O Bitcoin caiu para 82.600 dólares na sexta-feira e, no mercado de previsão do Polymarket, a taxa de vitória de Kevin Walsh como presidente do Federal Reserve subiu para 92%. Walsh defende baixar as expectativas das taxas de juro, impulsionando um dólar forte, e a meta técnica de bandeira baixa do Bitcoin cai para 70.000 dólares. O RSI está quase 30 sobrevendido, e uma reversão de alta pode subir para 86.000 dólares.
A meta de medição do rompimento da bandeira de baixa aponta para os 70.000 dólares
(Fonte: Trading View)
O preço do Bitcoin caiu abaixo da linha de tendência inferior do seu padrão bear flag, sinalizando mais quedas em fevereiro. A ruptura do padrão de bandeira baixista geralmente resulta numa queda do preço que atinge o auge da tendência descendente anterior. Aplicando este padrão técnico ao gráfico BTC/USD, o próximo alvo de baixa poderá estar nos ou perto de 70.000 dólares.
A bandeira ursa é um padrão clássico de continuação na análise técnica, geralmente seguido por uma breve consolidação ascendente após uma queda acentuada, e o padrão aparece em forma de bandeira. Quando o preço quebra abaixo do limite inferior da bandeira, isso sinaliza frequentemente a retoma da tendência descendente original. O Bitcoin caiu de um máximo de cerca de 98.000 dólares em janeiro para 80.000 dólares, uma queda de cerca de 18.000 dólares. Se esta queda se repetir após o rompimento da bandeira de baixa, será menos 18.000 dólares em relação ao nível atual de cerca de 82.000 dólares, e o alvo é, de facto, cerca de 70.000 dólares.
70.000 dólares não é apenas uma meta de medição, mas também um limiar psicológico e um nível histórico de apoio. Este nível de preços foi testado várias vezes durante o mercado em alta de 2021 e é também uma faixa de custos para muitos investidores institucionais. Se o Bitcoin cair para este nível, poderá atrair investidores de longo prazo a comprar a queda, mas também poderá desencadear uma venda em pânico maior.
Por outro lado, o Índice de Força Relativa (RSI) diário do Bitcoin está a aproximar-se do limiar de sobrevenda de 30. Se o RSI cair abaixo deste valor, a probabilidade de o Bitcoin subir até ao seu objetivo de crescimento a médio prazo aumentará. Neste caso, este alvo de médio prazo pode ser a linha de tendência inferior da bandeira de baixa, dentro da zona de 86.000 a 87.000 dólares. Uma quebra acima desta área poderia até invalidar o padrão de ruptura da bandeira de baixa, movendo o preço do Bitcoin para a faixa superior da linha de tendência, perto de $98.000 a $100.000.
Caminho técnico duplo de cenários do Bitcoin
Cenário baixista: A bandeira baixista confirma, medindo a meta de 70.000 dólares, e o RSI pode saltar para 86.000 dólares após ultrapassar os 30
Inverta a situação: Se o nível atual se mantiver e ultrapassar os $87.000, a bandeira de baixa invalida o objetivo de $98.000 a $100.000
A postura belicista de Walsh destruiu a fantasia de um corte de taxas
(Fonte: Polymarket)
Os investidores veem o antigo governador da Fed, Walsh, como um “falcão das moedas fortes”, especialmente no risco da inflação nos EUA e da política prolongada que permanece demasiado flexível. Visitou a Casa Branca na quinta-feira, aumentando as expectativas de que Trump o nomeará como o próximo presidente da Fed. No momento da publicação, na plataforma de apostas do Polymarket, as hipóteses de Walsh ser eleito presidente eram de 92%, acima dos 10% do mês passado. Esta mudança drástica nas probabilidades indica uma alteração fundamental no julgamento do mercado sobre as decisões de Trump num curto espaço de tempo.
Tim Waterler, analista principal de mercado da KCM Trade, afirmou: “Se Walsh for nomeado como o próximo presidente da Fed, o mercado poderá ter de controlar as expectativas.” Acrescentou: “Comparado com outros candidatos pré-selecionados, a posição de Walsh pode ser mais agressiva, o que pode reduzir as expectativas de novos cortes nas taxas de juro.” Esta mudança nas expectativas exerce pressão estrutural sobre o Bitcoin.
