Bank of East Asia Menurunkan Target Indeks Hang Seng Akhir Tahun Menjadi 27.100

Bank of East Asia menurunkan target Indeks Hang Seng akhir tahunnya menjadi 27.100 poin, turun dari perkiraan awal 29.000 poin, dengan alasan data ekonomi kuartal kedua dari Tiongkok daratan yang lebih lemah dari perkiraan dan pemulihan laba yang lebih lambat pada saham teknologi dan konsumen berkapitalisasi besar. HSI telah turun 10% sejak awal tahun, berkinerja lebih rendah dibandingkan pasar eksternal. Meskipun ada revisi ke bawah, rasio P/E perkiraan NTM indeks berada di 10,2 kali, sedikit di bawah rata-rata 10 tahun sebesar 10,5 kali, menunjukkan valuasi masih menarik. Bank tersebut menyesuaikan perkiraan laba HSI setahun penuh dari HK$2.300 (naik 10% secara tahunan) menjadi HK$2.260 (naik 5% secara tahunan).

Bank of East Asia Menyesuaikan Perkiraan Laba Indeks Hang Seng

Kepala Strategi Investasi Bank of East Asia, Pang Wai-wai, menyatakan bahwa revisi perkiraan laba mencerminkan data ekonomi kuartal kedua yang lebih lemah dan pemulihan laba yang lebih lambat dari perkiraan pada saham teknologi dan konsumen. Bank tersebut kini memproyeksikan laba HSI setahun penuh sebesar HK$2.260, mewakili kenaikan 5% secara tahunan, turun dari perkiraan sebelumnya sebesar HK$2.300 dengan pertumbuhan 10%. Pang mencatat bahwa pemulihan konsumsi atau perkembangan ekonomi positif di Tiongkok dapat mendukung pemulihan saham Hong Kong pada paruh kedua tahun ini.

Rasio P/E Target Diturunkan di Tengah Kekhawatiran Kebijakan dan Suku Bunga

Bank tersebut menurunkan rasio P/E perkiraan NTM untuk Indeks Hang Seng dari 12,6 kali menjadi 12 kali. Penyesuaian ini memperhitungkan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga AS, meningkatnya ketidakpastian kebijakan seputar pembatasan investasi lintas batas Tiongkok daratan, dan persaingan yang semakin ketat dalam model dan aplikasi AI di Tiongkok. NTM P/E saat ini sebesar 10,2 kali masih sedikit di bawah rata-rata 10 tahun sebesar 10,5 kali.

Semikonduktor AI dan Peralatan Industri Disoroti sebagai Sektor Kunci

Pang mengidentifikasi semikonduktor AI dan peralatan infrastruktur jaringan sebagai area fokus utama untuk pasar saham Hong Kong. Ia menjelaskan bahwa kemajuan dalam manufaktur semikonduktor dalam negeri dan terobosan teknologi proses, didukung oleh kebijakan nasional, diharapkan dapat mempercepat penggantian chip AI dengan alternatif dalam negeri. Perusahaan teknologi besar terus melaporkan pertumbuhan pendapatan yang kuat di layanan cloud AI, dengan ruang untuk kenaikan harga. Pesanan dari perusahaan AI luar negeri tetap kuat, mendorong kenaikan volume dan harga pada chip memori, perangkat interkoneksi optik, dan PCB.

Peralatan industri daratan juga menarik perhatian karena investasi yang didorong kebijakan dalam inisiatif "Six Networks", yang diharapkan dapat memperluas permintaan akan peralatan listrik dan penyimpanan energi baru, perangkat jaringan telekomunikasi, dan alat berat konstruksi. Pertumbuhan ekspor dan bisnis luar negeri pesat, dengan margin laba umumnya lebih tinggi dibandingkan pasar domestik.

Tanya Jawab

Mengapa Bank of East Asia menurunkan target Indeks Hang Seng akhir tahunnya?

Bank tersebut menurunkan target HSI akhir tahunnya menjadi 27.100 poin karena data ekonomi kuartal kedua dari Tiongkok daratan yang lebih lemah dari perkiraan dan pemulihan laba yang lebih lambat pada saham teknologi dan konsumen berkapitalisasi besar. Perkiraan laba setahun penuh direvisi turun menjadi HK$2.260, mencerminkan kenaikan 5% secara tahunan, bukan proyeksi sebelumnya sebesar 10%.

Sektor apa yang direkomendasikan Bank of East Asia untuk saham Hong Kong?

Bank tersebut menyoroti semikonduktor AI dan peralatan infrastruktur jaringan sebagai sektor kunci, dengan alasan dukungan kebijakan untuk substitusi chip dalam negeri dan pertumbuhan pendapatan cloud AI yang kuat. Peralatan industri daratan juga direkomendasikan karena permintaan yang didorong kebijakan 'Six Networks' untuk listrik, penyimpanan energi, telekomunikasi, dan alat berat, dengan margin laba yang lebih tinggi di pasar ekspor.