SpaceX $25B Obligasi Perdana Anjlok, Kehilangan $400M dalam 48 Jam Setelah Oversubscription 4x

Menurut Zerohedge, penawaran perdana obligasi korporasi peringkat investasi SpaceX anjlok di perdagangan sekunder minggu ini, dengan penerbitan senilai 25 miliar dolar AS mengakumulasi kerugian mark-to-market mendekati 400 juta dolar AS hanya dua hari setelah peluncuran. Obligasi tersebut, yang menarik pesanan sekitar 90 miliar dolar AS selama fase penawaran awal, mengalami pelebaran spread imbal hasil sekitar 32 basis poin pada jatuh tempo yang lebih panjang, menurut data TRACE.

Partisipan pasar mengaitkan pembalikan tajam ini dengan masuknya aliran arbitrase jangka pendek selama fase penawaran. Karena apresiasi harga yang diharapkan tidak terwujud, tekanan jual meningkat dengan cepat. Tranche berjangka lebih panjang, khususnya obligasi 20 tahun dan 30 tahun, mengalami penilaian ulang paling parah, sementara jatuh tempo 5 tahun berkinerja relatif lebih baik.