Raksasa produsen memori, Samsung Electronics, terjerat krisis pemogokan kerja. Kekurangan pasokan memicu gelombang borong di pasar spot, sementara kuotasi DDR4 di Huaqiangbei, Tiongkok, melonjak 20% dalam seminggu. Seiring Tiongkok mempercepat dukungan untuk industri semikonduktor lokal, Yangtze Memory (YMTC) dan CXMT (ChangXin Memory Technologies) mengambil momentum dengan ekspansi pabrik dan ngebut menuju IPO. Para analis menilai kedua perusahaan berpotensi menjadi salah satu target investasi yang paling meledak tahun ini.
(Mematahkan mitos siklus berulang! Satu rumus mengurai struktur permintaan HBM: mengapa memori akan terus naik?)
Kegagalan perundingan kerja Samsung memicu gelombang pemogokan, pasokan memori global semakin genting
Perundingan kerja antara Samsung Electronics Korea Selatan dan serikat buruh dinyatakan gagal pada 13 dini hari. Lebih dari 40 ribu anggota serikat mengumumkan akan memulai pemogokan besar selama 18 hari mulai tanggal 21, membuat pasar memori yang memang sudah ketat pasokannya kian bergejolak.
Permintaan server AI global terus melesat dengan kecepatan tinggi. Memori berbandwidth tinggi (HBM) dan DDR5 yang sebelumnya berada dalam kondisi “memproduksi sambil terserap” yang penuh tekanan tinggi. Jika Samsung menghentikan produksi, dampaknya tidak hanya langsung mengurangi pasokan pasar, tetapi juga menghantam kepercayaan pelanggan untuk persiapan stok.
Analisis Economic Daily mengungkapkan, dampak pemogokan terhadap psikologi pasar kemungkinan jauh lebih besar daripada skala pengurangan produksi aktual. Efek berantai ketika pelanggan lebih dulu menimbun stok akan semakin memperbesar laju kenaikan harga.
Harga DDR4 di Huaqiangbei Tiongkok melonjak 20% per pekan, NanYaKe dan HuaBo juga diuntungkan
Sebagai indikator penting dan barometer pasar spot komponen elektronik global, Huaqiangbei di Shenzhen merasakan guncangan ini paling awal. Berdasarkan data terbaru dari lembaga riset pasar memori China Flash Market (CFM), harga spot DDR4 8Gb 3200 minggu ini sudah naik ke 18 dolar AS, dengan kenaikan mingguan mencapai 20%.
Sementara itu, harga wafer NAND Flash yang sebelumnya terus turun juga berhenti dan berbalik stabil. Untuk DDR5 bagi server, produk 64GB RDIMM naik 11% per bulan, dan produk 96GB ikut naik 10%, yang mencerminkan kebutuhan server AI yang tetap kuat.
Perusahaan Taiwan, NanyaKe (2408) dan HuaBo (2344) yang menjadi pemasok terbesar DDR4 juga diperkirakan diuntungkan. Hingga saat pemuatan, saham masing-masing melonjak 8,3% dan 6,6% dalam sehari.
Tiongkok mempercepat kemandirian semikonduktor; YMTC mengejar target produksi massal akhir 2026
Di tengah dampak konflik internal Samsung pada pasar memori global, Tiongkok juga memanfaatkan “super cycle memori” kali ini untuk mendorong kemampuan rantai pasokan semikonduktor dalam negeri secara maksimal.
Yangtze Memory (YMTC), produsen NAND terbesar di Tiongkok, saat ini memiliki total kapasitas produksi bulanan sekitar 200 ribu wafer dari dua pabrik wafer yang ada. Pabrik tahap tiga baru di Wuhan dilaporkan sudah selesai dan memasuki fase pemasangan peralatan. Proyeksi penanaman produksi massal pada akhir 2026, dengan target mencapai kapasitas produksi wafer 50 ribu wafer per bulan sebelum 2027.
