BlackRock's iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) menarik mayoritas investor ETF pertama kali, dengan sekitar 75% pembeli IBIT belum pernah memiliki ETF sebelumnya, menurut Jay Jacobs, kepala U.S. equity ETFs perusahaan tersebut. Didirikan pada Januari 2024, dana ini memiliki aset kelolaan senilai 48 miliar dolar AS dan 765.936 BTC, menjadikannya salah satu titik akses institusional terbesar untuk eksposur bitcoin. Jacobs mengatakan bahwa IBIT berfungsi sebagai pintu masuk bagi investor tradisional yang mencari eksposur aset digital maupun investor kripto-native yang untuk pertama kalinya memasuki pasar ETF yang lebih luas. Pola ini mencerminkan jembatan dua arah antara keuangan tradisional dan aset digital, di mana investor IBIT kemudian membeli produk BlackRock lainnya termasuk iShares Core S&P 500 ETF, iShares AI Innovation and Tech Active ETF, dan iShares Gold Trust. Perilaku cross-selling ini menempatkan IBIT sebagai produk akses bitcoin sekaligus saluran akuisisi pelanggan untuk jajaran ETF BlackRock yang lebih luas.
BlackRock Melaporkan 75% Investor IBIT Adalah Pembeli ETF Pertama Kali
Jay Jacobs menyatakan bahwa sekitar tiga perempat investor IBIT sebelumnya belum pernah memiliki ETF sebelum membeli produk bitcoin tersebut. "IBIT adalah cara bagi investor tradisional untuk masuk ke aset digital sekarang. Namun kami melihat banyak orang benar-benar masuk ke IBIT, dimulai dengan ETP aset digital," kata Jacobs. Statistik tersebut menunjukkan bahwa spot bitcoin ETF berfungsi sebagai jembatan terbalik, dengan investor kripto-native atau yang mengutamakan bitcoin menggunakan IBIT sebagai langkah pertama mereka ke pasar ETF yang lebih luas. Data BlackRock menunjukkan bahwa investor yang pertama kali membeli IBIT sering melanjutkan untuk membeli reksa dana BlackRock lainnya, termasuk produk indeks saham, strategi aktif tematik, dan trust komoditas. Jacobs menggambarkan pola ini sebagai cara untuk menjangkau kelompok investor yang berbeda dari yang sebelumnya pernah dicapai perusahaan. "Kami benar-benar melihat ini sebagai cara untuk melibatkan kelompok orang yang berbeda dibandingkan mungkin yang telah kami libatkan di masa lalu," katanya.
BlackRock Meluncurkan ETF Pendapatan Premium Bitcoin Dengan Strategi Covered Call
BlackRock meluncurkan iShares Bitcoin Premium Income ETF, produk yang dirancang untuk menghasilkan pendapatan dengan menjual opsi covered call yang terkait dengan eksposur bitcoin. Dana ini memperluas strategi ETF kripto BlackRock dari eksposur spot ke produk imbal hasil terstruktur. Strategi covered call memungkinkan investor mengumpulkan premi opsi, sekaligus berpotensi menyerahkan sebagian upside jika bitcoin melonjak dengan kuat, sehingga menciptakan profil imbal hasil yang berbeda dari eksposur harga spot langsung IBIT. Peluncuran ini menunjukkan bagaimana bitcoin diintegrasikan ke dalam arsitektur produk yang sama yang digunakan di seluruh ekuitas, komoditas, dan strategi pendapatan. Langkah ini mencerminkan fase kompetitif dalam ETF kripto, di mana penerbit mengembangkan strategi pendapatan, produk berbasis opsi, dana multi-aset, dan alat portofolio yang memadukan kripto dengan kelas aset tradisional.
Jacobs Menggambarkan Perubahan Pasar sebagai Konvergensi Besar Keuangan Tradisional dan Digital
Jacobs menggambarkan meningkatnya tumpang tindih antara keuangan tradisional, keuangan terdesentralisasi, dan aset digital sebagai "Konvergensi Besar". Istilah ini merujuk pada pasar di mana produk kripto, aset tokenisasi, ETF, pasar privat, dan sekuritas publik semakin digunakan oleh investor yang sama. "Secara historis, Anda melihat banyak aset berbeda dipegang secara terpisah," kata Jacobs. "DeFi versus TradFi, dana yang dikelola aktif versus dana indeks, aset privat versus aset yang terdaftar secara publik… dan yang terjadi adalah orang-orang mencari lebih banyak solusi untuk mengelola portofolio mereka." Ia menambahkan: "Saya pikir Anda akan mendengar jauh lebih sedikit tentang versus, Anda tahu, TradFi versus DeFi, dan saya pikir Anda akan melihat jauh lebih banyak ampersand, yaitu TradFi dan DeFi." Tren ini terlihat di luar ETF bitcoin, dengan bursa kripto menawarkan produk yang terkait eksposur pasar privat, termasuk perpetual futures pra-IPO dan saham yang ditokenisasi. Volume perpetual futures pra-IPO telah tumbuh dari sekitar 1 miliar dolar AS pada awal Mei menjadi kira-kira 22 miliar dolar AS, dengan Binance menjadi venue terbesar, menurut CryptoQuant. Pertumbuhan ini menunjukkan bagaimana infrastruktur pasar kripto digunakan untuk memperdagangkan eksposur yang sebelumnya menjadi milik keuangan tradisional.
FAQ
Berapa persentase investor IBIT yang sebelumnya belum pernah memiliki ETF?
Sekitar 75% investor di iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) milik BlackRock belum pernah memiliki ETF sebelum membeli produk bitcoin tersebut, menurut Jay Jacobs, kepala U.S. equity ETFs BlackRock. Statistik ini menunjukkan bahwa IBIT berfungsi sebagai pintu masuk bagi investor kripto-native ke pasar ETF yang lebih luas.
Apa itu iShares Bitcoin Premium Income ETF?
iShares Bitcoin Premium Income ETF adalah produk BlackRock yang dirancang untuk menghasilkan pendapatan dengan menjual opsi covered call yang terkait dengan eksposur bitcoin. Dana ini memungkinkan investor mengumpulkan premi opsi sambil berpotensi menyerahkan sebagian upside jika bitcoin melonjak dengan kuat, sehingga menciptakan profil imbal hasil yang berbeda dari eksposur harga spot langsung IBIT.
