenteur corporate de Bitcoin sur le marché, avec 818 869 BTC d’une valeur d’environ 66,5 milliards de dollars aux prix actuels. La récente hausse du Bitcoin au-delà de 81 000 dollars a porté l’actif au-dessus du prix moyen d’achat de la société, soit 75 543 dollars, laissant MicroStrategy avec un gain latent d’environ 7,2 %.
La tendance plus large des entreprises vers le Bitcoin prend de l’ampleur. Près de 200 sociétés cotées détiennent désormais du Bitcoin dans leurs bilans, tandis que des entreprises comme Metaplanet, basée à Tokyo, se tournent de plus en plus vers les actions privilégiées perpétuelles pour financer des achats supplémentaires. Les investisseurs observent de près si des instruments à haut rendement comme STRC peuvent continuer à soutenir une accumulation agressive de Bitcoin sans créer de nouveaux risques pour le marché.
FAQ
Qu’est-ce que STRC et comment fonctionne-t-il ?
STRC est l’instrument d’actions privilégiées perpétuelles de MicroStrategy qui offre aux investisseurs un rendement annuel en dividendes de 11,5 %. Contrairement à la dette conventionnelle, STRC n’a pas de date d’échéance, ce qui permet à l’entreprise de lever des capitaux pour des achats de Bitcoin sans diluer les actions ordinaires ni subir de pression de remboursement en cas de repli du marché.
Combien de capital la négociation du 15 mai a-t-elle généré ?
Les 1,53 milliard de dollars de volume de négociation quotidien du 15 mai pourraient théoriquement se traduire par environ 735,4 millions de dollars de capital frais, selon les données de STRC.live. Toutefois, MicroStrategy n’a pas confirmé si tous les fonds nouvellement levés seront immédiatement utilisés pour des achats de Bitcoin.
Combien de Bitcoin MicroStrategy détient-elle actuellement ?
MicroStrategy détient 818 869 BTC d’une valeur d’environ 66,5 milliards de dollars aux prix actuels, ce qui en fait le plus grand détenteur corporate de Bitcoin sur le marché. Le prix moyen d’achat de la société est de 75 543 dollars, ce qui entraîne un gain latent d’environ 7,2 % lorsque le Bitcoin se négocie au-dessus de 81 000 dollars.
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