Arthur Hayes: 米連邦準備制度の動きは、日本の債券を支援し、ビットコインの価格を押し上げる可能性があります

ビットコインは、米連邦準備制度理事会（Fed）が日本の弱体化する国債市場を通貨発行によって支援すれば、「サイドウェイ」状態から脱出できる可能性があると、BitMEXの創設者アーサー・ヘイズは見ている。

水曜日、アーサー・ヘイズは、米国のFedが「円市場や日本国債（JGB）に影響を与えるためにお金を印刷する可能性がある」と仮定した。

現在、日本は二重の課題に直面している。円の継続的な価値下落と、国債の利回りの上昇だ。これは市場への信頼喪失のリスクを示している。この状況は米国にも影響を及ぼし、日本の投資家が米国債を売却し、より魅力的な利回りのJGBに乗り換える可能性がある。

ヘイズは次のように述べている。「円とJGBの市場崩壊が、日本銀行（BOJ）やFedにお金を印刷させる必要を生じさせるのか？答えはイエスだ。」

「日本の金融市場の分析は非常に重要だ。なぜなら、ビットコインがサイドウェイ状態から抜け出すには、強力な通貨発行の刺激が必要だからだ。」

Fedの介入メカニズムは流動性の触媒となり得る

ヘイズによると、FedはJPMorganなどの大手銀行にドル準備金を作り出し、その後ドルを売って円を買い、円を使ってJGBを購入し、日本国債の利回りを引き下げる介入を行う可能性がある。これにより、Fedのバランスシートは「外貨建て資産」の項目で拡大される。

彼は説明する。「Fedの介入こそが、フィアット通貨システムがもう少し持ちこたえるために必要なことだ。」

Fedはどのようにしてバランスシートを拡大し、ドル円為替レートや日本国債市場に介入するのか？

| 出典：Arthur Hayesヘイズはまた、投資リスクを高める前に、特にFedのH.4.1週次報告書を通じてバランスシートの動きを注視し、中央銀行の動きを待っていると述べている。

「ビットコインの価格は円高に伴い下落した。私は、Fedが実際に通貨を印刷して円やJGB市場に介入することを確認するまではリスクを増やさないつもりだ」と彼は言った。

米ドルは四年ぶりの安値に達しても「まだ安定」

米ドル指数（DXY）は火曜日に95.6まで下落し、2022年1月以来の最低水準となった。TradingViewのデータによる。

米ドルは過去一年で10％下落したが、米国のドナルド・トランプ大統領はアイオワ州での演説で、「ドルはまだ安定している」と強調した。

彼は述べる。「ドルの価値と現在のビジネス活動を見ると、ドルは依然として非常に良い状態だ。面白いことに、中国や日本と比べると、私は彼らと激しく戦ってきた。彼らは常に円や人民元の価値を下げようとするからだ…円と人民元は、常に自国通貨の価値を下げる方法を模索している。」

「彼らは絶えず通貨を切り下げており、私は以前、『それは不公平だ』と述べた。通貨の切り下げは競争を非常に難しくする」と、彼はCNBCに語った。