コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

4月17日、イランがホルムズ海峡を再開する直前に、原油先物$760 百万ドルの売り払（売りの投げ）が示されたことで、米国・イスラエル・イランの緊張が高まる中、潜在的なインサイダー取引の可能性がうかがわれました。CFTCは、このような政策転換に関連した取引の急増について調査しています。

フーシ派の上級幹部フセイン・エッツィーは、和平の取り組みが妨害された場合、ホルムズ海峡が閉鎖され得ると警告し、平和を妨げる行動をやめるよう米国と同盟国に求めた。海峡が海上回廊として重要であることを強調した。

アルコアは、ニューヨークの休眠中のマッセナ・イーストのアルミニウム溶解工場をビットコインマイナーのNYDIGに売却する計画で、2026年半ばまでに取引を完了する見通し。施設のインフラはビットコインマイニングに理想的であり、引退した工業施設を転用する流れを反映している。

イラク石油省当局者によると、ホルムズ海峡が閉鎖されることで、今後3日間にわたりイラク産原油の輸出は約400万バレル分が停止する見通しです。

イランはホルムズ海峡を通じた原油の通過手数料の決済にビットコインを利用しているが、これらの取引における実際の資金移転はステーブルコインが主流だ。

トランプとイランの戦争は世界の原油供給を深刻に混乱させ、5億バレル超を削り、7週間で$50 billionの損失を引き起こした。アナリストは、サプライチェーンへの長期的影響を見込んでおり、大幅な回復の遅れが予想される。

ビットコインは$78,000まで上昇したものの、ホルムズ海峡で緊張があったとの報道を受けて$76,091まで下落しました。イランの行動により、取引業者の間で$762 百万ドルの清算が発生し、さらに、制裁を回避するためにイランがビットコインおよびその他の通貨で支払いを受け入れていることが、暗号資産市場への影響を示唆しました。

中国のクリーンエネルギー輸出は3月に急増し、太陽電池の輸出は80%増、EV（電気自動車）は53%増となり、石油の供給問題を背景に世界的な需要が追い風となった。だが、国内の過剰生産と国際的な関税が業界の成長に課題を突きつけている。

インドの外務省は、ホルムズ海峡でインドの国旗が掲げられた船舶に対するIRGC海軍の攻撃を抗議するため、イランの大使を召喚し、説明を求めた。原油を運ぶ1隻の船が損傷したが、乗組員全員は無事だ。

イラン外相は、ホルムズ海峡が商業航行に開かれていることを確認し、地域の緊張のさなかでも航行の自由を確保した。これは世界の石油輸出にとって重要である。

UBSのアナリストは、エネルギー価格の上昇にもかかわらず、米連邦準備制度（FRB）が2026年までに政策金利を50ベーシスポイント引き下げると予測しています。FRB議長パウエルは、利上げ（引き締め）をさらに強める必要は限定的であり、利下げの前にコア・インフレの裏付けに焦点を当てるべきだと示唆しています。国債利回りの見通しは、下向きの動きの可能性を示しています。

米国財務省は、先の更新しないとの見通しがあったにもかかわらず、ロシア産原油の購入に関する制裁の免除を5月16日まで再延長しました。これによりブレント原油価格が急落し、欧州当局からの批判を招くとともに、地政学的緊張が浮き彫りになりました。

トルコとイランは、トルコのエネルギー大臣バイルクタルが述べたとおり、2026年に期限を迎える天然ガス契約を更新する交渉をまだ開始していない。現在、イランは年間96億立方メートルを輸出しているが、トルコの実際の輸入は昨年76億立方メートルにとどまっている。

4月18日、ウクライナ軍は製油所や積み替えターミナルを含む、重要なロシアの石油施設4か所を目標に攻撃した。これはロシア軍への燃料供給の妨害を目的としている。被害状況の評価は継続中であり、現時点でロシアからの反応はない。

ホルムズ海峡で、米国が協定上の義務を履行しなかったため、再び航行が停止され、イランは船舶の通行を再承認する必要がある。トランプは交渉の進展は良好だと述べたが、核兵器関連物資の処分問題が依然として主な隔たりだとし、停戦期限が迫っていることから、延長されない可能性をほのめかし、攻撃の再開が懸念される。情勢は緊迫しており、エネルギー市場への影響は深刻だ。

米国エネルギー省は、原油2,600万バレル超を9社に融資（貸し出し）し、米国—イスラエル—イランの紛争が始まって以来3度目の戦略備蓄放出となり、原油価格の調整を目的とする。納入は2026年5月および6月に予定されている。

トランプ大統領は、イランとの潜在的な紛争についての米国の交渉が週末も続くと発表した。彼は、イランがホルムズ海峡で船舶に通行料を課す可能性を断固として否定した。

米国は、AIデータセンター向けの原子力エネルギーを支えるために、ナミビアからのウラン輸入の増加を検討している。中国がナミビアのウラン部門を支配している。ウラン価格の上昇が鉱山への関心を呼び戻しているが、乾燥地域での水の供給に課題がある。

ゲートニュース・メッセージ、4月18日──米国の株価指数は4月17日に急伸して終了し、S&P 500は1.2%上昇して7,126.06、ナスダック総合は1.52%上昇して24,468.48、ダウ平均（ダウ・ジョーンズ工業株30種）は1.79%上昇して49,447.43となった。ナスダックは連勝記録を13連続トレードに伸ばし、

2026年、航空業界は危機に直面している。3つの航空会社、EcoJet UK、Royal Air Philippines、Dove Airlinesが、地政学的緊張に連動して急騰したジェット燃料価格の影響で管理下（アドミニストレーション）入りまたは清算に至ったためだ。これにより、残る航空会社では数千件のフライトがキャンセルされ、運航コストが増加した。