CNBCインベスティング・クラブは水曜日に6月の月例会合を開催し、その場でジム・クレイマーとポートフォリオ分析ディレクターのジェフ・マークスが全35銘柄のポートフォリオ株を見直し、クレイマーのお気に入りの投資機会としてインテルを挙げました。会合では、テクノロジー、ヘルスケア、金融、工業の各セクターにまたがるポートフォリオの調整が扱われ、多数の保有銘柄について買いと売りの具体的な判断が明らかにされました。クレイマーは、インテルの上振れ余地はデータセンターでのCPU需要が伸びていることと、企業がTSMCの代替を求める中で出てきた第三者製造（サードパーティー・マニュファクチャリング）事業によるものだと説明しました。このポートフォリオの見直しは、人工知能（AI）インフラの構築が続く中での機関投資家としてのポジショニングと、株式市場におけるセクター回転の力学を映し出しています。
データセンター向けCPU成長の論点でインテルを最上位の推奨銘柄に指名
クレイマーは、インテルを現在のお気に入り保有として挙げ、ナ Nvidiaよりも上振れ余地が大きいとしました。投資の根拠はデータセンター内での中央処理装置（CPU）の成長にあり、インテルのCEOであるリップ＝ブー・タンは、CPU対GPUの比率がパリティ（同等）に向かう傾向だと示しています。クラブは火曜日にインテルをさらに買い増ししており、より大きなポジションの構築を目指しています。クレイマーは、企業がTSMCの代替を探すなかで、第三者製造事業は今後数年で本格化する可能性があると述べました。
ポートフォリオではArmホールディングスが2位でした。同社は、これまでAppleやNvidiaを含む他社に知的財産をライセンスする形で歴史を築いてきた後、自社の第一次（ファーストパーティー）データセンター向けCPUを作り始めています。クラブは、4月に開始して以降のロケットのような業績（上昇）を踏まえつつ、株価が上がるにつれてArmの比率を1%まで削るというリスク管理戦略を採用しました。
最近のポートフォリオ取引にはインテルとFedEx Freightの購入が含まれる
クラブは6月の会合をめぐって複数の取引を実行しました。火曜日のインテル購入に加え、チームは今週初めに、延滞が減少したことと、イラン戦争の枠組み協定によりガソリン価格が下がったことを受けて、キャピタル・ワンを買いました。水曜日には、クラブがFedEx Freightを購入し、そのポジションの資金としてドーヴァーを一部売却しました。
カーディナル・ヘルスは先週、5月の$182.50からほぼ3月初旬の水準である約$230まで戻して上昇した後に削減されました。クラブは、ヘルスケアからの回転（資金の流れの入れ替え）で株が巻き込まれたときに、5月の下落局面で買い入れていました。ウェルズ・ファーゴは、投資銀行部門での新たな人材投資によるリターンがさえなかったため、上昇の途中で売却されました。
テクノロジー保有は「マグニフィセント・セブン」の大幅な入れ替えに直面
クレイマーは、「マグニフィセント・セブン」の並び順の組み替えが今まさに起きつつあり、参入してくる新勢力のSpaceX、そしてまだ上場前のAnthropicとOpenAIが、旧来の顔ぶれであるAlphabet、Amazon、Apple、Microsoft、Meta、Nvidia、Teslaを押しのける可能性があると述べました。
Nvidiaは、株価がなかなか動かないように見えても、「保有して使い続けろ、売買するな（own it, don't trade it）」というタイプの銘柄であり続けています。同社は、ハイパースケーラーからグラフィックス処理装置（GPU）向けに数十億ドルを集めています。クレイマーは、Nvidiaは大量に自社株買いを始める必要があり、見捨てるには安すぎると述べました。
