Strive 神操作！融資6億清債買幣，持倉突破1.3萬枚BTC

Striveは平均価格89,851ドルで333.9ビットコインを購入し、合計13,132件の保有で世界のトップ10に躍進しました。 優先株SATAの資金調達需要は6億ドルに達し、目標額は22億5千万米ドルに引き上げられ、セムラー買収とコインベースの2000年のローン後の11億ドルの負債は返済され、ビットコインのポジションは完全に無担保となっています。

優先株式資金調達は6億ドルを巻き込み、過剰申込となりました

Striveは水曜日、変動金利のシリーズA永久優先株(ティッカー:SATA)の需要が60億ドルに達したことを受け、目標資金調達目標を15億ドルから225万ドルに引き上げたと発表しました。 この過剰ブッキングは、2025年後半に広く懐疑的だったにもかかわらず、Striveビットコイン戦略に対する市場からの強い信頼を示しています。

優先株式は普通株式と債券のハイブリッド証券であり、通常は清算時に固定配当と普通株式に対する優遇措置を提供します。 ストライブが固定金利ではなく変動金利優先株を発行したことは、配当支払いが市場金利に合わせて変動し、金利の低下サイクル時の資金調達コストを削減できることを意味します。 永久優先株には有効期限がなく、発行者は償還時期を選択できるため、Striveは財務的に柔軟性を持っています。

600万ドルの需要は当初の目標150万ドルを大きく上回っており、機関投資家のビットコイン間接保有への関心が高まっていることを示しています。 Strive優先株を購入する投資家は、ビットコイン価格の上昇による会社の価値上昇から間接的に配当収入を得ることができます。 この構造は、保守的な投資家にビットコインエクスポージャーに参加する代わりに、直接ビットコインを購入・保管することなく代替手段を提供します。

資金調達のタイミングの選択も検討する価値があります。 StriveがSemler Scientific買収完了直後に優先株式ファイナンスを開始したことは、経営陣がバランスシートの清算とビットコイン保有拡大の明確な計画を示しています。 15億ドルから225万ドルへの資金調達の決定は、チームが市場のフィードバックに基づいて迅速に戦略を調整できることを示しており、これは企業ビットコイン財務省企業では一般的でない実行方法です。

借金の92%を返済し、ビットコインの担保を解放しましょう

今月初め、ストライヴは株式公開で得られた資金、既存の現金、ヘッジ解除取引による潜在的な収益を借金返済に充て、残りの資金はビットコインおよびビットコイン関連製品の購入に充てると発表しました。 同社は水曜日に、その収益を使って相続したセムラーの債務11億ドル(92%)を返済したことを確認しました。その中にはSATA株式と交換した9,000ドルの転換社債、さらにCoinbaseの2,000ドルのクレジットローンの全額返済も含まれています。

この債務構造の最適化は戦略的に非常に重要である。 Striveはさらに、Coinbaseのローン返済によりビットコイン保有資産は完全に無担保となり、今後4か月で残りの100万ドルの債務を返済する計画であると付け加えました。 無担保ビットコイン保有により、Striveはビットコイン価格の下落による清算を余儀なくされるリスクがなく、市場の変動が激しくなる環境下で重要なレジリエンスを提供します。

多くの企業ビットコイン財務省企業は、利益を増幅するために借入を通じてビットコインを購入するレバレッジ戦略を用いています。 しかし、ビットコインの価格が下落し、ローン・トゥ・バリュー比率(LTV)を下回ると、企業は借金返済のために不利な価格でビットコインを売らざるを得なくなることがあります。 Striveは債務を完済し無担保ポジションを維持することを選び、積極的なレバレッジ戦略よりも強固な金融構造を好む傾向を示しています。

Strive債務整理ロードマップ

終わった:110万ドル(92%)を返済し、その中には9,000ドルの転換債と200万ドルのCoinbaseローンが含まれます

次の4か月間:残りの1000ドルを返済し、完全に借金のない状態を実現してください

Strive Inc.はヴィヴェク・ラマスワミの支援を受け、9月に合意された合併合意を受けて、元ビットコイン金融会社セムラー・サイエンティフィックの買収を1月13日に完了させました。 この買収により、ストライブはビットコイン保有を急速に拡大することができましたが、同時にセムラーの負債の重荷も引き継ぐことになりました。 今日の迅速な債務整理は、経営陣が統合作業をいかに効率的に実行しているかを示しています。

世界のトップ10キャンプに13,132のポジションが飛び移った

(出典:Strive)

Striveは平均価格89,851ドルで333.9ビットコインを購入し、総保有ビットコインは13,132ビットコイン、価値は1,170万ドルに増加しました。 Striveは現在、世界のトップ10ビットコイン保有企業の一つであり、これは企業のビットコイン導入の歴史において重要な成果です。

世界中の190社以上の上場企業がビットコインをバランスシートに保有しており、合計で約113,400ビットコインを保有しており、暗号通貨の総供給量の約5.4%を占めています。 Striveの13,132件の保有銘柄は同社全体の約1.16%を占めており、小さく見えるかもしれませんが、マイケル・セイラーのマイクロ戦略が保有するビットコインを約63%の企業が保有していることを考えると、Striveはマイクロ戦略以外で最も重要な企業保有者の一つとなっています。

Striveの急速な成長は、積極的な買収戦略によって支えられています。 すでにビットコインを蓄積しているセムラー・サイエンティフィックを買収することで、ストライヴは遅い段階的な購入プロセスを回避し、直接大きなポジションを獲得します。 この「企業を買うことはビットコインを買うこと」という戦略は、企業のビットコイン導入の波の中で新たなトレンドになりつつあります。 買収完了後すぐに債務清算とポジション増強の継続は、ビットコインの長期的価値に対するStriveの強い信念を示しています。

Striveは現在、ビットコイン利回りが21.2%であり、時間とともに普通株あたりのビットコインエクスポージャーの割合が増加していることを指摘しています。 この指標は企業のビットコイン戦略の成功を示す重要な指標であり、利回り21.2%はStriveがビットコインの蓄積よりも株価をゆっくりと希薄化していることを示しており、株主にとっては好ましい兆候です。

株価が92%急落し、企業のビットコイン戦略リスクが明らかになる

しかし、財務指標の改善はすぐには株価に反映されませんでした。 Google Financeのデータによると、水曜日のバランスシート改善はStriveを赤字から脱却するには不十分であり、ASSTの株価は2.23%下落し0.80ドルとなりました。 ビットコイン戦略を発表して以来、ASSTの価格は最高時の10.46ドルから92.4%下落し、企業のビットコイン財務戦略に伴うボラティリティや実行リスクが浮き彫りになっています。

このような株価とファンダメンタルズの乖離は、企業ビットコイン企業の間で珍しくありません。 ビットコインの金庫構築は2024年から2025年初頭にかけて人気の機関投資家トレンドとなりましたが、昨年後半には多くの機関株が急落し、こうした戦略の持続可能性が疑問視されました。 市場の疑問の焦点は、これらの企業がビットコインを保有する以外に実際の事業を持っているかどうか、資金調達と購入モデルが持続可能かどうか、そしてビットコイン価格が下落した際のリスク管理能力にあります。

Striveは、理論上純粋なビットコイン保有会社ではないSemlerの買収を通じて医療機器事業を買収した点で特異です。 しかし、市場はこの事業の多様化に大きなプレミアムを払っておらず、株価は依然としてビットコインの価格と高い相関関係にあります。 この現象は、投資家がStriveを従来の運営会社ではなくビットコインのプロキシ株と見なしていることを示唆しています。