Taxas de juro elevadas que persistem por períodos mais longos tornam frequentemente ativos sem rendimento, como ações, commodities e criptomoedas, menos atrativos. Este sentimento é sentido em todo o mercado, com os traders a vender ações, ouro, prata, Bitcoin e outros ativos. O dólar está a subir, o que, na minha opinião, representa uma proteção de curto prazo antes da decisão final ser tomada. A nomeação de Walsh não pode ser finalizada até que Trump a anuncie oficialmente na sexta-feira.
A postura belicista de Walsh manifesta-se em vários aspetos. Em primeiro lugar, opõe-se ao abrandamento quantitativo (QE), argumentando que esta política irá distorcer os mecanismos de preços de mercado a longo prazo. Em segundo lugar, defende uma taxa de juro neutra mais elevada, argumentando que o Fed deve manter as taxas de juro num nível suficiente para conter a inflação, em vez de cortar prematuramente as taxas para estimular a economia. Em terceiro lugar, é crítico do défice fiscal, argumentando que o excesso de despesas públicas é a causa raiz da inflação a longo prazo.
Se estas posições forem implementadas, significa que as expectativas do mercado de múltiplos cortes de taxas em 2026 podem falhar. O mercado esperava inicialmente que o Fed cortasse as taxas de juro 2 a 3 vezes na primeira metade do ano, mas se Walsh assumir o cargo, essa expectativa poderá ser significativamente reduzida. A ferramenta FedWatch do CME Group mostra que as expectativas do mercado para um corte de taxas em março caíram abaixo dos 10%, e a probabilidade de um corte em junho também caiu para menos de 50%, face aos 65% anteriores.
A onda de venda cruzada de ativos destaca a mudança no modelo de cobertura
Com a administração Donald Trump a potencialmente nomear Kevin Walsh como próximo presidente do Federal Reserve, o Bitcoin (BTC) entrou numa fase de colapso do seu padrão pessimista em curso. Este sentimento é sentido em todo o mercado, com os traders a vender ações, ouro, prata, Bitcoin e outros ativos. Olhando para o desempenho anual do BTC/USD comparando ouro, prata, Nasdaq, Dow Jones e S&P 500, todos os ativos têm registado quedas simultâneas recentemente.
Esta venda simultânea entre classes de ativos é extremamente rara e geralmente só ocorre durante eventos de risco sistémico. O ouro e a prata, enquanto ativos tradicionais de refúgio, deveriam teoricamente ser procurados quando o mercado bolsista caísse, mas desta vez também foram vendidos. O ouro caiu 6,17%, a prata caiu 11,09% e o Bitcoin caiu 5,91%, uma consistência que sugere que o mercado entrou em modo de crise de liquidez, com investidores a venderem indiscriminadamente todos os ativos por dinheiro.
A subida do dólar americano representa uma proteção de curto prazo antes da decisão final ser divulgada. A subida do índice do dólar norte-americano indica que os fundos globais estão a regressar ao refúgio seguro do dólar, e este fluxo está a pressionar todos os ativos não americanos. Se Walsh assumir o cargo e adotar políticas agressivas, a força do dólar americano poderá continuar, o que suprimirá ativos denominados em dólares como o Bitcoin durante muito tempo.
No entanto, alguns analistas acreditam que a atual venda é uma reação exagerada. Embora Walsh seja belicista, a tomada de decisões da Fed baseia-se em comités, não apenas no presidente. Mesmo que Walsh queira pressionar por um apertamento agressivo, terá de ganhar apoio de outros membros do FOMC. Além disso, se os dados económicos enfraquecerem ou surgirem riscos sistémicos nos mercados financeiros, mesmo um Fed agressivo pode ser forçado a mudar para o abrandamento.
A nomeação de Walsh não pode ser finalizada até que Trump a anuncie oficialmente na sexta-feira. Se houver uma alteração no candidato final, ou se Walsh mostrar uma postura mais branda do que o esperado na audiência de confirmação, o sentimento do mercado poderá reverter-se rapidamente. Para os traders, devem manter-se flexíveis durante a fase atual e evitar fazer apostas direcionais excessivas baseadas numa única expectativa.
