O Japão prepara-se para aprovar os primeiros ETFs de criptomoedas até 2028

O Japão planeia permitir fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas até 2028, com o objetivo de expandir o acesso dos investidores enquanto reforça as proteções nos mercados financeiros regulados.

O Japão está a preparar-se para aprovar os seus primeiros fundos negociados em bolsa de criptomoedas (ETFs) até 2028, de acordo com a Nikkei Asia. A medida representa uma mudança significativa na regulamentação. Também representa um nível crescente de aceitação institucional de ativos digitais. Como resultado, o Japão poderá em breve estar ao mesmo nível de outros grandes mercados financeiros para apoiar produtos de investimento em criptomoedas regulados.

Regulador japonês avança para incluir ativos de criptomoedas no quadro de ETFs

A Agência de Serviços Financeiros pretende usar criptomoedas como ativos base para os ETFs. Esta mudança colocaria as criptomoedas na mesma categoria que as classes de ativos tradicionais. Ao mesmo tempo, o regulador está a propor mais medidas de proteção para os investidores. Estas salvaguardas destinam-se a combater a volatilidade, riscos de custódia e padrões de divulgação.

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A proposta seria uma revisão das regras existentes de ETFs, de acordo com a Nikkei Asia. As criptomoedas estão atualmente excluídas dos ativos designados para ETFs. Portanto, serão necessárias alterações legislativas antes que as aprovações possam avançar.

A Nomura Holdings e a SBI Holdings estão projetadas para liderar os primeiros lançamentos. Ambas as empresas fazem parte dos maiores grupos financeiros do Japão. Acredita-se que estejam a trabalhar em produtos de ETFs de criptomoedas. Estes fundos procurariam aprovação de listagem na Bolsa de Tóquio após a finalização das regulamentações.

Os ativos de criptomoedas tornaram-se conhecidos como investimentos alternativos em todo o mundo. No entanto, o acesso para investidores a retalho tem-se mantido escasso no Japão. A posse direta de criptomoedas envolve a gestão de carteiras digitais e chaves privadas. Em contraste, os ETFs negociam como ações e oferecem uma exposição menos complicada através de bolsas reguladas.

O sucesso dos mercados internacionais influenciou a direção da política do Japão. Os Estados Unidos e Hong Kong também aprovaram ETFs de criptomoedas à vista em 2024. Desde então, tem havido uma participação institucional muito maior.

Crescimento global de ETFs impulsiona mudança na política de criptomoedas do Japão

O mercado global de criptomoedas cresceu rapidamente apesar da volatilidade nos preços. A capitalização total de mercado triplicou nos últimos 3 anos. Agora, está próxima dos 3 trilhões de dólares. Este crescimento levou ao envolvimento de fundos de pensão, dotações e investimentos ligados ao governo de todo o mundo.

Os ETFs de bitcoin à vista listados nos EUA acumularam uma grande quantidade de ativos. Os seus ativos líquidos totais estão agora aproximadamente em (120 bilhões. Este montante representa uma parte significativa do volume de negociação de bitcoin no mercado. Como resultado, os ETFs tornaram-se um ponto de entrada importante para a exposição institucional às criptomoedas.

Investidores importantes, como fundos de pensão e dotações universitárias, investiram em ETFs de bitcoin. Fundos ligados a instituições como Harvard diversificaram as suas carteiras através destes produtos.

Gestores de ativos japoneses veem potencial semelhante em casa. Algumas estimativas da indústria situam os ETFs de criptomoedas locais em 1 trilhão de ienes. Isso equivale a cerca de $6,4 bilhões. No entanto, a adoção dependerá da clareza na regulamentação, tratamento fiscal e educação dos investidores.

A proteção do investidor é uma questão chave para o regulador. As criptomoedas são conhecidas pelas suas flutuações extremas de preço. Portanto, a Agência de Serviços Financeiros planeia estabelecer padrões rigorosos de conformidade. Estes incluem requisitos de transparência e divulgações de risco direcionadas aos participantes a retalho.

O investimento direto em ETFs de criptomoedas não está atualmente disponível no Japão. O prazo para aprovação é 2028, sujeito a reformas legais. Algumas alterações às leis financeiras são antecipadas antes da implementação.