Meta Platformsは、不確実性に直面しています。WhatsAppがまだ主要な稼ぎ頭になっておらず、AIへの支出を正当化できるクラウド・コンピューティング事業もないからです。クレイマーは、このペースのままでは数年後にMetaは重要になっているのかと疑問を投げかけました。Microsoftにも同様の悩みがあります。Azureの売上は、AIによる破壊（ディスラプション）のリスクがあるエンタープライズ向けソフトウェアにまだ依存しており、CopilotのツールはOpenAIやAnthropicの提供内容ほど強くないからです。
ブロードコムの株は、水曜日にJPMorganのアナリストであるハーラン・サーが、Broadcomと共同設計されたGoogleの第9世代カスタムチップが延期された、あるいは中止されたのではないかという懸念を押し戻した後に急伸しました。クラブは、決算後の下落を乗り越えている最中のため、そのまま保有して様子を見るよう助言しました。
データセンター・インフラ関連は2026年に急増
Corningの株は、市場が物理的なデータセンターの新設（ビルドアウト）関連銘柄を受け入れる中で2026年に急上昇しました。同社は、こうした施設向けに光ファイバーと接続ソリューションを製造しており、銅から離れてデータセンター運営事業者が移行する流れを追い風にしています。
Eatonは、データセンターの冷却と、それらを電力線につなぐための設備の両方を支える厚い受注残（オーダーブック）があります。CEOのパウロ・ルイスは、就任1年目で素晴らしいリーダーであることを証明しました。
GE Vernovaは、天然ガスを電力に変える重負荷のタービンの建設において最も攻めている（積極的な）存在です。経営陣は、前例のない需要に対応するため、生産能力を拡大しており、2027年までの$200 billionの受注残が、予想をはるかに上回っています。
DuPontから11月にスピンオフされたQnity Electronicsは、2026年にほぼ2倍になっており、現在の時価総額は、およそ$33 billionで、かつての親会社のほぼ$20 billionに比べて大きくなっています。同社は、半導体を作るためや、作った半導体を製造・梱包するために使われる材料と製品を販売しています。
ヘルスケア株は3月の回転（売り）局面の後に反発
カーディナル・ヘルスは、3月上旬の約$230から5月の$182.50まで、ヘルスケアからの激しい回転（資金の入れ替え）で下落しました。クラブは「何もおかしくない」として下落局面を買い、株価は現在、ほぼ全額と言えるところまで戻ってきています。
Eli Lillyは、あらゆる大手製薬会社の中で最も成長が大きいとされています。次世代の減量注射薬であるレタトルチド（retatrutide）が、LillyのZepboundやNovo NordiskのWegovyといった既存のGLP-1に比べて、筋肉を維持する効果が期待できるとして話題になっています。
Johnson & Johnsonは、免疫学とがんで強い医薬品のフランチャイズに加え、心臓の健康やロボット手術の分野での医療機器の機会もあり、製薬業界における成長見通しは2番目に良いとされます。クラブは、最近の押し戻し（下げ）が続けば、追加で買う可能性があります。収益見通しに変更がないのにクオリティの高い銘柄が下がるということは、より安くなったということだとしています。
パフォーマンスに応じて金融・工業のポジションを調整
ゴールドマン・サックスは金融セクターの中で最も好調で、2026年の新規株式公開（IPO）で素晴らしいことをしており、先週の重要な役割としてSpaceXを市場へ導くことに関わったのもその一例です。つまり、投資銀行部門の収益が大幅に増えるということです。
キャピタル・ワンはS&P 500の中でも最も割安な銀行グループの一角で、延滞は下がっており、米国の消費者のヘルスとの結びつきも強いです。クラブは今週の購入後しばらくは「動かして走らせる（let it run）」方針ですが、直近のDiscoverおよびBrexの買収からさらに何が出てくるかを見る必要があります。
ボーイングは、クラブによれば「まもなく離陸（take off）」の段階です。フリーキャッシュフロー（FCF）が改善しているように見える取引をしており、先月の月次の納入（デリバリー）が再び増えたからです。納入はFCFの重要な指標で、顧客が注文分のお金を手渡すのがそのタイミングだからです。
