La Reserva Federal y el Banco Central Europeo enfrentan presiones crecientes de inflación, ya que un conflicto militar entre EE. UU. e Irán centrado en el Estrecho de Ormuz interrumpe los mercados energéticos, con decisiones clave de política programadas para el 06/11/2026. El colapso de un alto el fuego ha impulsado los precios del petróleo al alza y ha llevado a los mercados a abandonar las expectativas de recortes de tasas este año, mientras los inversores incorporan cada vez más la posibilidad de una subida de tasas. El oro cotiza cerca de mínimos de 11 semanas debido al aumento de las expectativas de tipos de interés y al fortalecimiento del dólar estadounidense, que reducen el atractivo del preciado metal que no genera rendimiento; mientras, los bancos centrales se preparan para abordar una inflación que sigue elevada en las medidas de titulares, a pesar de cierto enfriamiento en métricas subyacentes.
El conflicto EE. UU.-Irán altera las expectativas del mercado energético
El escalamiento del conflicto militar entre EE. UU. e Irán centrado en el Estrecho de Ormuz se ha convertido en la fuerza dominante que moldea el sentimiento de los inversores. El colapso del alto el fuego ha sustituido la optimista inicial por temores renovados de disrupciones en la cadena de suministro. La vía fluvial es fundamental para el tránsito energético global y el conflicto está impulsando directamente precios del petróleo más altos, lo que a su vez desestabiliza mercados financieros más amplios.
La Reserva Federal afronta presión inflacionaria en titulares
Las métricas de inflación subyacente excluyendo alimentos y energía volátiles muestran algunas señales de enfriamiento, pero la inflación general se está empujando al alza por el aumento de los costos de la energía. Los mercados han abandonado las expectativas de recortes de tasas este año y están incorporando cada vez más la posibilidad de una subida de tasas. La combinación de inflación en titulares y altas expectativas de inflación en los hogares ha eliminado el “colchón” monetario en el que los inversores estaban confiando.
El oro cotiza cerca de mínimos de 11 semanas
El oro enfrenta una presión bajista significativa y cotiza cerca de mínimos de 11 semanas, ya que el mercado se desplaza hacia una política monetaria más restrictiva. El metal precioso no genera rendimiento, lo que lo hace menos atractivo para los inversores cuando la Reserva Federal señala un entorno de tipos “más altos durante más tiempo”. Esta tendencia se ve reforzada por el fortalecimiento del dólar estadounidense, que actúa como otro viento en contra para los precios del oro denominados en dólares.
Eventos económicos programados para 06/11/2026 y 06/12/2026
La decisión sobre la Tasa de Operaciones principales de financiación del Banco Central Europeo está programada para el 06/11/2026. El anuncio revelará si los responsables de política eligen mantener, subir o bajar los costos de endeudamiento mientras equilibran las presiones persistentes sobre la inflación contra el frenado del crecimiento económico.
El Estado de la Política Monetaria del BCE está programado para el 06/11/2026. El documento de política ofrece información sobre la evaluación del banco central de las tendencias de inflación, la actividad económica y las intenciones futuras de política.
La Conferencia de Prensa del BCE está programada para el 06/11/2026. Los responsables de política ampliarán sus decisiones y responderán preguntas sobre riesgos económicos futuros.
El Índice de Precios al Productor de EE. UU. excluyendo Alimentos y Energía (YoY) está programado para el 06/11/2026. Este indicador de inflación subyacente mide cambios anuales en los precios recibidos por los productores domésticos, excluyendo componentes volátiles de alimentos y energía.
Los datos de Solicitudes Iniciales de Desempleo de EE. UU. están programados para el 06/11/2026. Las solicitudes semanales de desempleo siguen siendo uno de los indicadores más oportunos de las condiciones del mercado laboral.
El Índice Armonizado de Precios al Consumidor de la zona euro (YoY) está programado para el 06/12/2026. La medida armonizada de inflación es una de las principales referencias del BCE para la estabilidad de precios.
El Producto Interno Bruto del Reino Unido (MoM) está programado para el 06/12/2026. El informe mensual del PIB ofrece una instantánea del desempeño económico.
Producción Industrial del Reino Unido (MoM) está programada para el 06/12/2026. Las cifras de producción industrial brindan información sobre la actividad manufacturera y la fortaleza económica más amplia.
El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan está programado para el 06/12/2026. Esta encuesta mide la confianza de los consumidores en Estados Unidos y sirve como indicador de patrones futuros de gasto.
La Reunión del Consejo Europeo está programada para el 06/11/2026. Los líderes de la UE debatirán prioridades políticas y económicas clave que afectan a la región.
Preguntas frecuentes
¿Cómo afecta el conflicto EE. UU.-Irán a los mercados financieros?
El conflicto militar entre EE. UU. e Irán centrado en el Estrecho de Ormuz ha impulsado los precios del petróleo al alza debido a preocupaciones por disrupciones en la cadena de suministro. El colapso del alto el fuego ha sustituido la optimista inicial por temores renovados, desestabilizando mercados financieros más amplios y socavando supuestos económicos que se habían construido bajo la expectativa de una tregua.
¿Por qué los mercados abandonaron las expectativas de recorte de tasas?
Los mercados han abandonado las expectativas de recortes de tasas este año porque la inflación general se está empujando al alza por el aumento acelerado de los costos de la energía, incluso cuando las métricas de inflación subyacente muestran algunas señales de enfriamiento. Los mercados están incorporando cada vez más la posibilidad de una subida de tasas, ya que la Reserva Federal responde a la combinación de presiones inflacionarias en titulares y altas expectativas de inflación en los hogares.
¿Por qué el oro cotiza cerca de mínimos de 11 semanas?
El oro cotiza cerca de mínimos de 11 semanas porque el aumento de las expectativas de tipos de interés hace que el metal precioso que no genera rendimiento sea menos atractivo para los inversores cuando la Reserva Federal señala un entorno de tipos “más altos durante más tiempo”. El fortalecimiento del dólar estadounidense está actuando como otro viento en contra para los precios del oro denominados en dólares.