Sebelumnya diberitakan, lebih dari 50% peralatan pabrik tahap tiga berasal dari pemasok dalam negeri, termasuk peralatan kunci yang dibutuhkan untuk tumpukan vertikal chip. Ini menunjukkan YMTC telah secara signifikan memperdalam kerja sama dengan pabrikan peralatan lokal Tiongkok di bawah tekanan pembatasan ekspor AS.
Dalam ekspansi lini produk, YMTC juga keluar dari zona nyaman NAND Flash dan resmi masuk ke pasar DRAM. Perusahaan bahkan sudah mengirim sampel low power DRAM (LPDDR) kepada pelanggan, dengan perkiraan menerima umpan balik sebelum akhir tahun sebagai dasar keputusan produksi massal berikutnya. CXMT juga secara aktif menambah kapasitas dengan dukungan otoritas Beijing, bersama YMTC menjadi dua mesin penggerak bagi rantai pasokan memori otonom Tiongkok.
UBS melihat peningkatan pangsa pasar! Analis menyebut YMTC dan CXMT sebagai bintang kuat tahun ini
Berdasarkan laporan UBS, pangsa pasar YMTC pada NAND Flash global tahun lalu sudah mencapai 11,8%, sejajar dengan Sandisk. Selisihnya dengan SK Hynix (16%), Kioxia (15,9%), dan Micron (13,3%) terus menyempit, sementara Samsung tetap memimpin dengan 30,4%. UBS memperkirakan pangsa pasar global YMTC akan menembus 14% pada awal 2027.
Menanggapi hal tersebut, analis Citrini, Zephyr, secara langsung menyebut: “YMTC dan CXMT akan menjadi salah satu target transaksi paling meledak tahun ini.” Logikanya adalah karena kedua perusahaan, selama periode angin kencang super cycle memori, menikmati manfaat bersamaan dari kekurangan pasokan Samsung, dukungan subsidi negara, serta potensi kapasitas produksi besar setelah ekspansi pabrik yang cepat.
Namun, komunitas internet menyoroti bahwa secara teknis, YMTC dan CXMT dalam jangka pendek sulit menjadi ancaman langsung bagi Samsung, SK Hynix, dan Micron sebagai pemain papan atas. Mereka mungkin lebih dulu merebut porsi pasar dari Sandisk dan NanyaKe. Jika koreksi terjadi pada harga memori yang tinggi saat ini, ditambah dukungan subsidi negara Tiongkok untuk ekspansi besar-besaran, Sandisk dan NanyaKe justru berpotensi menjadi yang pertama terkena dampak, menghadapi tekanan kompetisi terbesar.
Kontrol ekspor AS diperketat, malah jadi katalisator kemandirian semikonduktor Tiongkok
Dari sudut pandang geopolitik, AS terus meningkatkan kontrol ekspor semikonduktor ke Tiongkok. Dalam jangka pendek, hal ini akan membuat peralatan canggih semakin sulit diperoleh, dan pemeliharaan peralatan yang sudah ada juga menghadapi tantangan. Namun dalam jangka panjang, tindakan ini justru mungkin mempercepat pengembangan riset peralatan buatan sendiri oleh Tiongkok, menciptakan efek “memaksa menuju kemandirian”. Pabrik tahap tiga YMTC, yang lebih dari setengah peralatannya sudah menggunakan pemasok domestik, merupakan contoh konkret dari tren tersebut.
Di bawah situasi pemogokan Samsung, melebaranya kekurangan pasokan memori global, dan hadirnya ‘kendaraan angin’ ketika Tiongkok sepenuhnya mendukung semikonduktor domestik, kemunculan YMTC dan CXMT mungkin akan datang lebih cepat daripada perkiraan banyak pihak.
Artikel ini, yang berjudul “Pemogokan Samsung, apakah pabrikan memori Tiongkok diuntungkan? Analis menilai potensi pertumbuhan YMTC dan CXMT 2026”, pertama kali muncul di Chain News ABMedia.