FedExは競合のユナイテッド・パーセル・サービス（UPS）を圧倒しており、今年後半は大きな伸びがあり得ます。最近スピンオフされたFedEx Freightは、自走（セルフヘルプ）の物語になり得て、単独企業としての形態で、トラック未満の小口混載（less-than-truckload）サービスを提供することで、マージンと売上を改善する可能性があります。クラブはFDXとFDXFの両方でより大きくしたい考えです。
ハネウェルは今月末に2社へ分割し、航空宇宙事業から切り離されます。ハネウェル・エアロスペースはGEエアロスペースとほぼ同程度に取引されるかもしれません。一方で、残ったハネウェル・テクノロジーズは、イランへの攻撃でLNG（液化天然ガス）プラントが再建される流れによって、大きな事業機会が見込めます。
消費者・小売の保有は良い面と悪い面が入り混じる結果
ホーム・デポは、連邦準備制度理事会（FRB）の議長であるケビン・ワーシュが利下げを行うことで金利が下がり、住宅市場の反発を引き起こす「影響を受けやすい」銘柄です。株は最近の数週間で良い動きをしており、最終的に利下げが実施されれば、ホーム・デポは1株あたり$400まで到達する可能性があり、現在水準に対して20%の上振れです。
スターバックスのCEOであるブライアン・ニコルは、期待され続けてきた「大きな変化」ではなく、進行中ではあるものの、段階的な立て直しの中で多くの小さな改善を着実に行ってきました。
TJXカンパニーズは、5月20日の好調な数字から得た決算後の上昇分を一部取り戻す形になったものの、今月は良い反発を見せました。伝統的な百貨店の苦戦が、T.J. MaxxやMarshallsの追い風になっている一方、HomeGoodsは驚異的な9%の同店売上成長を達成しました。
ナイキの6月30日の四半期決算は、その株を置いておくに値するということを示す最後のチャンスです。ナイキのインサイダーによる株の購入は何の意味も持っていないようで、どのように切り分けても失望感が残るという状況です。
よくある質問（FAQ）
なぜジム・クレイマーはインテルをお気に入りのポートフォリオ株に挙げたのですか？
クレイマーは、データセンターでCPU需要が伸びていることから、インテルを最上位の推奨銘柄だと特定しました。インテルのCEOであるリップ＝ブー・タンは、CPU対GPUの比率がパリティ（同等）に向かう傾向だと示しています。投資の根拠には、企業がTSMCの代替を探す中で、インテルの第三者製造事業が伸びていく可能性も含まれます。クラブは火曜日にインテルをさらに買い増ししており、より大きなポジションの構築を目指しています。
CNBCインベスティング・クラブは6月の会合の前後でどんな取引を行いましたか？
クラブは火曜日にインテルをさらに買い、今週初めに延滞が減少したためキャピタル・ワンを購入し、水曜日にはFedEx Freightを買いました。その一方で、そのポジションの資金としてドーヴァーを売却して調整しました。カーディナル・ヘルスは先週、5月の安値から持ち直して反発した後に削減され、ウェルズ・ファーゴは、投資銀行部門の成績が期待ほどではなかったことから上昇の途中で売却されました。
AIインフラの構築が進む中で、ポートフォリオはテクノロジー株でどのように位置づけられていますか？
ポートフォリオは、最近停滞があったとしても、Nvidiaを「own it, don't trade it（保有して使い続けろ、売買するな）」という保有銘柄として維持しています。クレイマーは、見捨てるには安すぎると言っています。インテルとArmホールディングスは、データセンター向けCPUの成長におけるトップの推奨銘柄です。Corning、Eaton、GE Vernovaのような物理インフラ関連は、データセンタービルドアウト需要を追い風に、2026年に急伸しています。MetaとMicrosoftは、AIの支出の妥当性や、OpenAIおよびAnthropicに対する競争上の位置づけに関する問いがあるため不確実性があります。
